Laut Chainalysis ist die Nutzung von Stablecoins in Amerika nicht mehr so hoch wie früher. Trotz rekordverdächtiger Kryptoaktivitäten in diesem Jahr verliert Amerika den Einfluss auf Stablecoin-Transaktionen.
Der Rückgang begann im Februar und kehrte damit den bis 2023 anhaltenden Aufwärtstrend um. Die Aktivität im Bereich Stablecoins hat weltweit stark zugenommen, insbesondere in Regionen mit Schwellenländern. Transaktionen auf nicht in den USA regulierten Plattformen haben in diesem Jahr einen sprunghaften Anstieg verzeichnet
Märkte außerhalb der USA sind führend
Circle, der Emittent von USDC, weist darauf hin, dass die Nachfrage nach dollarbasierten Vermögenswerten außerhalb der USA rasant steigt. Vielen dieser Länder fehlen stabile Landeswährungen, was den US-Dollar zu einertracOption macht, insbesondere dort, wo der Zugang zu traditionellen Bankensystemen schwierig ist.
„Die US-Notenbank schätzt, dass sich fast eine Billion US-Dollar in Banknoten außerhalb der USA befinden“, sagte ein Sprecher von Circle. Das entspricht 45 % aller US-Banknoten, und etwa zwei Drittel der im Umlauf befindlichen 100-Dollar-Scheine sind im Ausland.
Mangels klarer Regeln strömen Stablecoin-Projekte in Länder wie Europa, wo die Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) im Juni in Kraft trat.
MiCA gibt diesen Projekten eine rechtliche Grundlage, etwas, das die USA bisher nicht schaffen konnten. Sollte sich diese Entwicklung fortsetzen, riskieren die USA, ihren Einfluss auf die Rolle des Dollars im globalen On-Chain-Handel zu verlieren.
Andere Länder setzen derzeit die Standards, während die USA zögern. Die Folgen könnten gravierend sein. Erinnern Sie sich noch an den Eurodollar?
Die US-Politik ignorierte diesen Markt in seinen Anfängen, woraufhin er massiv wuchs und die internationale Rolle des Dollars festigte. Die Geschichte könnte sich hier wiederholen.
Beide politischen Parteien sind sich einig, dass der Status quo inakzeptabel ist. Die große Frage ist: Wird der Kongress handeln?
Es hat sich etwas getan. Im Juli 2023 brachte der Finanzausschuss des US-Repräsentantenhauses einen Gesetzentwurf zu Stablecoins auf den Weg. Dieser beinhaltet Maßnahmen zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung sowie Sanktionsverpflichtungen für Emittenten – entscheidend, um die globale Relevanz von in den USA ansässigen Stablecoins zu erhalten.
Lateinamerikas boomende Krypto-Szene
Während die USA mit Schwierigkeiten zu kämpfen haben, boomt Lateinamerika. Die Akzeptanz von Stablecoins steigt in der Region. Von Juli 2023 bis Juni dieses Jahres flossen in Lateinamerika Kryptowährungen im Wert von fast 415 Milliarden US-Dollar.
Das entspricht 9,1 % des globalen Marktes und platziert die Region damit knapp vor Ostasien. Zentralisierte Börsen sind führend; dort finden 68,7 % des Handelsvolumens statt.
Argentinien führt in der Region mit Einnahmen von 91,1 Milliarden US-Dollar, knapp vor Brasilien mit 90,3 Milliarden US-Dollar. Überweisungen per Stablecoin nehmen in diesen Ländern zu.
Brasilien hat sich in diesem Jahr nach einem schwierigen Jahr 2023 erholt. Institutionelle Anleger sind wieder aktiv, wobei Transaktionen über 1 Million US-Dollar zwischen den letzten beiden Quartalen des Jahres 2023 um 29,2 % und zwischen dem vierten Quartal 2023 und dem ersten Quartal 2024 um 48,4 % zunahmen.
Bitcoin erfreut sich dort besonderer Beliebtheit, wobei die Transaktionswerte zwischen September 2023 und März 2024 sprunghaft anstiegen. Dieser Aufschwung fiel zeitlich mit der Genehmigung von Spot Bitcoin ETFs durch die SEC zusammen.
Argentinien kämpft derweil mit einer galoppierenden Inflation. In der zweiten Jahreshälfte 2023 erreichte die Inflation 143 %, und der argentinische Peso (ARS) verlor weiter an Wert.
Im Dezember 2023 kündigtedent Javier Milei eine 50-prozentige Abwertung des ARS an, ein Schritt, der als „Schocktherapie“ bezeichnet wurde
Als der Wert des Peso im Juli 2023 unter 0,004 US-Dollar fiel, schnellte das Handelsvolumen von Stablecoins in die Höhe und erreichte im Folgemonat über 1 Million US-Dollar. Im Dezember, als der ARS weiter sank, überstieg das Handelsvolumen von Stablecoins 10 Millionen US-Dollar.
Und dann natürlich Venezuela. Das Verhältnis des Landes zu Kryptowährungen war etwas turbulent, vom gescheiterten Start des staatlich gestützten Stablecoins Petro (PTR) bis hin zu Razzien gegen das Mining.
Doch Kryptowährungen bleiben für viele Venezolaner, die unter dem Verfall des Bolívar (VES) leiden, ein Rettungsanker. Mit einem jährlichen Wachstum von 110 % ist es der am schnellsten wachsende Kryptomarkt Lateinamerikas.
Auch die Karibik erlebt ein Comeback. Nach dem Zusammenbruch von FTX durchlebte das Krypto-Ökosystem der Region eine Phase der Unsicherheit. Laut derzeit jedoch verzeichnen zentralisierte Börsen wie Coinbase und Binance eine stetig steigende Nutzung in der Karibik.
