صندوق BlackRock ETF للبتكوين رخيص جداً وقد يعطل سوقاً بقيمة 83 مليار دولار
- رسوم صندوق ETF للبتكوين الجديد من Morgan Stanley أقل بكثير من معظم الصناديق الأخرى، حيث تبلغ 14 نقطة أساس.
- وافق بورصة نيويورك على إدراج أسهم MSBT.
- يقول أولدنبرغ إنهم وضعوا الأساس للعمل في صناعة العملات المشفرة منذ سنوات.
تستعد شركة Morgan Stanley للدخول إلى سوق صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) للبتكوين من خلال ترتيب رسوم سيقلل بشكل كبير من تكاليف المنافسين الآخرين. ووفقاً لملف محدث لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، ستحدد البنك رسوم صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الفورية السنوية بنسبة 14 نقطة أساس لصندوق MSBT الخاص به.
عند هذا المستوى من السعر، ستكون هذه الرسوم أقل بكثير من رسوم صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الفورية السنوية البالغة 0.25% التي تفرضها حالياً شركة BlackRock على أكبر صندوق لها، وهو iShares Bitcoin Trust (IBIT). كما تتفوق على صندوق Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF، متجاوزةً معدل 0.15% الذي يُعد حالياً الأقل في السوق.
وبهذا النهج، يقول مراقبو السوق إن البنك يحاول توسيع قاعدة مستشاريه الكبار وإضافة مستثمرين مستقلين. وتاريخياً، تجذب المنتجات الأرخص أصولاً أكثر، بينما تتراجع أداء الصناديق ذات الرسوم المرتفعة مع مرور الوقت.
وافقت بورصة نيويورك (NYSE) على طلب البنك لطرح أسهم صندوق MSBT
المؤخر إيداع هيئة الأوراق المالية والبورصات يأتي ذلك عقب إصدار بورصة نيويورك إشعاراً بطرح MSBT، مما يشير إلى أن المنتج قد يبدأ التداول قريباً إذا تمت الموافقة عليه. وبعد إعلان الطرح، توقع المحلل الأول في بلومبرغ إريك بالشونوس أن يبدأ الصندوق في التداول فوراً. وفي حال الموافقة، ستكون Morgan Stanley أول بنك يصدر صناديق ETF للبتكوين الفورية بشكل مباشر.
مارتي بارتي، معلق عملات رقمية على منصة X، المشاركة أشار إلى أن الجمع بين الرسوم المنخفضة وطرح MSBT في بورصة نيويورك سيُعيد تعريف كيفية تنافس صناديق ETF للبتكوين من حيث السعر وجذب انتباه المستثمرين. وأكد محللون آخرون أن الخيار منخفض التكلفة الذي يقدمه البنك قد يعيد ترتيب ترتيب صناديق ETF للبتكوين من حيث تدفقات رأس المال. وقد سلط فونغ لي، الرئيس التنفيذي لشركة ستراتيجي, الضوء مؤخراً على المنتج كعامل محفز محتمل لـ «Monster Bitcoin»، متوقعاً أن يؤدي تخصيص 2% من عملاء البنك إلى إطلاق طلب يتجاوز 160 مليار دولار. وهذا المبلغ سيتفوق بسهولة على أي صندوق ETF للبتكوين الفوري موجود حالياً.
صندوق MSBT للبنك مصمم وفقاً لنفس الخطوط الهيكلية لصناديق ETF للبتكوين الفورية الحالية. وستعمل شركة Coinbase كوسيط رئيسي ووكيل حفظ للعملات، بينما ستتولى BNY Mellon إدارة الأعمال المتعلقة بالإدارة والتحويل. سيتبع الصندوق أيضاً نهج الاستثمار السلبي، حيث يتتبع سعر البتكوين بدلاً من التداول النشط فيه. بالإضافة إلى ذلك، أشارت إدارة Morgan Stanley Investment Management إلى أنها لن تحاول تحقيق أرباح من تقلبات الأسعار من خلال التداول عند القمم والقيعان.
تقول أولدنبرغ إنهم عملوا لسنوات للانضمام إلى عالم الكريبتو
انتقد بعض المحللين البنوك لانشغالها بالكريبتو من أجل الضجة الإعلامية بدلاً من تطوير البنية التحتية. ومع ذلك، رفضت آيمي أولدنبرغ، رئيسة استراتيجية الأصول الرقمية في Morgan Stanley، الفكرة القائلة بأن البنوك تنضم إلى موجة الكريبتو الآن فقط، مشيرةً إلى أنها كانت تضع الأسس منذ سنوات.
وقالت تعليلاً: «قطاع التمويل التقليدي (TradFi) يشعر بخوف الفوات (FOMO) وينخرط الآن... وهذا ليس دقيقاً تماماً. لقد كنا في رحلة تتعلق بتحديث البنية التحتية المالية بالكامل منذ سنوات».
حتى الآن، بنى البنك مركزاً ضخماً بقيمة 729 مليون دولار في صناديق ETF للبتكوين، بما في ذلك ما يقرب من 667 مليون دولار في الصندوق الرائد لشركة BlackRock.
علاوة على ذلك، أكدت أولدنبرغ أنهم يريدون العمل على التكنولوجيا لدعم النسخ الرقمية للأسهم على منصتهم، بدءاً من النصف الثاني من العام. وأضافت أنه مع وجود منصة مليئة بالفعل بالأسهم، فإن لديهم البنية التحتية المثالية للنمو. داخلياً، ومع ذلك، يعني هذا التحليل هدم وإعادة بناء التكنولوجيا الأساسية، مما أجبرهم على إعادة التفكير في كيفية عمل «الأنابيب والبنية التحتية» الأساسية فعلياً.
كما لفتت الانتباه إلى عدم التوافق بين كيفية عمل الشركات الأصلية في مجال الكريبتو والبنوك الكبرى. وأوضحت قائلة: «هناك العديد من نقاط الاتصال الأخرى التي نحتاج إلى ربطها»، مشيرةً إلى أن المؤسسين يميلون إلى التقليل من شأن مدى تعقيد الأنظمة المصرفية.
إذا كنت تقرأ هذا، فأنت متقدّم بالفعل. ابق هناك مع نشرتنا الإخبارية.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المقدمة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
نيليوس إيرين
نيليوس خريجة إدارة الأعمال وتكنولوجيا المعلومات ولديها خمس سنوات من الخبرة في صناعة العملات المشفرة. وهي أيضًا خريجة برنامج بيتكوين دادا. ساهمت نيليوس في أبرز وسائل الإعلام، بما في ذلك بانكليس تايمز وكريبتوبيسيك ورايز أب ميديا.
