بيتكوين ترتفع مرة أخرى فوق 70,000 دولار بينما تدعي إيران أن ترامب كاذب بشأن مزاعم "المحادثات المنتجة"

استمر ترامب في الترويج لفكرة أن الولايات المتحدة قريبة من إبرام نوع من الاتفاقيات مع إيران، حتى عندما رفضت طهران علناً روايته للأحداث وصرحت بأن أي محادثات لم تحدث على الإطلاق.

في اتصال هاتفي مع قناة سي إن بي سي، زُعم أن ترامب قال إن الولايات المتحدة جادة بشأن إبرام اتفاق مع إيران.

وفي وقت لاحق من صباح يوم الاثنين، أكد ترامب مرة أخرى في تصريحات للصحفيين في بال هاربور بولاية فلوريدا أن الجانبين قد أجريا بالفعل محادثات قوية وحققوا تقدماً كبيراً، بما في ذلك في قضية منع إيران من الحصول على سلاح نووي.

كما ذكر ترامب أن ابنه بالتزواج جاريد كوشنر ومبعوث الولايات المتحدة ستيف ويتكوف شاركا في محادثات مساء يوم الأحد مع ما وصفه بأنه شخصية إيرانية رفيعة المستوى.

وقال إن الجانبين يريدان التوصل إلى اتفاق، واقترح إمكانية حدوث محادثة أخرى لاحقاً في نفس اليوم، على الأرجح عبر الهاتف، بسبب صعوبة السفر حالياً. كما أشار إلى أنه يمكن عقد اجتماع شخصي قريباً جداً.

أوضح أن الأيام الخمسة المقبلة حاسمة. قال ترامب إنه إذا استمر وقف الضربات واستمرت الأمور على ما يرام، فقد ينهي الجانبان النزاع عبر تسوية. وأضاف أن إسرائيل من المرجح أن تكون راضية عن التقدم المحرز حتى الآن.

وفي الوقت نفسه، ربط هذا الاتفاق المحتمل مباشرة بمضيق هرمز. وقال ترامب إن الممر المائي قد يُفتح مجدداً في وقت قريب جداً إذا نجحت هذه العملية.

وعندما سُئل عن الجهة التي ستسيطر عليه، طرح فكرة شكل من أشكال السيطرة المشتركة التي تشمل هو والقيادة العليا في إيران، وربط ذلك بما أسماه شكلاً خطيراً جداً لتغيير النظام.

لا تزال الأموال تتدفق إلى منتجات الاستثمار في العملات الرقمية خلال الأسبوع الماضي، لكن وتيرتها تباطأت بسرعة بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي وعادت الأسواق إلى حالة من الترقب.

بدأ الأسبوع بقوة. ففي أول يومين فقط، بلغت التدفقات الداخلة 635 مليون دولار. ثم انقلب المزاج. وبعد اجتماع لجنة السوق المفتوحة (FOMC)، سحب المستثمرون 405 مليون دولار، رغم أن الضغط خفّ بشكل ملحوظ بحلول يوم الجمعة. ورغم هذا التذبذب، لا تزال صافي التدفقات الداخلة الإجمالية للأسبوع عند 230 مليون دولار.

تصدرت الولايات المتحدة المشهد بتدفقات بلغت 153 مليون دولار. وحققت ألمانيا تدفقات بقيمة 30.2 مليون دولار، بينما أضافت سويسرا 27.5 مليون دولار. ما يبرز هو أن كل منطقة أنهت الأسبوع بإجمالي إيجابي، رغم عملية البيع الجماعي والفوضى العابرة للأسواق.

جذب البيتكوين السيولة بفاصل كبير، مع تدفقات بلغت 219 مليون دولار. وفي الوقت نفسه، شهدت المنتجات التي تقام على الهبوط في البيتكوين تدفقات بقيمة 6 ملايين دولار، مما يشير إلى أن السوق لا يزال منقسماً بالتساوي. فلا يزال بعض المتداولين يشترون عند الانخفاض، بينما يميل آخرون بقوة نحو مزيد من الخسائر.

استمرت سولانا في جذب الطلب أيضاً. فقد استوعبت 17 مليون دولار الأسبوع الماضي، لتُعلّم أسبوعها السابع على التوالي من التدفقات الصاعدة، مما يرفع إجمالي هذه السلسلة إلى 136 مليون دولار.

اتجه الإيثيريوم في الاتجاه المعاكس، مسجلاً تدفقات خروجة بقيمة 27.5 مليون دولار، لينهي بذلك سلسلة من ثلاثة أسابيع متتالية من التدفقات الصاعدة. وأضاف تشاينلينك 4.6 مليون دولار، بينما سجلت هايبرليكويد تدفقات صاعدة بقيمة 4.5 مليون دولار.

في الخلفية، ظل التوزيع مشدوداً. وقفز الفتح المفتوح (Open Interest) إلى 103.48 مليار دولار، بزيادة نسبتها 1.44%. وبلغت عمليات التسوية القسرية (Liquidations) 793.66 مليون دولار، أي قفزة بنسبة 123.81%. وكان متوسط مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 48.35، وهو ما لا يزال يُقرأ كمحايد.

ارتفع مؤشر موسم العملات البديلة إلى 53، وهو مستوى محايد أيضاً. وارتفعت هيمنة البيتكوين بنسبة 0.59% لتصل إلى 58.44%، بينما انخفض رصيد البيتكوين على المنصات بمقدار 7.67 ألف وحدة ليصل إلى 2.46 مليون وحدة. وانخفض مؤشر الخوف والطمع إلى 9، وهو ما يعكس حالة من الخوف الشديد.

ثم تعرض السوق لصدمة أخرى. حيث تم تصفية حوالي 265 مليون دولار من مراكز البيع على المكشوف في العملات الرقمية خلال 15 دقيقة فقط، بعد أن قال الرئيس دونالد ترامب إنه أجرى محادثات مثمرة مع إيران حول إنهاء الحرب.

بعد ذلك، تعافت أسعار الذهب الفوري وتداولت بأقل بنحو 2%، رغم أنها كانت قد انهارت سابقاً بنسبة تصل إلى 8.8% في بداية تداولات لندن، مما أضاف إلى الخسائر القاسية التي شهدتها منذ بدء الحرب.

ثم جاء الرفض الإيراني. فقد رفضت إيران بشدة رواية دونالد ترامب للأحداث. وقال المسؤولون الإيرانيون إنه لم يكن هناك أي اتصال مباشر أو غير مباشر معه.

وقالوا إنه يحاول كسب الوقت في الحرب، وزعموا أنه تراجع عن ضرب محطات الطاقة بعد التحذير الحازم من إيران، واعتبروا تصريحاته حرباً نفسية، وأشاروا إلى أن مضيق هرمز لن يعود إلى ظروف ما قبل الحرب طالما استمرت هذه الحرب النفسية.

ارتفع سعر البيتكوين بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تأجيل ضرب المنشآت الطاقة الإيرانية والبنية التحتية للطاقة الأخرى لمدة خمسة أيام، مما منح الأسواق راحة بعد موجة البيع الذعري السابقة.

وبعد هذا التعليق، ارتفع البيتكوين إلى جانب سندات الخزانة الأمريكية وعقود الأسهم الأمريكية المؤقتة. وارتفع أكبر عملة رقمية بنسبة تصل إلى 4.8% وتداول حول 70,800 دولار في الساعة 7:20 صباحاً بتوقيت نيويورك.

لم يقتصر هذا التحرك التصحيحي على البيتكوين فحسب، بل ارتفعت العملات الرقمية الأصغر حجماً أيضاً، حيث انضم الإيثري والسولانا إلى الانتعاش مع عودة شهية المخاطرة إلى السوق.

أظهرت لوحة البيانات الأوسع للتشفير هذا التحول بوضوح. تداولت عملة BTC عند 70,878.8 دولار، بارتفاع قدره 3.71%. وبلغ حجم مشتقاتها 72.13 مليار دولار، بزيادة قدرها 65.24%.

وكان رأس المال السوقي 1.42 تريليون دولار، بينما بلغ حجم التداول الفوري 47.65 مليار دولار، بزيادة قدرها 2.94%. وأظهرت مقاييس التدفق المدرجة الأخرى مكاسب بنسبة 2.64%， مع تسجيل حالات التصفية (Liquidations) بمقدار 247 مليون دولار.

وتداولت ETH عند 2,173.55 دولار، بارتفاع قدره 4.76%. وبلغ حجم المشتقات 57.48 مليار دولار، بزيادة قدرها 60.92%. وقفز رأس المال السوقي إلى 263.17 مليار دولار، وكان حجم التداول الفوري 29.44 مليار دولار، بزيادة قدرها 4.72%， وارتفع مقياس تدفق آخر بنسبة 6.07%， لتصل حالات التصفية إلى 183.28 مليون دولار.

تداول SOL عند مستوى 90.74 دولار، بارتفاع قدره 4.21%. بلغ حجم المشتريات 12.38 مليار دولار، بزيادة نسبتها 45.46%. وبلغت القيمة السوقية 52.07 مليار دولار، بينما كان حجم التداول الفوري 5.17 مليار دولار، بارتفاع بنسبة 7.35%. وأظهر مقياس تداول آخر ارتفاعاً بنسبة 6.38%، وسجلت عمليات التصفية 20.83 مليون دولار.

كما ارتفعت عملات رقمية رئيسية أخرى. تداول XRP عند 1.432 دولار، بارتفاع 3.20%. وصعد DOGE بنسبة 3.35% إلى 0.09408 دولار. وزاد BNB بنسبة 3.08% ليصل إلى 647.51 دولار. وارتفع BCH بنسبة 2.70% إلى 479.53 دولار. وتقدم SUI بنسبة 3.37% إلى 0.9515 دولار. وصعد HYPE بنسبة 1.24% إلى 38.39 دولار.

وفي الوقت نفسه، اتجه خام برنت في الاتجاه المعاكس. فقد انخفض المؤشر العالمي بأكثر من 14% إلى 96 دولاراً للبرميل قبل أن يتراجع جزءاً من هذا الانخفاض، وهو ما يتوافق مع الفكرة القائلة بأن الأسواق كانت تسرع في إزالة جزء من علاوة مخاطر الحرب المباشرة بعد تأ ترامب.

حتى الذهب (XAU) ظل ضعيفاً على اللوحة. حيث تداول عند 4,406.16 دولار، بانخفاض 1.66%. وكان حجم مشترياته 8.81 مليار دولار، بزيادة هائلة بلغت 2,042.43%، بينما قدرت قيمته السوقية بـ 573.99 مليون دولار، وسجل أحد مقاييس الحجم المتابعة له انخفاضاً بنسبة 24.77%.

سوق السندات يكسر واحدة من القواعد المعتادة للذعر.

عندما ترتفع مخاطر الحرب، غالباً ما تشهد الديون الحكومية طلباً متزايداً لأن المستثمرين يبحثون عن ملاذ آمن لاستثمار أموالهم. لكن هذا ليس ما يحدث في السوق حالياً. فبدلاً من ذلك، غذّت حرب إيران مخاوف من الركود التضخمي، مما دفع تكاليف الاقتراض للارتفاع بينما بقيت الأسعار تحت الضغط عبر مختلف الأسواق.

حتى الآن في شهر مارس، تم محو أكثر من 2.5 تريليون دولار من قيمة السندات العالمية. وهذا يضع السوق على مسار أسوأ خسارة شهرية منذ أكثر من ثلاث سنوات.

لا يزال الانخفاض أقل من الخسائر التي بلغت نحو 11.5 تريليون دولار في الأسهم العالمية حتى الآن، لكن هذه ليست النقطة الجوهرية. ما يميز هذا الوضع هو أن الديون قد انخفضت خلال صدمة جيوسياسية، وهو الوقت الذي يُفترض عادةً أن تتحمل فيه الديون بشكل أفضل.

يُظهر مؤشر بلومبرغ الذي يتتبع ديون الحكومات والشركات والأوراق المالية المدعومة بالأصول أن القيمة الإجمالية للسوق قد انخفضت إلى 74.4 تريليون دولار من ما يقرب من 77 تريليون دولار في نهاية فبراير.

إذا استمر هذا الاتجاه، سيكون أكبر انخفاض شهري منذ سبتمبر 2022، عندما كان الاحتياطي الفيدرالي لا يزال في ذروة دورة رفع أسعار الفائدة العدوانية. ومن حيث النسبة المئوية، انخفض المؤشر بنسبة 3.1% خلال الشهر الحالي.

في الولايات المتحدة، ارتفعت عوائد السندات الخزانة إلى أعلى مستوياتها منذ أشهر بعد أسبوع ثالث متتالي من الخسائر في السندات. يعكس هذا التحرك رهانات متزايدة على أن الاحتياطي الفيدرالي قد يضطر إلى مواصلة التشديد لمواجهة ضغوط التضخم المرتبطة بالحرب والصدمة الأوسع في أسعار السلع الأساسية.

نفس الضغوط تظهر عبر آسيا. فقد ارتفعت عوائد السندات الحكومية في الهند واليابان وكوريا الجنوبية.

في أستراليا، ارتفعت العائدات لعشر سنوات يوم الاثنين إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2011. وفي نيوزيلندا، بلغت العائدات لعشر سنوات الآن أعلى مستوى لها منذ مايو 2024.

تبدو الأسواق الأوروبية على وشك الافتتاح بانخفاض حاد بعد أن امتد بيع الأسهم من آسيا إلى بداية الأسبوع التجاري الجديد، مما حافظ على الضغط على المشاعر العالمية مع تصعيد الحرب الإيرانية مرة أخرى.

وفقاً للتسعيرات الأولية من IG، من المتوقع أن يفتح مؤشر FTSE 100 في لندن منخفضاً بنسبة 1%. ومن المتوقع انخفاض مؤشر DAX الألماني بنسبة 1.5%، ومؤشر CAC 40 الفرنسي بنسبة 1.4%، بينما كان مؤشر FTSE MIB الإيطالي على مسار لافتتاحه منخفضاً بنسبة 1.5%.

لم تقتصر الخسائر على الأسهم. فقد عانت الذهب من أسوأ أسبوع منذ سبتمبر 2011، حيث انخفض بنسبة تقارب 10% فقط خلال الأسبوع الماضي. في سوق الفوري، هبط الذهب بنحو 25% منذ أن سجل ارتفاعاً قياسياً عند 5,594.92 دولار للأونصة في نهاية يناير.

استمر الفضة في الانخفاض أيضاً. انخفضت الفضة الفورية بنسبة 8.3% إلى 62.24 دولار، مما وضعها عند أدنى مستوى لها منذ بداية العام، وبالقرب من النصف مقارنة بمستوى 117 دولار الذي سجلته في 28 فبراير، عندما اندلعت الحرب مع إيران. في تداولات العقود الآجلة، انخفضت الفضة أكثر من ذلك، مسجلة انخفاضاً بنسبة 11.7% يوم الاثنين إلى 61.66 دولار.

تأثرت المعادن الثمينة الأخرى أيضاً. انخفضت عقود البلاتين الآجلة بنسبة 10.6% إلى 1,760.90 دولار، بينما انخفض البلاديوم بنسبة 6.7% إلى 1,347.50 دولار.

انهار البيتكوين مرة أخرى تحت مستوى 68,000 دولار مع تفاعل المستثمرين مع التصعيد الأخير بشأن إيران، حيث يقترب الموعد النهائي الذي حدده دونالد ترامب لإيران لإعادة فتح مضيق هرمز من حانٍ بعد 17 ساعة فقط.

اتبع الذهب مسار البيتكوين وهبط مباشرة إلى سوق الدببة، حيث انخفض الآن بنسبة 22% من ذروته القياسية، بينما محى الذهب والفضة معاً ما قيمته 2 تريليون دولار من القيمة السوقية في غضون ثلاث ساعات فقط.

قد يكون أحد التفسيرات المحتملة لانهيار السوق هو تصفية مركز كبير. لكن المشكلة الأكبر قد تكمن في الارتفاع المستمر لعائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، والذي وصل إلى 4.40% بعد ارتفاعه بمقدار 45 نقطة أساس خلال ثلاثة أسابيع فقط.

تبدأ العوائد المرتفعة في ممارسة ضغوط على فئات أصول متعددة في آن واحد. وإذا أضفنا إليها إرهاق الأخبار وتراكمها، ونقاطاً من السيولة الضعيفة، فإن فجوات الأسعار في كلا الاتجاهين تزداد اتساعاً.

بحلول يوم الاثنين، كانت الضغوط واضحة عبر الأسواق العالمية. فقد انخفضت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية تحذير واشنطن الأخير بشأن إيران، وذلك بعد أن سجلت المؤشرات الرئيسية للولايات المتحدة بالفعل رابع انخفاض أسبوعي متتالٍ. وانخفضت عقود داو جونز بنسبة 0.44%، وخسرت عقود مؤشر S&P 500 بنسبة 0.58%، بينما هبطت عقود مؤشر Nasdaq-100 بنسبة 0.69%.

كما شهدت أسعار النفط تقلبات حادة. عكس برنت الخسائر السابقة وارتفع بنسبة 0.88% ليصل إلى 111 دولاراً للبرميل حتى وقت النشر، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 0.8% ليصل إلى 99 دولاراً للبرميل، وفقاً لبيانات من TradigView.

في آسيا، انخفض مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة تقترب من 5%، بينما خسر توبكس 4.4%، وانهار مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بأكثر من 6% وهبط مؤشر كوسداق بنسبة قريبة من 5%. وقد تم تعليق التداول لفترة وجيزة بعد أن هبطت عقود مؤشر كوسبي 200 بأكثر من 5%. وانخفض مؤشر إس آند بي/إيه إس إكس 200 الأسترالي بنسبة 2.4%، في حين انخفض مؤشر هانغ سنغ الهونغ كونغي ومؤشر سي إس آي 300 الصيني البري الرئيسي بنسبة تقترب من 2% عند الافتتاح.