Chainalysis에 따르면 미국의 스테이블코인 사용은 예전 같지 않습니다. 올해 기록적인 암호화폐 활동에도 불구하고 미국은 스테이블코인 거래에서의 입지를 잃어가고 있습니다.
감소는 2월에 시작되어 2023년까지 일관되게 상승하던 추세를 반전시켰습니다. 전 세계적으로 스테이블코인 활동이 급증했으며, 특히 신흥 시장 지역에서 두드러졌습니다. 미국 외 규제 플랫폼에서의 거래가 올해 급증했습니다.
미국 외 시장이 선도하다
USDC의 발행사인 Circle은 미국 외부에서 달러 기반 자산에 대한 수요가 급증하고 있다고 지적합니다. 이러한 국가들 중 많은 곳이 안정적인 현지 화폐를 보유하고 있지 않아, 전통적인 은행 시스템에 쉽게 접근할 수 없는 지역에서 특히 미국 달러가 매력적인 옵션이 됩니다.
"연방준비제도(Fed)는 미국 외에서 거의 1조 달러의 미국 지폐가 보유되고 있다고 추정합니다."라고 Circle 대변인은 말했습니다. 이는 모든 미국 지폐의 45%에 해당하며, 유통 중인 100달러 지폐의 약 3분의 2가 해외에 있습니다.
명확한 규칙이 없자 스테이블코인 프로젝트들은 6월에 발효된 Markets in Crypto-Assets Regulation(MiCA)이 적용된 유럽과 같은 곳으로 몰려들고 있습니다.
MiCA는 이러한 프로젝트들에게 미국이 아직 확립하지 못한 법적 기반을 제공합니다. 이것이 계속된다면 미국은 글로벌 온체인 상거래에서 달러의 역할에 대한 영향력을 잃을 위험이 있습니다.
현재 다른 국가들이 표준을 설정하는 동안 미국은 발을 동동 구르고 있습니다. 그 결과는 막대할 수 있습니다. 유로달러를 기억하시나요?
미국 정책 입안자들은 초기에 그 시장을 무시했으며, 이후 그 시장은 급격히 성장하여 달러의 국제적 역할을 공고히 했습니다. 역사가 여기서 반복될 수 있습니다.
양당 모두 현상 유지는 용납할 수 없다고 동의합니다. 핵심 질문은 의회가 나설 것이냐는 것입니다.
일부 움직임이 있었습니다. 2023년 7월, 하원 금융서비스위원회는 스테이블코인 법안을 가결했습니다. 이 법안에는 발행인의 AML(자금세탁방지), CFT(테러자금조달방지), 제재 의무가 포함되어 있으며, 이는 미국 기반 스테이블코인의 글로벌 관련성을 유지하는 데 핵심적입니다.
라틴 아메리카의 급성장하는 암호화폐 시장
미국이 고전하는 동안 라틴 아메리카는 번창하고 있습니다. 해당 지역의 스테이블코인 채택률이 상승 중입니다. 2023년 7월부터 올해 6월까지 라틴 아메리카는 거의 4,150억 달러의 암호화폐를 유치했습니다.
이는 전 세계 시장의 9.1%를 차지하며 동아시아 바로 위에 위치합니다. 중앙화 거래소가 선두를 달리고 있으며, 활동의 68.7%가 그곳에서 발생했습니다.
아르헨티나는 해당 지역에서 911억 달러를 유치하며 브라질의 903억 달러를 약간 앞서고 있습니다. 이러한 국가들에서 스테이블코인 기반 송금이 증가하고 있습니다.
브라질은 2023년의 혼란스러운 시기를 거쳐 올해 반등했습니다. 기관 투자자들이 다시 시장에 참여했으며, 2023년 하반기와 2024년 1분기 사이 100만 달러 이상의 거래가 각각 29.2%, 48.4% 증가했습니다.
비트코인은 그곳에서 특히 인기가 높으며, 2023년 9월부터 2024년 3월까지 거래 가치가 급증했습니다. 이 상승은 SEC의 현물 비트코인 ETF 승인과 맞물렸습니다.
한편 아르헨티나는 치솟는 인플레이션으로 고전하고 있습니다. 2023년 하반기 인플레이션률은 143%에 달했으며, 아르헨티나 페소(ARS)는 계속 하락했습니다.
2023년 12월, 하비에르 밀레이 대통령은 ARS의 50% 절상을 발표했으며, 이 조치는 '쇼크 테라피'로 불렸습니다.
페소의 가치가 2023년 7월 $0.004 미만으로 떨어졌을 때 스테이블코인 거래량이 급증하여 다음 달에는 100만 달러를 넘었습니다. 12월 ARS가 추가로 하락했을 때 스테이블코인 거래액은 1,000만 달러를 초과했습니다.
그리고 물론 베네수엘라도 있습니다. 이 나라의 암호화폐와의 관계는 국가 지원 페트로(PTR) 스테이블코인의 실패한 출시부터 채굴 단속까지 다소 격동적이었습니다.
하지만 암호화폐는 볼리바르(VES) 붕괴와 싸우는 많은 베네수엘라인들에게 생명선으로 남아 있습니다. 전년 대비 성장률은 110%로 라틴 아메리카에서 가장 빠르게 성장하는 암호화폐 시장입니다.
한편 카리브해 지역도 부활하고 있습니다. FTX의 붕괴 이후 해당 지역의 암호화폐 생태계는 불확실성의 시기를 겪었습니다. 하지만 현재 Chainalysis 비판자들이 코인베이스와 바이낸스와 같은 중앙화 거래소가 카리브해에서 일관되게 증가하는 이용률을 보이고 있습니다.
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
