المساهم المثير للجدل في Ripple، Linqto، يقدم طلباً للإفلاس

قدمت Linqto، وهي منصة استثمار خاصة مقرها الولايات المتحدة ومساهمة في شركة العملات المشفرة Ripple، طلباً للإفلاس بموجب الفصل 11 يوم الاثنين بعد أشهر من الجدل والتحقيقات الفيدرالية والتحديات القانونية المتزايدة بشأن تعاملها مع عروض الأسهم الخاصة.

قدمت الشركة، التي مكنت مستثمري التجزئة من شراء أسهم في شركات ما قبل الطرح العام (IPO) مثل Ripple من خلال شركات ذات مسؤولية محدودة متسلسلة (LLCs)، طلبها في محكمة الولايات المتحدة الإقليمية لمنطقة جنوب تكساس.

ووفقاً لوثائق المحكمة، تحتفظ أداة الاستثمار التابعة للشركة، LiquidShares، بأوراق مالية بقيمة تزيد عن 500 مليون دولار عبر 111 شركة، بما في ذلك 4.7 مليون سهم من Ripple.

Ripple تبعد نفسها عن المساهم المثير للجدل

تدخل رئيس شركة Ripple، براد جرينجهوس، بسرعة للتباعد عن شركة الدفع عبر البلوكشين، قائلاً في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي الأسبوع الماضي إن Linqto لا تربطها "أي علاقة عمل" بـ Ripple ولم تشارك أبداً في أي من جولات تمويلها.

"بخلاف كون Linqto مساهماً، لم يكن لـ Ripple أي علاقة عمل مع Linqto من قبل، ولم يشاركوا في جولات تمويلنا"، كتب على منصة X.

بينما لا تزال Linqto تحتفظ بأسهم Ripple، والتي قد تصل قيمتها إلى 450 مليون دولار في الأسواق الثانوية، تظل القيمة الدقيقة غير مؤكدة. رفض متحدث باسم الشركة الكشف عن وقت شراء الأسهم، بينما لم ترد Ripple على طلبات متعددة للتعليق.

تحقيقات هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) واندلاع انتهاكات الأوراق المالية المزعومة

يأتي انهيار الشركة وسط تدقيق متزايد من الجهات التنظيمية الأمريكية. ووفقاً لـ وول ستريت جورنال، أثارت المراجعات الداخلية علامات حمراء خطيرة. ويُزعم أن Linqto تسوق لاستثمارات الأسهم الخاصة للمستثمرين التجزئة غير المؤهلين، وفشلت في نقل ملكية الأوراق المالية للعملاء بشكل صحيح، وبيعت أسهم Ripple للمستخدمين بأسعار أعلى بكثير من الحد المسموح به بنسبة 10٪ وفقاً لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).

في إحدى الحالات المبلغ عنها، يُقال إن الرئيس التنفيذي السابق، ويليام ساريس، عرض أسهم Ripple على 11,000 مستخدم في منصة Linqto بأسعار أعلى بنسبة 60٪ مما دفعته الشركة - وهو انتهاك واضح لقواعد SEC.

"هذه الممارسات ليست مشاكل امتثال صغيرة من نوع لمرة واحدة أو أخطاء تنظيمية شائعة"، قال الرئيس التنفيذي الجديد، دان سيكيليانو. "الكثير مما اكتشفناه حول ممارسات الأعمال السابقة في Linqto مثير للقلق".

إغلاق المنصة وتزايد العواقب القانونية

أغلقت Linqto منصتها رسمياً في 13 مارس، متوقفة عن جميع عمليات الإيرادات. الشركة تخضع الآن للتحقيق من قبل كل من هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) وإدارة العدل، وأكملت هيئة التنظيم الصناعي المالي (FINRA) مراجعة ذراعها الوكيل-التاجر التابع لها، Linqto Capital، في أواخر العام الماضي.

قدم أحد التنفيذيين السابقين، جين زاورنوي، دعوى قضائية ضد Linqto وقيادتها السابقة، زاعياً وجود إخفاقات امتثال داخلية ومنهجية. تثير العواقب القانونية والمالية أسئلة أوسع حول معايير الحوكمة في عالم الأسهم الخاصة الثانوية المزدهر ولكن المنظم بشكل ضعيف.

تحديد موعد أول جلسة إفلاس مع بدء إعادة الهيكلة

من المقرر أن تعقد أول جلسة إفلاس اليوم، الثلاثاء. من المتوقع أن تشهد شهادات من كبير مسؤولي إعادة الهيكلة، جيفري شتاين، والمحللة التحليلية لإعادة هيكلة الشركات كيت مايلوكس من Epiq، والمدير التنفيذي لاستشارات الديون في Jefferies، رايان هاميلتون.

تفيد وثائق المحكمة بأن Linqto هيّأت هياكل الأوراق المالية الخاصة بها بشكل غير لائق وفشلت في الحصول على تصاريح النقل من المصدّرين مثل Ripple.

في طلب الإفلاس، أشارت Linqto إلى أنها تسعى للحصول على ما يصل إلى 60 مليون دولار من تمويل المدين في الحيازة من Sandton Capital Partners لدعم جهود إعادة الهيكلة. ومع ذلك، يواجه المستثمرون، الذين اعتقد الكثيرون منهم أنهم يملكون ملكية مباشرة لأسهم الشركات الخاصة، الآن احتمال أن يصبحوا دائنين غير مضمونين في عملية مطولة.

لا يزال ارتباط Ripple يجذب الانتباه بسبب شهرة الشركة في قطاع الأصول الرقمية. على الرغم من أن مشاكل Linqto هي مشكلتها الخاصة، فإن هذه الحادثة تسلط الضوء على مخاطر السمعة للشركات البارزة عندما ترتبط أسمائها، حتى بشكل غير مباشر، بكيانات طرف ثالث مثيرة للجدل.