El uso de stablecoins en América no es lo que solía ser, según Chainalysis. A pesar de la actividad cripto récord este año, América está perdiendo su dominio en las transacciones de stablecoins.
El declive comenzó en febrero, invirtiendo la tendencia alcista que fue consistente hasta 2023. La actividad de stablecoins ha aumentado globalmente, especialmente en regiones con mercados emergentes. Las transacciones en plataformas no reguladas por EE. UU. han despegado este año
Los mercados fuera de EE. UU. lideran el camino
Circle, la emisora de USDC, señala que la demanda de activos respaldados por dólares se está disparando fuera de EE. UU. Muchos de estos países carecen de monedas locales estables, lo que hace que el dólar estadounidense sea una opción atractiva, especialmente en lugares donde las personas no pueden acceder fácilmente a los sistemas bancarios tradicionales.
"La Reserva Federal estima que casi $1 billón en billetes de dólares estadounidenses se mantienen fuera de EE. UU.", dijo un portavoz de Circle. Eso es el 45% de todos los billetes de dólares, y aproximadamente dos tercios de los billetes de $100 en circulación están en el extranjero.
Sin reglas claras, los proyectos de stablecoins están acudiendo en masa a lugares como Europa, donde la Regulación de Mercados de Activos Cripto (MiCA) entró en vigor en junio.
MiCA da a estos proyectos una base legal, algo que EE. UU. aún no ha logrado establecer. Si esto continúa, EE. UU. corre el riesgo de perder influencia sobre el papel del dólar en el comercio global en cadena.
En este momento, otros países están estableciendo el estándar mientras EE. UU. arrastra los pies. Las consecuencias podrían ser enormes. ¿Recuerdan los Eurodólares?
Los responsables políticos de EE. UU. ignoraron ese mercado en sus primeros días, solo para que creciera masivamente y consolidara el papel del dólar internacionalmente. La historia podría repetirse aquí.
Ambos partidos políticos están de acuerdo en que el statu quo es inaceptable. La gran pregunta es, ¿intervendrá el Congreso?
Ha habido cierto movimiento. En julio de 2023, el Comité de Servicios Financieros de la Cámara avanzó un proyecto de ley de stablecoins. Incluye obligaciones de LSC (Lavado de Dinero), CFT (Financiamiento del Terrorismo) y sanciones para los emisores, clave para mantener la relevancia global de las stablecoins basadas en EE. UU.
La próspera escena cripto de América Latina
Mientras EE. UU. lucha, América Latina está prosperando. La adopción de stablecoins está aumentando en la región. De julio de 2023 a junio de este año, América Latina atrajo casi $415.000 millones en criptomonedas.
Eso representa el 9,1% del mercado global, colocándola justo por encima de Asia Oriental. Los exchanges centralizados están liderando el camino, con el 68,7% de la actividad ocurriendo allí.
Argentina lidera en la región, atrayendo $91.100 millones, ligeramente por delante de los $90.300 millones de Brasil. Las remesas basadas en stablecoins están creciendo en estos países.
Brasil se recuperó este año después de un 2023 difícil. Los inversores institucionales han vuelto al juego, con transacciones superiores a $1 millón que aumentaron un 29,2% entre los últimos dos trimestres de 2023 y un 48,4% entre el Q4 de 2023 y el Q1 de 2024.
Bitcoin es particularmente popular allí, con valores de transacción que se dispararon entre septiembre de 2023 y marzo de 2024. Este aumento coincidió con la aprobación por parte de la SEC de los ETF de Bitcoin al contado.
Argentina, mientras tanto, está luchando con una inflación descontrolada. En la segunda mitad de 2023, la inflación alcanzó el 143%, y el peso argentino (ARS) continuó cayendo.
Para diciembre de 2023, el presidente Javier Milei anunció una devaluación del 50% del ARS, un movimiento apodado "terapia de choque".
Cuando el valor del peso cayó por debajo de $0,004 en julio de 2023, los volúmenes de negociación de stablecoins se dispararon, superando el millón de dólares al mes siguiente. En diciembre, cuando el ARS cayó aún más, el comercio de stablecoins superó los $10 millones.
Y luego, por supuesto, Venezuela. La relación del país con las criptomonedas ha sido algo turbulenta, desde el fracaso del lanzamiento de la stablecoin respaldada por el estado petro (PTR) hasta las represalias contra la minería.
Pero las criptomonedas siguen siendo un salvavidas para muchos venezolanos que luchan contra el colapso del bolívar (VES). El crecimiento interanual se sitúa en el 110%, lo que lo convierte en el mercado de criptomonedas de más rápido crecimiento en América Latina.
Mientras tanto, el Caribe también está teniendo un regreso. Después del colapso de FTX, el ecosistema cripto de la región pasó por un período de incertidumbre. Pero ahora mismo, Chainalysis dice ve un uso consistente y aumentado de exchanges centralizados como Coinbase y Binance en el Caribe.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
