بحسب شركة Chainalysis، فإن استخدام العملات المستقرة في أمريكا لم يعد كما كان عليه في السابق. فعلى الرغم من النشاط القياسي في مجال العملات المشفرة هذا العام، إلا أن أمريكا تفقد سيطرتها على معاملات العملات المستقرة.
بدأ التراجع في فبراير، مما عكس الاتجاه التصاعدي الذي استمر حتى عام 2023. وشهد نشاط العملات المستقرة ارتفاعًا ملحوظًا على مستوى العالم، لا سيما في المناطق ذات الأسواق الناشئة. كما شهدت المعاملات على المنصات غير الخاضعة للتنظيم الأمريكي نموًا كبيرًا هذا العام
الأسواق غير الأمريكية تقود الطريق
تشير شركة سيركل، مُصدرة عملة USDC، إلى أن الطلب على الأصول المدعومة بالدولار يتزايد بشكل كبير خارج الولايات المتحدة. تفتقر العديد من هذه الدول إلى عملات محلية مستقرة، مما يجعل الدولار الأمريكي خيارًاtrac، لا سيما في الأماكن التي يصعب فيها على الناس الوصول إلى الأنظمة المصرفية التقليدية.
قال متحدث باسم شركة سيركل: "يقدر الاحتياطي الفيدرالي أن ما يقرب من تريليون دولار من الأوراق النقدية الأمريكية موجودة خارج الولايات المتحدة". وهذا يمثل 45% من إجمالي الأوراق النقدية الأمريكية، ونحو ثلثي فئة المئة دولار المتداولة موجودة في الخارج.
في غياب قواعد واضحة، تتدفق مشاريع العملات المستقرة إلى أماكن مثل أوروبا، حيث دخلت لائحة أسواق الأصول المشفرة (MiCA) حيز التنفيذ في يونيو.
تُضفي مبادرة MiCA على هذه المشاريع أساسًا قانونيًا، وهو أمر لم تتمكن الولايات المتحدة من تحقيقه بعد. وإذا استمر هذا الوضع، فإن الولايات المتحدة تُخاطر بفقدان نفوذها على دور الدولار في التجارة العالمية القائمة على تقنية البلوك تشين.
في الوقت الراهن، تضع دول أخرى المعايير بينما تتباطأ الولايات المتحدة. قد تكون العواقب وخيمة. هل تتذكرون اليورو دولار؟
تجاهل صناع السياسة الأمريكيون تلك السوق في بداياتها، لتنمو بشكل هائل وتعزز مكانة الدولار دوليًا. وقد يتكرر التاريخ هنا.
يتفق الحزبان السياسيان على أن الوضع الراهن غير مقبول. والسؤال الأهم هو: هل سيتحرك الكونغرس؟
شهدت الأمور بعض التقدم. ففي يوليو 2023، أقرت لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب مشروع قانون خاص بالعملات المستقرة. ويتضمن هذا المشروع التزامات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب، بالإضافة إلى فرض عقوبات على الجهات المصدرة، وهو أمر بالغ الأهمية للحفاظ على مكانة العملات المستقرة الأمريكية على الصعيد العالمي.
مشهد العملات المشفرة المزدهر في أمريكا اللاتينية
بينما تعاني الولايات المتحدة، تزدهر أمريكا اللاتينية. ويتزايد الإقبال على العملات الرقمية المستقرة في المنطقة. فمن يوليو 2023 إلى يونيو من هذا العام، جمعت أمريكا اللاتينية ما يقارب 415 مليار دولار من العملات الرقمية.
يمثل هذا 9.1% من السوق العالمية، مما يضعها في مرتبة متقدمة قليلاً عن شرق آسيا. وتتصدر البورصات المركزية المشهد، حيث تجري فيها 68.7% من النشاط.
تتصدر الأرجنتين المنطقة بإيرادات بلغت 91.1 مليار دولار، متقدمةً قليلاً على البرازيل التي بلغت إيراداتها 90.3 مليار دولار. وتشهد التحويلات المالية القائمة على العملات الرقمية المستقرة نمواً في هذه الدول.
انتعشت البرازيل هذا العام بعد عام 2023 المضطرب. وعاد المستثمرون المؤسسيون إلى الساحة، حيث زادت المعاملات التي تزيد قيمتها عن مليون دولار بنسبة 29.2% بين الربعين الأخيرين من عام 2023 و48.4% بين الربع الرابع من عام 2023 والربع الأول من عام 2024.
يحظى Bitcoin بشعبية خاصة هناك، حيث ارتفعت قيم المعاملات بشكل كبير بين سبتمبر 2023 ومارس 2024. وتزامن هذا الارتفاع مع موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية Bitcoin .
في غضون ذلك، تعاني الأرجنتين من تضخم جامح. ففي النصف الثاني من عام 2023، بلغ التضخم 143%، واستمر البيزو الأرجنتيني (ARS) في الانخفاض.
بحلول ديسمبر 2023، أعلنdent خافيير ميلي عن تخفيض قيمة العملة الأمريكية بنسبة 50٪، وهي خطوة أطلق عليها اسم "العلاج بالصدمة"
عندما انخفضت قيمة البيزو إلى ما دون 0.004 دولار أمريكي في يوليو 2023، ارتفعت أحجام تداول العملات المستقرة بشكل كبير، لتتجاوز مليون دولار أمريكي في الشهر التالي. وفي ديسمبر، عندما انخفض سعر صرف البيزو بشكل أكبر، تجاوز حجم تداول العملات المستقرة 10 ملايين دولار أمريكي.
ثم بالطبع، فنزويلا. لقد كانت علاقة البلاد بالعملات المشفرة مضطربة إلى حد ما، بدءًا من الإطلاق الفاشل للعملة المستقرة بترو (PTR) المدعومة من الدولة وصولاً إلى حملات القمع على التعدين.
لكن العملات الرقمية لا تزال بمثابة شريان حياة للعديد من الفنزويليين الذين يكافحون انهيار البوليفار (VES). ويبلغ معدل النمو السنوي 110%، مما يجعلها أسرع أسواق العملات الرقمية نموًا في أمريكا اللاتينية.
في غضون ذلك، تشهد منطقة الكاريبي انتعاشاً ملحوظاً. فبعد انهيار منصة FTX، مرّ النظام البيئي للعملات الرقمية في المنطقة بفترة من عدم اليقين. لكن حالياً، تشير منصات التداول المركزية مثل Coinbase و Binance تشهد زيادة مطردة في استخدامها في منطقة الكاريبي.
