Die Nutzung von Stablecoins in Amerika ist nicht mehr das, was sie einmal war, laut Chainalysis. Trotz rekordverdächtiger Krypto-Aktivitäten in diesem Jahr verliert Amerika seine Kontrolle über Stablecoin-Transaktionen.
Der Rückgang begann im Februar und kehrte den Aufwärtstrend um, der bis 2023 konsistent war. Die Stablecoin-Aktivität ist weltweit gestiegen, insbesondere in Regionen mit Schwellenmärkten. Transaktionen auf nicht in den USA regulierten Plattformen haben in diesem Jahr stark zugelegt
Nicht-US-Märkte führen den Weg
Circle, der Emittent von USDC, weist darauf hin, dass die Nachfrage nach dollarbasierten Vermögenswerten außerhalb der USA explodiert. Viele dieser Länder verfügen nicht über stabile lokale Währungen, was den US-Dollar zu einer attraktiven Option macht, insbesondere an Orten, an denen Menschen keinen einfachen Zugang zu traditionellen Bankensystemen haben.
„Die Federal Reserve schätzt, dass fast 1 Billion US-Banknoten außerhalb der USA gehalten werden“, sagte ein Circle-Sprecher. Das sind 45 % aller US-Banknoten, und etwa zwei Drittel der 100-$-Scheine im Umlauf befinden sich im Ausland.
Ohne klare Regeln strömen Stablecoin-Projekte an Orte wie Europa, wo die Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) im Juni in Kraft trat.
MiCA gibt diesen Projekten eine rechtliche Grundlage, etwas, das die USA noch nicht geschafft haben. Wenn dies anhält, riskiert die USA, ihren Einfluss auf die Rolle des Dollars im globalen On-Chain-Handel zu verlieren.
Derzeit legen andere Länder den Standard fest, während die USA zögern. Die Konsequenzen könnten enorm sein. Erinnern Sie sich an Eurodollars?
US-Politiker ignorierten diesen Markt in seinen frühen Tagen, nur damit er massiv wuchs und die Rolle des Dollars international festigte. Die Geschichte könnte sich hier wiederholen.
Beide politischen Parteien sind sich einig, dass der Status quo inakzeptabel ist. Die große Frage ist: Wird der Kongress handeln?
Es gab einige Bewegungen. Im Juli 2023 brachte das House Financial Services Committee einen Stablecoin-Rechnungsentwurf voran. Er umfasst AML (Anti-Geldwäsche), CFT (Bekämpfung der Terrorismusfinanzierung) und Sanktionsverpflichtungen für Emittenten – entscheidend, um US-basierte Stablecoins global relevant zu halten.
Der boomende Krypto-Markt in Lateinamerika
Während die USA kämpfen, gedeiht Lateinamerika. Die Stablecoin-Adoption steigt in der Region. Von Juli 2023 bis Juni dieses Jahres zog Lateinamerika fast 415 Milliarden US-Dollar an Krypto ein.
Das sind 9,1 % des globalen Marktes, was es knapp über Ostasien platziert. Zentrale Börsen führen den Weg an, wobei 68,7 % der Aktivitäten dort stattfinden.
Argentinien führt in der Region mit 91,1 Milliarden US-Dollar, knapp vor Brasiliens 90,3 Milliarden US-Dollar. Stablecoin-basierte Überweisungen wachsen in diesen Ländern.
Brasilien erholte sich in diesem Jahr nach einem holprigen 2023. Institutionelle Anleger sind wieder im Spiel, wobei Transaktionen über 1 Million US-Dollar zwischen den letzten beiden Quartalen 2023 um 29,2 % und zwischen Q4 2023 und Q1 2024 um 48,4 % stiegen.
Bitcoin ist dort besonders beliebt, wobei die Transaktionswerte zwischen September 2023 und März 2024 explodierten. Dieser Anstieg fiel mit der Genehmigung von Spot-Bitcoin-ETFs durch die SEC zusammen.
Argentinien hingegen kämpft mit galoppierender Inflation. Im zweiten Halbjahr 2023 erreichte die Inflation 143 %, und der argentinische Peso (ARS) fiel weiter.
Bis Dezember 2023 kündigte Präsident Javier Milei eine Abwertung des ARS um 50 % an, ein Schritt, der als „Schocktherapie“ bezeichnet wurde.
Als der Wert des Pesos im Juli 2023 unter 0,004 $ fiel, stiegen die Stablecoin-Handelsvolumina sprunghaft an und erreichten im folgenden Monat über 1 Million US-Dollar. Im Dezember, als der ARS weiter fiel, überstieg der Stablecoin-Handel 10 Millionen US-Dollar.
Und dann natürlich Venezuela. Die Beziehung des Landes zu Krypto war etwas turbulent, vom gescheiterten Start des staatlich unterstützten Petro (PTR) Stablecoins bis hin zu Razzien gegen Mining.
Aber Krypto bleibt eine Lebensader für viele Venezolaner, die mit dem Zusammenbruch des Bolívar (VES) kämpfen. Das Wachstum im Jahresvergleich liegt bei 110 %, was es zum am schnellsten wachsenden Kryptomarkt in Lateinamerika macht.
Inzwischen macht auch die Karibik ein Comeback. Nach dem Zusammenbruch von FTX durchlief das Krypto-Ökosystem der Region eine Phase der Unsicherheit. Aber gerade jetzt, Chainalysis sagt zentrale Börsen wie Coinbase und Binance verzeichnen eine konstante, erhöhte Nutzung in der Karibik.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
