بيانات ضخمة، مخاطر أكبر: محركات السوق التي يجب مراقبتها هذا الأسبوع

جدار وول ستريت يحطم القياسات القياسية، والأسواق تتجاهل الضجيج التعريفي من إدارة ترامب. وسط هذا الازدهار، يحمل الأسبوع القادم بصمت محفزات قد تعيد ضبط توقعات المستثمرين. ومع ذلك، لا يزال سوق الأصول الرقمية يطبع مؤشرات خضراء حيث يتولى موسم العملات البديلة الزمام بعد صعود بيتكوين.

مع تسارع الأسواق نحو أسبوع حاسم، ارتفعت عقود الأسهم الأمريكية يوم الاثنين. ارتفعت عقود S&P 500 وعقود Nasdaq 100 الثقيلة بالتكنولوجيا بنسبة 0.3% تقريبًا. من المتوقع أن تستمر الأسهم في زخم الأسبوع الماضي. ارتفع إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة بنسبة 2% ليحوم حول علامة 4 تريليون دولار.

خطاب بول وإيرادات الشركات

سيحظى خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول القادم في واشنطن يوم الثلاثاء باهتمام جميع آذان المستثمرين العالميين. من المتوقع أن يتطرق إلى اتجاهات التضخم، ومرونة سوق العمل، وأهم أسعار الفائدة. يأتي ذلك بعد شائعات الأسبوع الماضي التي تريد ترامب إقالته. أثارت الأخبار لحظة "بيع أمريكا" قصيرة الأجل قبل أن يتراجع ترامب عن ذلك.

سيعرض يوم الثلاثاء أيضًا تقارير الأرباح من شركة كوكاكولا (KO)، ولوكهيد مارتن (LMT)، وجنرال موتورز (GM)، وSAP (SAP)، وتكساس إنسترومنتس (TXN)، وكابيتال ون (COF)، وDR Horton (DHI)، وإنفاز إنرجي (ENPH)، وفيليب موريس (PM).

قد يضيف نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان حديثًا يوم الأربعاء إلى السرد في نفس الحدث. موقفها المتشدد قد يتعارض مع حاكم الاحتياطي الفيدرالي والكر، الذي دعا مؤخرًا إلى خفض الفائدة في يوليو، محذرًا من أن الانتظار لمعاناة سوق العمل هو خطأ. في حين أن الأسواق لم تصدق ذلك حيث بقيت احتمالات خفض الفائدة في يوليو عند 5%، انخفاضًا من 13% قبل شهر.

أضافت بيانات التضخم تعقيدًا جديدًا للصورة الكلية. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) بنسبة 2.7% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات البالغة 2.6%. كان ذلك ارتفاعًا من 2.4% في مايو. جاء التضخم الأساسي أكثر ليونة، لكن ارتفاع الأسعار في القطاعات الحساسة للتعريفات الجمركية مثل الألعاب والأثاث والملابس يضغط على الاحتياطي الفيدرالي.

إذا نفذ ترامب تعريفاته في 1 أغسطس، فقد يسخن التضخم مرة أخرى، مما يضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى الحفاظ على أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول. هذا بالضبط ما لا يريده ترامب.

في ضوء هذا الخلفية، ستأخذ أرباح الشركات الصدارة يوم الأربعاء. تبلغ الشركات المدرجة في S&P 500 التي تعلن نتائجها هذا الأسبوع أكثر من 110 شركات. وتشمل بعض الأسماء الأكثر متابعة في مجال التكنولوجيا. Alphabet، تسلا، و Chipotle كلها على المحك.

أوروبا تنتظر بينما تعمل العملات المشفرة

في أوروبا، سيكون التركيز على قرار البنك المركزي الأوروبي (ECB) بشأن الفائدة في 23-24 يوليو. يعتقد المحللون أنهم سيحافظون على أسعار الفائدة ثابتة عند 3.75%، يراقبون البيانات الواردة قبل اتخاذ أي خطوات كبيرة. يأتي ذلك عندما لا تزال منطقة اليورو عالقة.

سيأتي يوم الخميس مع مطالبات البطالة الأولية، التي بلغت 221,000 للأسبوع المنتهي في 12 يوليو. من المتوقع أن ترتفع إلى 229,000 للأسبوع المنتهي في 19 يوليو. ينتظر المستثمرون بفارغ الصبر أيضًا مؤشر نشاط الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو ومؤشرات S&P Global لقطاع التصنيع والخدمات والمجموع.

مع دخول الاحتياطي الفيدرالي في فترة الصمت قبل الاجتماع وتدفق الأرباح، قد يتم تعريف هذا الأسبوع في النهاية بكيفية رؤية المستثمرين للنمو المستقبلي.

في هذه الأثناء، يستمتع سوق العملات المشفرة بهذا الصعود. سجل بيتكوين مستوى له على الإطلاق أعلى من $123K بينما ارتفع إيثريوم بنسبة 24% خلال الأيام 7 الماضية.