- 連邦当局による調査と証券法違反の疑いを受け、リンクトは第11章破産を申請しました。
- リップルは問題のある同社との関係を断ち切り、リンクトが470万株のリップル株式を保有していたにもかかわらず、正式なビジネス関係は存在しないと明確にしました。
- 民間エクイティ・オファリングにおける構造的欠陥や価格操作の実態が調査で明らかになる中、個人投資家は潜在的な損失に直面しています。
米国ベースのプライベート投資プラットフォームであり、暗号通貨企業Rippleの株主であるLinqtoは、月曜日に数ヶ月にわたる論争、連邦調査、およびプライベートエクイティ提供の取り扱いをめぐる蓄積された法的挑戦の後、チャプター11の破産を申請しました。
同社は、小売投資家がシリーズ有限責任会社（LLC）を通じてRippleのようなIPO前の企業の株式を購入できるようにする企業であり、テキサス南部連邦地区裁判所に申請を行いました。
裁判所の文書によると、同社の投資車両であるLiquidSharesは、470万株のRipple株式を含む111社にわたる5億ドル以上の価値のある証券を保有しています。
Rippleが紛争に巻き込まれた株主から距離を置く
RippleのCEO、Brad Garlinghouseは、ブロックチェーン決済企業を紛争に巻き込まれたプラットフォームから距離を置くために迅速に動きました。先週ソーシャルメディアで、LinqtoはRippleと「ビジネス関係」を持たず、その資金調達ラウンドのいずれにも参加したことがないと述べています。
「Linqtoが株主であること以外、RippleはLinqtoとビジネス関係を持ったことがなく、また彼らは私たちの資金調達ラウンドに参加したことがありません」と、彼はXに投稿しました。
LinqtoはまだRippleの株式を保有しており、二次市場で最大4億5,000万ドルの価値がある可能性がありますが、正確な価値は不確実です。会社の spokesperson は株式がいつ取得されたかを開示することを拒否し、Rippleは複数のコメント要請に応じませんでした。
SECの調査と alleged な証券違反の浮上
同社の崩壊は、米国の規制当局からの監視の強化の中で起きています。ウォール・ストリート・ジャーナルによると、内部レビューは深刻な赤旗を上げました。Linqtoは、資格のない小売投資家にプライベートエクイティ投資を販売し、証券の所有権を顧客に適切に移転せず、証券取引委員会（SEC）が許可する10%の上限を大幅に超えるマージンでRippleの株式をユーザーに販売したとされています。
報告された1つの事例では、元CEOのウィリアム・サリスが、Linqtoのプラットフォーム利用者11,000人に対し、同社が支払った価格の60%以上高い価格でリップル株を売却したとされ、これはSEC規則の明確な違反である。
「これらの慣行は、小さな単発のコンプライアンス問題や一般的な規制上の過ちではありません」と、 newly appointed CEOのダン・シチリアーノは語った。「Linqtoの以前のビジネス慣行について私たちが発見したことの多くは、不安を覚えるものです。」
プラットフォームの閉鎖と法的な後遺症の拡大
Linqtoは3月13日に公式にプラットフォームを閉鎖し、すべての収益事業を停止した。同社は現在、SECおよび司法省（DOJ）の調査対象となっており、金融業界規制局（FINRA）は昨年遅く、関連するブローカー・ディーラー部門であるLinqto Capitalの審査を完了させた。
元執行役員のジーン・ザヴロトニーもまた、Linqtoおよびその旧経営陣に対して訴訟を起こし、内部および体系的なコンプライアンスの失敗を主張している。法的・金銭的な後遺症は、急成長しているが規制が不十分な二次民間株式の世界におけるガバナンス基準について、より広範な疑問を投げかけている。
再編中の最初の破産審理が設定される
最初の破産審理は本日、火曜日に予定されている。証言は、チーフ・リストラクチャリング・オフィサーのジェフリー・スタイン、Epiqの企業再編アナリストであるケイト・マロックス、およびジェファーリーズの債務アドバイザリー執行役員のライアン・ハミルトンから行われる見込みである。
裁判所の書類は、Linqtoがその証券車両を不適切に構成し、Rippleのような発行者からの移転許可を取得しなかったと主張しています。
破産申請において、Linqtoは再編努力を支援するためにサンドトン・キャピタル・パートナーズから最大6,000万ドルの債務者保有融資（DIPファイナンス）を求めていると述べた。しかし、多くの投資家がプライベート企業の株式を直接保有していると信じていた者たちは、長期化する手続きの中で無担保債権者となる可能性に直面している。
リップルとのつながりは、同社がデジタル資産セクターで高い存在感を持つため、引き続き注目を集めている。Linqtoのトラブルはそれ自体の問題ではあるが、この出来事は、名前が間接的であれ、論争の的となっている第三者エンティティと結びついた際、著名な企業にとっての評判リスクを浮き彫りにしている。
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ハンナ・コリーモア
Hannahは、暗号通貨分野でほぼ10年にわたるブログ執筆およびイベントレポートの経験を持つライター兼編集者です。Cryptopolitanでは、ニュースページに寄稿し、DeFi、RWA（実世界資産）、暗号通貨規制、AI、フロンティアテック業界の最新の動向を報告・分析しています。アーケディア大学でビジネス経営の学位を取得しています。
