سيتريني تستثني البيتكوين من سلة عملاتها المشفرة

البيتكوين غائب عن أحدث لعبة استثمارية في العملات الرقمية لأبحاث سيتريني، والسبب أكثر إثارة للاهتمام من مجرد جدل آخر حول ما إذا كانت أكبر عملة رقمية في العالم مفرطة التقييم.

ما تعتمد عليه شركة Citrini هو فكرة أن الذكاء الاصطناعي يمكنه إحداث ثورة في تدفق الأموال، وبالتالي يحتاج إلى التعرض للشركات التي تعالج هذه المعاملات.

قد يبدو الأمر وكأنه مزحة حتى نتذكر قدرات الذكاء الاصطناعي. تخيل وضعاً يطلب فيه شخص من مساعد إلكتروني العثور على قرض عقاري أكثر اقتصادية له، ونقل مدخراته إلى حساب بنكي أكثر ربحية، واستثمار أمواله أثناء ممارسته لأعماله.

تعتقد Citrini أن هذا المستقبل يقترب، وأن البنوك ستكره ذلك. فلن يعود العملاء يودعون أموالهم لديهم، لأن الآلات ستكون مبرمجة للبحث عن عوائد أكبر.

تعتقد Citrini أن الذكاء الاصطناعي قد يمنح العملات الرقمية أخيراً غرضاً حقيقياً

«لم يُصمم نظامنا المالي لهذا المستقبل. إنه بطيء، ومجزأ، ومقفل بواسطة طبقات من الوسطاء، والسلطات القانونية، وعمليات التحقق من هوية العملاء (KYC). لقد بُني بواسطة البشر، للبشر.»

تشير مخاوف سيتريني إلى أن المؤسسات المالية قد تواجه صعوبات عندما تبدأ ملايين المساعدين الآليين في تحريك أموال العملاء بشكل مستمر، مما قد يستنزف الودائع من البنوك التي تقدم أسعاراً غير تنافسية.

قد يحدث أمران في هذا الوضع. الأول هو أن البنوك الحالية ستبتكر لتمكين حركة أكثر سلاسة لأموال البرمجيات. أو، سيظهر شبكات مالية جديدة لهذه المهمة.

أصبح بإمكان تقنية البلوكتشين منذ نحو 15 عاماً تمكين إجراء المدفوعات على مدار الساعة دون توقف. لكن التحكّي كان يكمن في ضمان وجود أسباب مقنعة ودافعة كافية للأفراد لاعتماد استخدامها.

لنpretend أن تاريخ القطاع كان مقنعاً بشكل خاص. فبين حالات مثل FTX، والرموز الرقمية المثيرة للشكوك، والمحافظ الإلكترونية المعقّدة، ورسوم التحويلات المتكررة، قدّم عالم العملات المشفرة للمتشكّين ذخيرةً واسعة من الحجج. ولم يكن معظم المستثمرين بحاجة ماسة إلى تعلّم كيفية عمل جسور البلوكتشين لمجرّد شراء عملة أخرى مستوحاة من الكلاب.

«كلا الاتجاهين يتغيّران الآن. فالأصول المالية تُرقمَن وتُعاد إلى السلسلة الرقمية (onchain)، وتتلاقى عوالم التمويل التقليدي والعملات المشفرة.» ويضيف وصول وكلاء الذكاء الاصطناعي بُعداً جديداً، إذ يمكن للآلات تشغيل التطبيقات المالية دون التعثّر في الواجهات المعقّدة التي تُربك المستخدمين البشر.

والآن، تخيّل الإنترنت في مرحلة تطوّره الأولى. لم يكن المستخدم بحاجة إلى معرفة كيفية تشغيل بروتوكولات TCP أو IP أو HTTPS عند تصفح صفحات الويب؛ فقد كانت المتصفحات تتعامل مع كل ذلك تلقائياً.

هذا هو الشكل الذي يأمل «سيتريني» أن تكون عليه تقنية البلوكتشين في المستقبل، ولكن وفقاً لما يلي:

«لقد شعرنا بالدافع الذي يسيطر على أي مستثمر موضوعي على أعتاب فكرة كبيرة: الرغبة في التحقيق. لذا قمت بتنزيل محفظة Coinbase، وحمّلتها بمبلغ 1000 دولار، وتوجهت إلى حيث لا يعود معظم المستثمرين بعائد إيجابي: خنادق العالم على السلسلة (onchain). متوقعين أن نكون ضحية عملية سحب سيولة (rug pull)، فوجئنا بما توصلنا إليه.»

ووفقاً لتسريني، أدركت الشركة أنه بينما كان المستثمرون (وبحوث تسريني نفسها) منخرطين في نقاش مستمر حول وحدات معالجة الرسومات (GPUs) ومحدودية الذاكرة، كانت هناك نظام من التطبيقات المالية يتشكل بهدوء، وهو ما يمكن مقارنته بالعديد من الجوانب بالتمويل التقليدي (TradFi).

عالم مختلف تماماً، يتجاوز بكثير عمليات الاحتيال التقليدية للثراء السريع، ويتراوح بين الخزائن والأسهم والخيارات الرمزية (tokenized)، والقروض المدوّنة برمجياً، والمدفوعات، ومزارع العائد، وحتى تطبيقات كاملة لم تكن موجودة قبل بضع سنوات.

هايبرليكويد، روبوهود والهيئات التنظيمية تُغيّر المعادلة

النقطة المحورية التي أشار إليها سيتريني ظهرت في مارس خلال أزمة إيران، عندما احتاج المتداولون إلى مكان للاستجابة للتطورات في سوق النفط خلال عطلة نهاية الأسبوع.

وفرت هايبيرليكويد إمكانية تداول عقود آجلة مبنية على النفط عندما لم تكن البورصات التقليدية تعمل.

من ناحية أخرى، أطلقت روبوهود (HOOD) منتج رموز الأسهم الخاصة بها، مما ساهم في نضج أسهم الترميز بعيداً عن منصات التداول المنفصلة. وما يجعل هذا الأمر مثيراً للاهتمام هو إمكانية نقل هذه الأصول الآن بين التطبيقات المختلفة. وقالت تسريني:

«لفهم الحجم... في سبتمبر، عالجت سولانا مؤقتاً صفقات أكثر من بورصة نيويورك... وبينما من المؤكد أن معظم هذا النشاط يأتي من البوتات وأزواج الميم وغيرها من الهراء، إلا أن ذلك لا يزال يقول الكثير عن الزخم الذي تحظى به.»

بينما لا يحدد عدد المعاملات بحد ذاته القيمة الاقتصادية، فإنه يُظهر مدى نشاط الشبكات اللامركزية.

علاوة على ذلك، لا يمكن تجاهل واشنطن بعد الآن. وبعد فشل قانون CLARITY في مجلس الشيوخ، قدمت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إعفاءً لمدة خمس سنوات من تنظيم بعض عمليات تداول الأسهم الرمزية.

من ناحية أخرى، كان لدى كوينبيس (COIN) عرض مقترح لعقود آجلة دائمة للأسهم الأمريكية كان قيد مراجعة من قبل لجنة تجارة العقود الآجلة للسلع (CFTC).