L'utilisation des stablecoins aux États-Unis n'est plus ce qu'elle était, selon Chainalysis. Malgré une activité record dans le secteur des cryptomonnaies cette année, les États-Unis perdent du terrain sur les transactions en stablecoins.
Le déclin a débuté en février, inversant la tendance haussière observée jusqu'en 2023. L'activité sur les stablecoins a explosé à l'échelle mondiale, notamment dans les régions émergentes. Les transactions sur les plateformes non réglementées par les États-Unis ont connu une forte augmentation cette année
Les marchés non américains montrent la voie
Circle, l'émetteur de l'USDC, souligne que la demande d'actifs adossés au dollar explose hors des États-Unis. Nombre de ces pays ne disposent pas de monnaies locales stables, ce qui rend le dollar américain particulièrementtrac, notamment là où l'accès aux services bancaires traditionnels est difficile.
« La Réserve fédérale estime que près de 1 000 milliards de dollars en billets américains sont détenus hors des États-Unis », a déclaré un porte-parole de Circle. Cela représente 45 % de tous les billets américains, et environ deux tiers des billets de 100 dollars en circulation se trouvent à l’étranger.
En l'absence de règles claires, les projets de stablecoins affluent vers des endroits comme l'Europe, où le règlement sur les marchés des crypto-actifs (MiCA) est entré en vigueur en juin.
MiCA confère à ces projets un cadre juridique que les États-Unis n'ont pas encore réussi à mettre en place. Si la situation perdure, les États-Unis risquent de perdre leur influence sur le rôle du dollar dans le commerce mondial des blockchains.
À l'heure actuelle, d'autres pays donnent l'exemple tandis que les États-Unis traînent des pieds. Les conséquences pourraient être désastreuses. Vous vous souvenez des eurodollars ?
Les décideurs politiques américains ont ignoré ce marché à ses débuts, ce qui a permis à celui-ci de croître massivement et de consolider le rôle du dollar sur la scène internationale. L'histoire pourrait bien se répéter.
Les deux partis politiques s'accordent à dire que le statu quo est inacceptable. La grande question est : le Congrès prendra-t-il ses responsabilités ?
Des progrès ont été réalisés. En juillet 2023, la commission des services financiers de la Chambre des représentants a approuvé un projet de loi sur les stablecoins. Ce texte inclut des obligations en matière de lutte contre le blanchiment d'argent (LCB), de lutte contre le financement du terrorisme (LFT) et de sanctions pour les émetteurs – des éléments essentiels pour garantir la pertinence mondiale des stablecoins américains.
La scène crypto en plein essor en Amérique latine
Alors que les États-Unis sont en difficulté, l'Amérique latine prospère. L'adoption des stablecoins y est en pleine croissance. De juillet 2023 à juin de cette année, l'Amérique latine a attiré près de 415 milliards de dollars en cryptomonnaies.
Cela représente 9,1 % du marché mondial, le plaçant juste au-dessus de l'Asie de l'Est. Les places boursières centralisées dominent le marché, concentrant 68,7 % des transactions.
L'Argentine domine la région avec 91,1 milliards de dollars, devançant légèrement le Brésil et ses 90,3 milliards. Les transferts de fonds en stablecoins sont en hausse dans ces pays.
Le Brésil a rebondi cette année après une année 2023 difficile. Les investisseurs institutionnels sont de retour, avec des transactions supérieures à 1 million de dollars en hausse de 29,2 % entre les deux derniers trimestres de 2023 et de 48,4 % entre le quatrième trimestre 2023 et le premier trimestre 2024.
Bitcoin y est particulièrement populaire, la valeur des transactions ayant explosé entre septembre 2023 et mars 2024. Cette hausse a coïncidé avec l'approbation par la SEC des ETF Bitcoin au comptant.
L'Argentine, quant à elle, est aux prises avec une inflation galopante. Au second semestre 2023, l'inflation a atteint 143 % et le peso argentin (ARS) a continué de chuter.
En décembre 2023, ledent Javier Milei annonça une dévaluation de 50 % du peso arsenal, une mesure qualifiée de « thérapie de choc »
Lorsque le peso est tombé sous la barre des 0,004 dollar en juillet 2023, les volumes d'échanges de stablecoins ont explosé, dépassant le million de dollars le mois suivant. En décembre, suite à une nouvelle chute du peso arsenaléatoire, ces échanges ont franchi la barre des 10 millions de dollars.
Et puis bien sûr, le Venezuela. La relation du pays avec les cryptomonnaies a été quelque peu tumultueuse, depuis l'échec du lancement du stablecoin petro (PTR), soutenu par l'État, jusqu'à la répression du minage.
Mais les cryptomonnaies restent une bouée de sauvetage pour de nombreux Vénézuéliens confrontés à l'effondrement du bolivar (VES). Avec une croissance annuelle de 110 %, elles constituent le marché des cryptomonnaies à la croissance la plus rapide d'Amérique latine.
Parallèlement, les Caraïbes connaissent également un regain d'activité. Après la faillite de FTX, l'écosystème crypto de la région a traversé une période d'incertitude. Mais actuellement, Chainalysis indique que les plateformes d'échange centralisées comme Coinbase et Binance enregistrent une utilisation croissante et constante dans les Caraïbes.
