خلاف بين مسؤولي بورصة FTX ولجنة الدائنين حول إدارة الأصولشهدت قضية إفلاس منصة تداول العملات الرقمية FTX، التي كانت ذات يوم عملاقة، تطوراً جديداً هذا الأسبوع. فقد انتقد مسؤولو المنصة علناً المتداولين وصناع السوق في لجنة الدائنين الرئيسية. ويكمن جوهر الخلاف في مزاعم مفادها أن هؤلاء المتداولين مهتمون بالسيطرة على أصول FTX أكثر من اهتمامهم بالآثار الأوسع نطاقاً على جميع الأطراف المعنية.
يأتي هذا النزاع عقب مسودة خطة إعادة هيكلة اقترحها فريق الإدارة الجديد لشركة FTX الشهر الماضي، بقيادة رئيس قسم إعادة الهيكلة جون جيه راي الثالث. وقد اعترضت اللجنة الرسمية للدائنين غير المضمونين على هذه الخطة، مدعيةً عدم استشارتها بشكل كافٍ. ويجادلون بأن FTX cash والرقمية الكبيرة
مع ذلك، وفي مذكرة مضادة قُدّمت يوم الأربعاء، ذكر الفريق القانوني لشركة FTX أنه جرى نقاش مستفيض بين الطرفين. وألمحوا كذلك إلى أن الاعتراضات التي أثارتها لجنة الدائنين قد تكون مدفوعة بمصالح فردية وليست نابعة من مصلحة جماعية لجميع الأطراف المعنية.
مخاوف بشأن المتداولين "غير المقيدين"
أعرب الممثلون القانونيون لشركة FTX عن مخاوفهم بشأن نوايا لجنة الدائنين. فهم يعتقدون أن نهج اللجنة يشير إلى رغبة في السيطرة على مليارات الدولارات من الأصول السائلة التي تمتلكها FTX. ويخشون أن تُمنح هذه السيطرة لتجار العملات المشفرة وصناع السوق دون قيود
للتوضيح، انهارت إمبراطورية FTX، التي أسسها سام بانكمان-فريد، في نوفمبر الماضي في فضيحة وصفها المدعون بأنها واحدة من أكبر عمليات الاحتيال المالي في تاريخ الولايات المتحدة. عندما أعلنت FTX.com إفلاسها، كانت مدينة لعملائها بمبلغ هائل قدره 8.7 مليار دولار. ومنذ ذلك الحين، تم استرداد حوالي 7 مليارات دولار من الأصول السائلة.
قدمت اللجنة الرسمية للدائنين غير المضمونين عدة اقتراحات لشركة إف تي إكس. أحدها استثمار جزء من الاحتياطي cash البالغ نحو 2.6 مليار دولار في سندات الخزانة قصيرة الأجل. من شأن ذلك أن يدرّ دخلاً إضافياً لصندوق الإفلاس، لا سيما مع الأخذ في الاعتبار أن الرسوم المهنية تجاوزت بالفعل 330 مليون دولار في ثمانية أشهر فقط.
إدارة المحافظ الاستثمارية والتخزين
تتمحور نقطة خلاف جوهرية أخرى بين FTX ولجنة الدائنين حول إدارة حيازات FTX من العملات الرقمية. ففي ملف قُدِّم بتاريخ 31 يوليو، اقترحت اللجنة أن تتبنى FTX نهجًا أكثر تنظيمًا لإدارة أصولها الرقمية . ويشمل ذلك التخزين، الذي يتضمن رهن الرموز لدعم تشغيل سلسلة الكتل (البلوك تشين)، مع إمكانية الحصول على مكافآت في هذه العملية.
سيولة ضرورية للشركة. وبدلاً من ذلك، اتهموا اللجنة بتفضيل استراتيجية الاحتفاظ بأصول كبيرة من العملات الرقمية على المدى الطويل.
إن فكرة الاستثمار في سندات الخزانة، كما اقترحتها لجنة الدائنين، تتطلب موافقة محكمة الإفلاس. وقد أشار مستشارو شركة FTX إلى أن هذا الاستثمار ينطوي على مخاطر. ويجادلون بأنه في حين قد تكون لجنة الدائنين مستعدة للمخاطرة أملاً في تحقيق عوائد أعلى، فإن مجلس إدارة FTXdent يعتقد بوجود خيارات أفضل.
خاتمة
أبرز ملف إفلاس شركة FTX أيضًا مشكلات أخرى واجهتها مع لجنة الدائنين. فعلى سبيل المثال، أعربت الشركة عن استيائها من عزوف اللجنة عن الاجتماع وجهًا لوجه، حتى أن بعض الأعضاء اختاروا عدم الكشف عن هويتهم خلال مكالمات Zoom. كما وُجهت اتهامات لبعض الأعضاء بـ"سوء السلوك المهني". ومن بين القضايا الأكثر حساسية في هذه القضية إدارة الوصول إلى المعلوماتdentالمتعلقة بمبيعات الرموز المحتملة. وتزداد هذه المسألة تعقيدًا عندما يُسمح لصناع السوق والمتداولين في لجنة الدائنين بالتداول، رغم رفضهم ذلك.
