3ac L'effondrement du marché des cryptomonnaies cette semaine a entraîné des liquidations imprévues. Three Arrows Capital (3AC), un fonds spéculatif spécialisé dans les cryptomonnaies, pourrait se retrouver en situation d'insolvabilité après avoir subi des pertes considérables suite à la chute de l'écosystème Terra. La valeur de ses actifs en Terra est passée de 1 milliard de dollars à moins de 1 000 dollars.
Avec 400 millions de dollars de liquidations, le fonds spéculatif singapourien 3AC serait au bord de l'insolvabilité. Selon certaines sources, le prêteur de cryptomonnaies BlockFi a liquidé une partie des positions de Three Arrows Capital Capital. Cette dernière avait emprunté Bitcoin (BTC) auprès de BlockFi, mais n'a pas pu honorer un appel de marge suite à la chute des marchés en début de semaine.
Le prêteur de cryptomonnaies n'est pas la seule entreprise à avoir liquidé au moins une partie des positions de 3AC. Suite à ces révélations, d'autres plateformes liées à Three Arrows Capital ont pris la parole pour clarifier la situation. Finblox, une plateforme offrant à ses utilisateurs un rendement allant jusqu'à 90 % sur leurs dépôts en cryptomonnaies, a récemment réduit ses limites de retrait des deux tiers, invoquant notamment ses liens avec 3AC.
Il semblerait que 3AC ait liquidé des actifs afin de rembourser ses créanciers. Selon un rapport de Dune Analytics, la société a eu « peu de contacts avec ses contreparties depuis sa liquidation ».
Le fonds spéculatif dispose d'un portefeuille de 372 millions de dollars, composé notamment de tokens AAVE, BAT, CEL, FTT, GUSD, LIDO et LINK, ainsi que de tokens USDC pour un montant de 166 millions de dollars. Serum (SRM), son deuxième investissement le plus important (46,3 millions de dollars), figure également parmi les actifs de Three Arrows.
Su Zhu, cofondateur de la firme et connu pour son franc-parler, a commenté la situation de manière sibylline, sans donner plus de détails. Le fonds spéculatif n'a pas encore publié de déclaration officielle concernant un éventuel dépôt de bilan.
La spirale descendante du marché des cryptomonnaies
Three Arrows Capital pourrait bien être la dernière victime du marché baissier des cryptomonnaies. Des rumeurs circulent selon lesquelles la société peinerait à se maintenir à flot après avoir subi des pertes liées à la récente chute des cours bitcoin et d'autres altcoins.
Le fonds spéculatif a été durement touché par les récentes turbulences du secteur des cryptomonnaies, qui ont vu le cours Bitcoin (BTC) chuter à 20 205 $ avant de se redresser légèrement. Par ailleurs, les liquidations massives de cette semaine semblent avoir été déclenchées par l'effondrement de l'Ether (ETH), qui a plongé aux alentours de 1 000 $ pour atteindre son plus bas niveau en six mois. Selon certaines rumeurs, l'exposition de 3AC aux actifs synthétiques, tels que le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) et le Staked ETH (stETH) de Lido, aurait également joué un rôle dans ces événements.
Les problèmes de 3AC persistent
L'un des partenaires commerciaux de la société, 8BlocksCapital, a accusé Three Arrows Capital d'avoir détourné près d'un million de dollars de ses fonds.
Il y a quelques mois, le teneur de marché 8BlocksCapital a conclu un accord avec 3AC, autorisant cette dernière à utiliser ses comptes de trading. Cet accord stipule que 8BlocksCapital peut retirer ses fonds à tout moment. Il a également été convenu que la société a droit à 100 % des bénéfices. 3AC n'est pas autorisée à effectuer de transferts de fonds sans l'accord préalable de 8BlocksCapital. En contrepartie, 3AC perçoit des commissions de trading de la part de 8BlocksCapital.
Danny Yuan, PDG du teneur de marché 8BlocksCapital, a déclaré sur Twitter que son accord avec Three Arrows Capital lui permettait de se retirer de la société à tout moment. Cependant, il allègue que 3AC a utilisé un million de dollars de ses fonds pour répondre à des appels de marge et affirme que 3AC détient toujours des actifs sur d'autres plateformes. Il demande à ces plateformes de geler ces actifs.
L'annonce de la liquidation de 3AC surprend de nombreux acteurs du secteur qui s'attendaient à ce que son succès se poursuive. Cependant, les pertes de l'entreprise ne sont pas un cas isolé parmi les plateformes de prêt en cryptomonnaies.
