Controverso azionista di Ripple, Linqto presenta domanda di fallimento

Linqto, una piattaforma di investimento privata con sede negli Stati Uniti e azionista dell'azienda crypto Ripple, ha presentato domanda di fallimento ai sensi del Capitolo 11 lunedì, dopo mesi di controversie, indagini federali e crescenti sfide legali relative alla gestione delle offerte di private equity.

L'azienda, che ha consentito agli investitori retail di acquistare azioni in aziende pre-IPO come Ripple attraverso società a responsabilità limitata (LLC) in serie, ha presentato la domanda presso il Tribunale Distrettuale degli Stati Uniti per il Distretto Meridionale del Texas.

Secondo i documenti del tribunale, il veicolo di investimento della società, LiquidShares, detiene valori mobiliari per oltre 500 milioni di dollari in 111 aziende, tra cui 4,7 milioni di azioni Ripple.

Ripple si distanzia dall'azionista controverso

Il CEO di Ripple Brad Garlinghouse ha rapidamente cercato di distanziare l'azienda di pagamenti blockchain dalla piattaforma controversa, affermando sui social media la scorsa settimana che Linqto non aveva "nessun rapporto commerciale" con Ripple e non ha mai partecipato a nessuno dei suoi round di finanziamento.

"A parte il fatto che Linqto sia un azionista, Ripple non ha mai avuto un rapporto commerciale con Linqto, né ha partecipato ai nostri round di finanziamento", ha pubblicato su X.

Sebbene Linqto detenga ancora le azioni Ripple, che potrebbero valere fino a 450 milioni di dollari sui mercati secondari, il valore esatto rimane incerto. Un portavoce dell'azienda si è rifiutato di rivelare quando le azioni sono state acquisite, mentre Ripple non ha risposto a numerose richieste di commento.

Emergono indagini SEC e presunte violazioni dei valori mobiliari

Il crollo dell'azienda avviene in mezzo a un crescente scrutinio da parte dei regolatori statunitensi. Secondo The Wall Street Journal, revisioni interne hanno sollevato gravi bandiere rosse. Linqto avrebbe commercializzato investimenti in private equity a investitori retail non idonei, non avrebbe trasferito correttamente il titolo dei valori mobiliari ai clienti e avrebbe venduto azioni Ripple agli utenti a livelli di markup ben superiori al limite del 10% consentito dalla Securities and Exchange Commission (SEC).

In un caso segnalato, si dice che l'ex CEO William Sarris abbia offerto azioni Ripple agli 11.000 utenti della piattaforma di Linqto a prezzi superiori del 60% rispetto a quanto pagato dall'azienda, una chiara violazione delle regole SEC.

"Queste pratiche non sono piccoli problemi di conformità isolati o comuni errori normativi", ha dichiarato il neo-nominato CEO Dan Siciliano. "Molto di ciò che abbiamo scoperto sulle precedenti pratiche commerciali di Linqto è inquietante."

La piattaforma viene chiusa e si intensificano le conseguenze legali

Linqto ha ufficialmente chiuso la sua piattaforma il 13 marzo, interrompendo tutte le operazioni di revenue. L'azienda è ora sotto indagine sia dalla SEC che dal Dipartimento di Giustizia, e la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ha completato a fine anno scorso una revisione della sua controllata broker-dealer, Linqto Capital.

Un ex dirigente, Gene Zawrotny, ha anche intentato una causa contro Linqto e la sua ex leadership, sostenendo fallimenti interni e sistemici nella conformità. Le conseguenze legali e finanziarie sollevano questioni più ampie sugli standard di governance nel mondo in rapida espansione ma scarsamente regolamentato del private equity secondario.

Prima udienza fallimentare fissata con la ristrutturazione in corso

La prima udienza fallimentare è prevista per oggi, martedì. Ci si aspetta che testimonino l'Ufficiale Principale per la Ristrutturazione Jeffrey Stein, l'analista di ristrutturazione aziendale Kate Mailloux di Epiq e l'esecutivo per la consulenza sul debito di Jefferies Ryan Hamilton.

I documenti del tribunale sostengono che Linqto abbia strutturato in modo improprio i suoi veicoli di titoli e non abbia ottenuto i permessi di trasferimento dagli emittenti come Ripple.

Nella sua domanda di fallimento, Linqto ha notato che sta cercando fino a 60 milioni di dollari in finanziamento debtor-in-possession da Sandton Capital Partners per sostenere gli sforzi di ristrutturazione. Tuttavia, gli investitori, molti dei quali credevano di detenere la proprietà diretta di azioni di aziende private, ora affrontano la prospettiva di diventare creditori chirografari in un processo protratto.

Il legame con Ripple continua ad attirare l'attenzione a causa dell'alto profilo dell'azienda nel settore delle attività digitali. Sebbene i problemi di Linqto siano suoi, l'episodio evidenzia i rischi reputazionali per le aziende di spicco quando i loro nomi sono legati, anche indirettamente, a entità terze controverse.