لماذا يتوقع المحللون استمرار ضغط البيع في الأسواق المالية

شعر اضطراب السوق يوم الاثنين وكأنه كابوس. تعافت الأصول من بيع حاد، لكن محللي QCP Capital يحذرون من أن هذا هو مجرد البداية. 

تلقت الأسواق المالية التقليدية طعماً مرّاً ليوم عمل نموذجي في العملات المشفرة مع ارتفاع مؤشر التقلب (VIX) بأكثر من 65٪. هذا الفوضى لم تنته بعد. 

توقع المزيد من ضغط البيع في الأيام القادمة حيث تستمر الصناديق النظامية في تعديل تعرضها للتقلبات العالية.

يوصي المحللون بمراقبة مؤشر ناسداك، ونيكي، وزوج USDJPY عن كثب. لا تزال الارتباطات عبر الأصول عالية، ونحن في رحلة هائجة. 

من غير المرجح أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في سبتمبر أو يجرى خفضاً طارئاً في أكتوبر لأن ذلك سيثير المزيد من الذعر فقط. 

هذا يعني أن الضغط لن يخف قريباً.

التقلبات العالية تستمر في دفع البيع

مع انتهاء أسوأ تقلبات السوق على ما يبدو، يفضل المحللون إنشاء مراكز صعودية طويلة الأجل تماشياً مع توقعات دورة خفض أسعار الفائدة. 

الفكرة هي النظر في الصفقات ذات الأفق الزمني من 3 إلى 6 أشهر لتجنب التقطيع في السوق المتقلب. ومع ذلك، فإن البيئة الحالية تتطلب الحذر. 

خذ البيتكوين كمثال. على الرغم من مكسبه الطفيف الأخير بنسبة 0.18٪، يواجه البيتكوين مقاومة كبيرة وضغوط بيع. يبلغ سعر البيتكوين حوالي 55,318.33 دولاراً، لكن الصورة الأوسع تظهر أنه يكافح مع مشاكل كبيرة. 

تعمل المتوسطات المتحركة البسيطة (SMAs) لفترات 50 و100 و200 كحواجز. يقع متوسط 50 فترة عند 56,161.03 دولار، ومتوسط 100 فترة عند 56,851.86 دولار، ومتوسط 200 فترة عند 60,575.68 دولار. 

تشير المؤشرات إلى مزيد من الانخفاض

يوجد سعر البيتكوين حالياً أسفل جميع المتوسطات المتحركة، لذا نحن في اتجاه هابط. يعزز مؤشر القوة النسبية المتحركة (MACD) التوقعات الهابطة. حيث يقع خطه أسفل خط الإشارة، ويظهر المخطط البياني قيماً سالبة. 

تحديداً، يقف خط MACD عند -318.12، وخط الإشارة عند -250.06، والمخطط البياني عند -68.06.

قيمة حجم التوازن (OBV) هي 23.329 ألف. يشير الاتجاه الهابط في OBV عادةً إلى أن الحجم أعلى في أيام الانخفاض، مما يدعم الدببة.

على الرغم من تقلبات الأسعار، فإن استقرار OBV الأخير يعني أن ضغوط البيع لم تخف بعد. وبالإضافة إلى ذلك، تؤثر تحركات الاحتياطي الفيدرالي بشكل أكبر في ديناميكيات السوق. 

قرار جاي باول تأجيل خفض أسعار الفائدة، على الرغم من تقلبات السوق، يعني أننا لن نرى راحة على شكل انخفاض في أسعار الفائدة قريباً.

لكن المتداولين يرون فرصاً في هذا التقلب. كيو سي بي توصي كابيتال بإنشاء مراكز صعودية طويلة الأجل لكنها تحذر من الحذر. الهدف هو الاستفادة من دورة خفض أسعار الفائدة المتوقعة دون الوقوع في تقلبات السوق قصيرة الأجل.