L'utilisation des stablecoins en Amérique n'est plus ce qu'elle était, selon Chainalysis. Malgré une activité cryptographique record cette année, l'Amérique perd son emprise sur les transactions de stablecoins.
Le déclin a commencé en février, inversant la tendance à la hausse qui était constante jusqu'en 2023. L'activité des stablecoins a augmenté mondialement, en particulier dans les régions avec des marchés émergents. Les transactions sur des plateformes non régulées aux États-Unis ont décollé cette année
Les marchés non américains mènent la danse
Circle, l'émetteur de l'USDC, souligne que la demande pour les actifs adossés au dollar explose en dehors des États-Unis. De nombreux pays manquent de monnaies locales stables, faisant du dollar américain une option attractive, en particulier dans les endroits où les gens ne peuvent pas facilement accéder aux systèmes bancaires traditionnels.
« La Réserve fédérale estime que près de 1 billion de dollars en billets de banque américains sont détenus à l'étranger », a déclaré un porte-parole de Circle. Cela représente 45 % de tous les billets de banque américains, et environ les deux tiers des billets de 100 dollars en circulation se trouvent à l'étranger.
Sans règles claires, les projets de stablecoins affluent vers des endroits comme l'Europe, où la réglementation Markets in Crypto-Assets (MiCA) est entrée en vigueur en juin.
MiCA donne à ces projets une base légale, quelque chose que les États-Unis n'ont pas encore réussi à établir. Si cela continue, les États-Unis risquent de perdre leur influence sur le rôle du dollar dans le commerce on-chain mondial.
En ce moment, d'autres pays fixent la norme pendant que les États-Unis traînent les pieds. Les conséquences pourraient être énormes. Souvenez-vous des Eurodollars ?
Les responsables politiques américains ont ignoré ce marché dans ses premiers jours, seulement pour qu'il se développe massivement et consolide le rôle international du dollar. L'histoire pourrait se répéter ici.
Les deux partis politiques s'accordent à dire que le statu quo est inacceptable. La grande question est : le Congrès va-t-il se montrer à la hauteur ?
Il y a eu quelques mouvements. En juillet 2023, le Comité des services financiers de la Chambre des représentants a fait avancer un projet de loi sur les stablecoins. Il comprend des obligations de lutte contre le blanchiment d'argent (AML), de financement du terrorisme (CFT) et de sanctions pour les émetteurs – essentielles pour maintenir la pertinence mondiale des stablecoins basés aux États-Unis.
La scène crypto florissante d'Amérique latine
Tandis que les États-Unis luttent, l'Amérique latine prospère. L'adoption des stablecoins augmente dans la région. De juillet 2023 à juin de cette année, l'Amérique latine a attiré près de 415 milliards de dollars de cryptomonnaies.
Cela représente 9,1 % du marché mondial, la plaçant juste au-dessus de l'Asie de l'Est. Les échanges centralisés mènent la danse, avec 68,7 % de l'activité qui s'y déroule.
L'Argentine mène la région, avec 91,1 milliards de dollars, devançant légèrement le Brésil avec 90,3 milliards. Les envois de fonds basés sur les stablecoins sont en croissance dans ces pays.
Le Brésil a rebondi cette année après un 2023 difficile. Les investisseurs institutionnels sont de retour, avec des transactions de plus de 1 million de dollars en hausse de 29,2 % entre les deux derniers trimestres de 2023 et de 48,4 % entre le T4 2023 et le T1 2024.
Bitcoin est particulièrement populaire là-bas, les valeurs des transactions ayant explosé entre septembre 2023 et mars 2024. Cette augmentation coïncide avec l'approbation par la SEC des ETF Bitcoin au comptant.
L'Argentine, quant à elle, lutte contre une inflation incontrôlée. Au deuxième semestre 2023, l'inflation a atteint 143 %, et le peso argentin (ARS) a continué de chuter.
En décembre 2023, le président Javier Milei a annoncé une dévaluation de 50 % de l'ARS, un mouvement surnommé « thérapie de choc ».
Lorsque la valeur du peso est tombée en dessous de 0,004 $ en juillet 2023, les volumes de trading de stablecoins ont bondi, dépassant 1 million de dollars le mois suivant. En décembre, lorsque l'ARS a chuté davantage, le trading de stablecoins a dépassé 10 millions de dollars.
Et puis bien sûr, le Venezuela. La relation du pays avec la crypto a été quelque peu turbulente, du lancement avorté du stablecoin Petro (PTR) soutenu par l'État aux mesures de répression contre le minage.
Mais la crypto reste une bouée de sauvetage pour de nombreux Vénézuéliens qui luttent contre l'effondrement du bolívar (VES). La croissance annuelle est de 110 %, ce qui en fait le marché crypto à la croissance la plus rapide d'Amérique latine.
Pendant ce temps, les Caraïbes font également leur retour. Après l'effondrement de FTX, l'écosystème crypto de la région a traversé une période d'incertitude. Mais en ce moment, Chainalysis déclare les échanges centralisés comme Coinbase et Binance connaissent une utilisation constante et croissante dans les Caraïbes.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
