رفعت سيتي توقعاتها لسعر سهم إنفيديا إلى 210 دولارات، بعد أن كانت 200 دولار، مشيرةً إلى احتمال ارتفاع بنسبة 15.5% عن سعر إغلاق يوم الاثنين. ويأتي هذا التغيير، الذي أُعلن عنه يوم الثلاثاء، في أعقاب ما وصفته سيتي بنظرة "إيجابية تدريجية" لخطة إنفيديا المستقبلية، لا سيما بعد الكشف عن شريحة روبين CPX.
لا يزال البنك يوصي بشراء السهم ويعتقد أن سيطرة الشركة على سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تزداد إحكاماً مع طرحها لمنتجات جديدة والتزامها بمليارات الدولارات في الشراكات.
يأتي هذا التحديث بعد أن كشفت شركة Nvidia عن Rubin CPX، وهي وحدة معالجة رسومات من الجيل التالي مصممة لتشغيل توليد الفيديو السريع في الوقت الفعلي باستخدام الذكاء الاصطناعي التوليدي.
من المتوقع إطلاق الشريحة في نهاية عام 2026. وهذا جزء من استراتيجية الشركة للبقاء متقدمة على شركات تصنيع الرقائق المنافسة والبقاء منخرطة في أحمال العمل التي تهيمن على الذكاء الاصطناعي.
شركة إنفيديا تخصص 100 مليار دولار لشركة أوبن إيه آي وتتجه نحو مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي
كجزء من هذه الاستراتيجية، أعلنت شركة إنفيديا عن نيتها استثمار 100 مليار دولار في شركة OpenAI، بهدف إنشاء مراكز بيانات ضخمة لتلبية احتياجات الحوسبة لنماذج الذكاء الاصطناعي التوليدي. وأشار المحلل عاطف مالك من سيتي إلى أن هذه الخطوة لم تُغيّر خطط إنفيديا الداخلية، وكتب: "لم تتأثر خارطة طريق إنفيديا بهذه الشراكة، ولم يطرأ أي تغيير على التزامها تجاه معالجات ARM. إن إنفيديا تُتيح لعملائها خيارات أوسع مع معالجات x86".
وأكد عاطف أيضاً أن الاستثمار لن يؤثر سلباً على توقعاتهم. بل على العكس، رفعت سيتي توقعاتها للمبيعات لعامي 2026 و2027 بنسبة 1% و10% على التوالي، بما يتماشى مع توقعاتها المُعدّلة للإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وأضاف أنهم يتوقعون الآن مبيعات بقيمة 54 مليار دولار للربع المنتهي في أكتوبر، و62 مليار دولار للربع المنتهي في يناير.
يُنظر إلى التوسع في مراكز البيانات على أنه دفعة قوية لنظام Nvidia البيئي وإشارة إلى السوق بأن الشركة لا تزال العمود الفقري لتطوير الذكاء الاصطناعي.
أشار عاطف إلى مؤتمر GTC Washington، وهو مؤتمر متخصص في الذكاء الاصطناعي مُقرر عقده أواخر أكتوبر، كحدث آخر قد يُعزز زخم الشركة. وسيلقي جنسن هوانغ، الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، الكلمة الرئيسية. لطالما أثر مؤتمر GTC على سعر سهم الشركة، ويأتي حدث هذا العام في وقت لا يزال فيه كل من شريحة Rubin وتمويل OpenAI حديثي العهد في أذهان المستثمرين.
حتى مع السعر المستهدف المُعدّل من قِبل سيتي والبالغ 210 دولارات، لا يزال هذا الرقم أقل من متوسط توقعات المحللين البالغ 213.34 دولارًا، استنادًا إلى بيانات بورصة لندن. ومع ذلك، فقد ارتفع سعر السهم بنسبة 7% خلال الشهر الماضي، وبنسبة 35% منذ بداية العام، مما يُشير إلى أن السوق يُراهن بالفعل على النمو، ولكن ربما لم ينتهِ الأمر بعد.
شركة سيريبراس تجمع مليار دولار في خطوة لتحدي السوق
في الوقت نفسه، أعلنت شركة Cerebras Systems، وهي شركة تصنيع رقائق مقرها وادي السيليكون، أنها جمعت أكثر من مليار دولار في جولة تمويل جديدة بقيادة Fidelity و1789 Capital، وهي شركة مرتبطةdent دونالد ترامب جونيور. وقد رفع هذا التمويل قيمة Cerebras إلى 8.1 مليار دولار، وتستعد الشركة الآن لطرح أسهمها للاكتتاب العام.
يقول أندرو فيلدمان، الرئيس التنفيذي للشركة، إنهم لا يسعون للحاق بالركب. وأضاف: "لقد صنعنا أكبر شريحة في تاريخ صناعة الحواسيب. شريحتنا بحجم طبق عشاء، بينما معظم الشرائح بحجم طابع بريدي. وهذا ما يُمكّننا من تحقيق أداء لا يُمكن تحقيقه بتجميع شرائح أصغر حجماً."
كما زعم أن أجهزة Cerebras يمكنها التعامل مع مهام البرمجة واللغة الطبيعية بشكل أسرع من وحدات معالجة الرسومات Nvidia - وهي نفس وحدات معالجة الرسومات التي تشغل كل شيء من ChatGPT إلى أنظمة Anthropic.
رغم التحديات، لا تزال شركة إنفيديا تسيطر على السوق. فمعالجاتها الرسومية لا تزال المعيار الذهبي لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي، وبرنامج CUDA الخاص بها لا يزال الخيار الافتراضي للمطورين في شركات التكنولوجيا الكبرى والشركات الناشئة.
