يعتزم البنك المركزي البرازيلي فرض معايير شركات الوساطة على مزودي خدمات العملات المشفرة

قام البنك المركزي البرازيلي مؤخراً بإخضاع مزودي خدمات الأصول الافتراضية (VASPs) لنفس القواعد التي تخضع لها شركات الوساطة المالية التقليدية. 

ابتداءً من 1 يناير 2027، ستكون منصات العملات المشفرة العاملة في دولة أمريكا الجنوبية ملزمة بتلبية معايير رأس المال وإدارة المخاطر والإفصاح المشابهة للوسطاء الماليين التقليديين. 

ما هي المتطلبات الجديدة لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية في البرازيل؟ 

البنك المركزي البرازيلي تصنيف مزودي خدمات العملات المشفرة كمؤسسات من النوع 3 (القرار رقم 580/2026)، ووضعهم تحت نفس القواعد التي تخضع لها شركات الوساطة التقليدية في الأوراق المالية، اعتبارًا من 1 يناير 2027. 

بمجرد تطبيق ذلك، سيُطلب من شركات العملات المشفرة الاحتفاظ باحتياطيات رأس المال، وتنفيذ أنظمة إدارة المخاطر، والإفصاح عن المعلومات المالية بنفس شروط الوسطاء الماليين التقليديين. 

بحلول 30 يونيو 2028، من المتوقع أن تُصنّف جميع شركات العملات الرقمية ضمن الشريحة الرابعة (S4) من النظام الرقابي للبنك المركزي، بغض النظر عن حجمها. وتخضع الشريحة الرابعة (S4) لقواعد امتثال أكثر صرامة من الشريحة الخامسة (S5) الأبسط، والمخصصة للمؤسسات المالية الأصغر. وقد صرّح البنك المركزي بأن أنشطة العملات الرقمية "لا تتوافق" مع الشريحة الخامسة (S5) ذات المستوى الأدنى.

بدأ البنك المركزي في بناء هذا الإطار التنظيمي منذ أن منحه القانون رقم 14478/2022 سلطة الإشراف على الأصول الافتراضية. وقد أكد مرسوم رئاسي صدر عام 2023dentالسلطة، وفي نوفمبر 2025، نشر البنك المركزي القرارات 519 و520 و521، التي حددت متطلبات رأس المال لشركات العملات المشفرة بين 10.8 مليون ريال برازيلي و37.2 مليون ريال برازيلي (ما يعادل تقريبًا من 2 مليون دولار إلى 7 ملايين دولار). كما تضمنت هذه القواعد بروتوكولات مكافحة غسل الأموال ومتطلبات فصل الأصول. 

في فبراير 2026، قام المجلس النقدي الوطني بتوسيع متطلبات السرية المصرفية لتشمل منصات العملات المشفرة، وأضاف البنك المركزي في مايو أن المنصات يجب أن تخضع لعمليات تدقيق مستقلةdent يجريها متخصصون مسجلون لدى هيئة تنظيم الأوراق المالية البرازيلية (CVM). 

هل سيؤثر هذا سلبًا على منصات العملات الرقمية الصغيرة؟ 

يتوقع المسؤولون التنفيذيون في الصناعة، مثل كارلوس روسو، الرئيس التنفيذي لشركة بلوكو والمنسق في الرابطة البرازيلية للترميز والأصول الرقمية (ABToken)، أن تبدأ الشركات في الصناعة في الاندماج بمجرد أن تدرك المنصات الأصغر صعوبة استيعاب تكاليف الامتثال.

أفاد أحد المسؤولين التنفيذيين في القطاع، الذي لم يُكشف عن اسمه، أن التكافؤ بين منصات العملات المشفرة وشركات الوساطة "لا يبدو منطقياً من حيث 'نفس المخاطر، نفس التنظيم'". ومع ذلك، أشار المسؤول التنفيذي إلى أن تاريخ سريان القانون في عام 2027 يمنح الشركات على الأقل وقتاً للاستعداد. 

يتوقع القطاع أن يصدر البنك المركزي قاعدة تكميلية تُفصّل عوامل المخاطر الخاصة بقطاع العملات الرقمية. وقد خضع هذا الموضوع بالفعل لعملية استشارة عامة، وأخذ البنك المركزي آراء الجمهور بعين الاعتبار في القواعد السابقة، مثل السماح بمحافظ الحفظ الذاتي وتفويض البنوك للعمل في سوق العملات الرقمية. 

أفاد Cryptopolitan أن البرازيل أجرت معاملات عملات رقمية بقيمة تقارب 318 مليار دولار أمريكي بين منتصف عام 2024 ومنتصف عام 2025، ما يجعلها واحدة من أكبر أسواق العملات الرقمية على مستوى العالم. وأكد البنك المركزي البرازيلي أن هذه الخطوة تتماشى مع أفضل الممارسات الدولية لتنظيم الأصول الرقمية.