Die Liquidationswelle von 3AC

Der Einbruch des Kryptomarktes in dieser Woche löste unerwartete Liquidationen aus. Three Arrows Capital (3AC), ein Hedgefonds für digitale Währungen, steht möglicherweise vor der Insolvenz, nachdem er infolge des Zusammenbruchs des Terra-Ökosystems erhebliche Verluste erlitten hat. Der Wert der Krypto-Bestände des Fonds in Terra ist von einer Milliarde US-Dollar auf unter 1.000 US-Dollar gefallen.

Nach Liquidationen in Höhe von 400 Millionen US-Dollar steht der in Singapur ansässige Hedgefonds 3AC Berichten zufolge vor der Insolvenz. Demnach liquidierte der Krypto-Kreditgeber BlockFi einen Teil der Positionen von Three Arrows Capital. Das Unternehmen hatte Bitcoin (BTC) von BlockFi geliehen, konnte aber nach dem Markteinbruch Anfang der Woche einen Nachschuss nicht leisten.

Der Krypto-Kreditgeber ist nicht das einzige Unternehmen, das zumindest einen Teil der Positionen von 3AC liquidiert hat. Nach Bekanntwerden der Vorwürfe meldeten sich weitere Plattformen mit Verbindungen zu Three Arrows Capital zu Wort, um die Angelegenheit zu kommentieren. Finblox, eine Plattform, die Nutzern bis zu 90 % Rendite auf ihre Kryptowährungseinlagen bietet, senkte kürzlich ihre Auszahlungslimits um zwei Drittel und begründete dies mit ihrer Geschäftsbeziehung zu 3AC.

3AC soll Vermögenswerte liquidiert haben, um seine Gläubiger zu befriedigen. Laut einem Bericht von Dune Analytics hatte das Unternehmen seit der Liquidation „kaum Kontakt zu seinen Vertragspartnern“.

Der Hedgefonds verwaltet ein Portfolio im Wert von 372 Millionen US-Dollar und hält Token wie AAVE, BAT, CEL, FTT, GUSD, LIDO und LINK sowie USDC-Token im Wert von 166 Millionen US-Dollar. Serum (SRM), mit 46,3 Millionen US-Dollar die zweitgrößte Position, ist ebenfalls im Portfolio von Three Arrows vertreten.

Der für seine offene Art bekannte Mitgründer des Unternehmens, Su Zhu, äußerte sich kryptisch zu der Situation, lehnte aber weitere Kommentare ab. Der Hedgefonds hat sich bisher nicht offiziell zu der drohenden Insolvenz geäußert.

Abwärtsspirale des Kryptowährungsmarktes

Three Arrows Capital könnte das nächste Opfer des Bärenmarktes im Kryptowährungssektor werden. Derzeit kursieren Gerüchte, dass das Unternehmen nach Verlusten im Zusammenhang mit den jüngsten Kursrückgängen von bitcoin und anderen Altcoins ums Überleben kämpft.

Der Hedgefonds wurde von den jüngsten Turbulenzen im Kryptosektor getroffen, in deren Folge Bitcoin Kurs (BTC) auf 20.205 US-Dollar fiel, bevor er sich leicht erholte. Die Massenliquidationen dieser Woche scheinen zudem durch den Einbruch von Ether (ETH) ausgelöst worden zu sein, dessen Kurs auf ein Sechsmonatstief von fast 1.000 US-Dollar abstürzte. Gerüchten zufolge spielte auch das Engagement von 3AC in synthetischen Assets wie dem Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) und Lidos Staked ETH (stETH) eine Rolle bei diesen Ereignissen.

Die Probleme mit 3AC dauern an

Einer der Geschäftspartner des Unternehmens, 8BlocksCapital, hat Three Arrows Capital beschuldigt, fast 1 Million Dollar an Firmengeldern veruntreut zu haben.

Vor einigen Monaten schloss der Market Maker 8BlocksCapital eine Vereinbarung mit 3AC, die es 3AC ermöglichte, seine Handelskonten zu nutzen. Die Vereinbarung sah vor, dass 8BlocksCapital jederzeit über seine Gelder verfügen kann. Zudem wurde vereinbart, dass dem Unternehmen 100 % der Gewinne zustehen. 3AC durfte die Gelder nicht ohne die Zustimmung von 8BlocksCapital transferieren. Im Gegenzug für diese Vereinbarung erhält 3AC Handelsgebühren von 8BlocksCapital.

Danny Yuan, CEO des Market Makers 8BlocksCapital, erklärte auf Twitter, dass die Vereinbarung mit Three Arrows Capital (3AC) vorsah, dass 8BlocksCapital jederzeit aus dem Unternehmen aussteigen könne. Er wirft 3AC jedoch vor, eine Million US-Dollar zur Deckung von Nachschussforderungen verwendet zu haben und behauptet, dass 3AC weiterhin Vermögenswerte auf anderen Plattformen hält. Er fordert die Betreiber dieser Plattformen auf, die Vermögenswerte einzufrieren.

Die Nachricht von der Liquidation überrascht viele Branchenkenner, die mit einem anhaltenden Erfolg von 3AC gerechnet hatten. Die Verluste des Unternehmens sind jedoch kein Einzelfall unter Krypto-Kreditgebern.