- Linqto hat im Rahmen von Bundesermittlungen und Vorwürfen wegen Verstoßes gegen das Wertpapierrecht die Chapter-11-Insolvenz angemeldet.
- Ripple hat sich von dem angeschlagenen Unternehmen distanziert und klargestellt, dass trotz des Besitzes von 4,7 Millionen Ripple-Aktien durch Linqto keine formelle Geschäftsbeziehung bestand.
- Privatanleger sehen sich nun potenziellen Verlusten gegenüber, da Ermittlungen strukturelle Mängel und aufgeblähte Preispraktiken bei Angeboten für Private Equity aufdecken.
Linqto, eine in den USA ansässige private Investitionsplattform und Aktionärin des Krypto-Unternehmens Ripple, hat am Montag Insolvenz nach Chapter 11 angemeldet, nachdem es monatelang Kontroversen, föderale Ermittlungen und wachsende rechtliche Herausforderungen im Zusammenhang mit der Abwicklung von Private-Equity-Angeboten erlebt hatte.
Das Unternehmen, das Privatanlegern den Kauf von Anteilen an Unternehmen vor dem Börsengang (Pre-IPO) wie Ripple über Series-Limited-Liability-Companies (LLCs) ermöglichte, reichte die Anmeldung beim US-Bezirksgericht für den südlichen Bezirk von Texas ein.
Laut Gerichtsunterlagen hält das Investitionsfahrzeug des Unternehmens, LiquidShares, Wertpapiere im Wert von über 500 Millionen US-Dollar in 111 Unternehmen, darunter 4,7 Millionen Ripple-Aktien.
Ripple grenzt sich vom umstrittenen Aktionär ab
Ripple-CEO Brad Garlinghouse versuchte schnell, sich von dem blockchain-basierten Zahlungsdienstleister abzugrenzen, und erklärte in der vergangenen Woche in den sozialen Medien, dass Linqto „keine Geschäftsbeziehung“ mit Ripple habe und an keiner seiner Finanzierungsrounds teilgenommen habe.
„Abgesehen davon, dass Linqto ein Aktionär ist, hatte Ripple nie eine Geschäftsbeziehung mit Linqto, und sie haben auch nicht an unseren Finanzierungsrounds teilgenommen“, postete er auf X.
Während Linqto die Ripple-Aktien immer noch hält, die auf Sekundärmärkten bis zu 450 Millionen US-Dollar wert sein könnten, bleibt der genaue Wert ungewiss. Ein Unternehmenssprecher weigerte sich, mitzuteilen, wann die Anteile erworben wurden, während Ripple auf mehrere Anfragen nach einer Stellungnahme nicht reagierte.
SEC-Ermittlungen und angebliche Wertpapierverstöße treten zutage
Der Zusammenbruch des Unternehmens erfolgt vor dem Hintergrund zunehmender scrutiny durch US-Behörden. Laut The Wall Street Journal haben interne Überprüfungen ernste Warnsignale aufgeworfen. Linqto soll private Equity-Investments für nicht berechtigte Privatanleger vermarktet, den Titel von Wertpapern nicht ordnungsgemäß an Kunden übertragen und Ripple-Aktien an Nutzer zu Aufschlägen verkauft haben, die weit über dem von der Securities and Exchange Commission (SEC) erlaubten Limit von 10 % lagen.
In einem berichteten Fall soll der ehemalige CEO William Sarris Ripple-Aktien an 11.000 Plattformnutzer von Linqto zu Preisen angeboten haben, die über 60 % über dem Preis lagen, den das Unternehmen gezahlt hat – ein klarer Verstoß gegen die SEC-Regeln.
„Diese Praktiken sind keine kleinen, einmaligen Compliance-Probleme oder häufige regulatorische Fehltritte“, sagte der neu ernannte CEO Dan Siciliano. „Von dem, was wir über die früheren Geschäftspraktiken bei Linqto herausgefunden haben, ist vieles beunruhigend.“
Plattform geschlossen und rechtliche Folgen häufen sich
Linqto hat seine Plattform offiziell am 13. März geschlossen und alle Einnahmeoperationen eingestellt. Das Unternehmen steht nun unter Ermittlung sowohl der SEC als auch des Justizministeriums, und die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) hat Ende letzten Jahres eine Überprüfung ihrer verbundenen Broker-Dealer-Sparte, Linqto Capital, abgeschlossen.
Ein ehemaliger Executive, Gene Zawrotny, hat ebenfalls eine Klage gegen Linqto und seine ehemalige Führungsebene eingereicht und behauptet interne und systemische Compliance-Versäumnisse. Die rechtlichen und finanziellen Folgen werfen breitere Fragen zu Governance-Standards in der boomenden, aber unterregulierten Welt der sekundären Private Equity auf.
Erste Insolvenzhörung angesetzt, während Umstrukturierung läuft
Die erste Insolvenzhörung ist für heute, Dienstag, angesetzt. Es wird erwartet, dass Chief Restructuring Officer Jeffrey Stein, die Unternehmensumstrukturierungsanalystin Kate Mailloux von Epiq und der Jefferies-Debt-Advisory-Executive Ryan Hamilton aussagen.
Gerichtsdokumente behaupten, dass Linqto seine Wertpapierfahrzeuge unsachgemäß strukturiert hat und keine Übertragungsberechtigungen von Emittenten wie Ripple eingeholt hat.
In seiner Insolvenzanmeldung vermerkte Linqto, dass es bis zu 60 Millionen US-Dollar an Debtor-in-Possession-Finanzierung von Sandton Capital Partners sucht, um die Umstrukturierungsbemühungen zu unterstützen. Doch Investoren, von denen viele glaubten, direkte Anteile an privaten Unternehmen zu halten, sehen sich nun der Aussicht gegenüber, ungesicherte Gläubiger in einem langwierigen Prozess zu werden.
Die Verbindung zu Ripple zieht weiterhin Aufmerksamkeit auf sich aufgrund des hohen Profils der Firma im Sektor der digitalen Assets. Obwohl die Probleme von Linqto seine eigenen sind, hebt dieser Vorfall die Reputationsrisiken für prominente Unternehmen hervor, wenn ihre Namen auch nur indirekt mit kontroversen Drittanbietern verknüpft sind.
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Hannah Collymore
Hannah ist Autorin und Redakteurin mit fast einem Jahrzehnt Erfahrung im Bloggen und in der Berichterstattung über Events im Krypto-Bereich. Bei Cryptopolitan arbeitet sie an der News-Seite und berichtet sowie analysiert die neuesten Entwicklungen in den Bereichen DeFi, RWA, Krypto-Regulierung, KI und Zukunftstechnologien. Sie hat ihr Studium an der Arcadia University mit einem Abschluss in Betriebswirtschaft abgeschlossen.
