华尔街的耐心正在消退——苹果的人工智能沉默正成为一个问题

华尔街对苹果失去了耐心。当其他科技巨头竞相进军人工智能并展示装满英伟达芯片的数据中心时，苹果却鲜有动静。这种沉默开始引发真正的担忧。投资者想要细节，但他们没有得到任何回应。

截至周二，苹果股价在2025年已下跌超过15%。在所谓的“七巨头”中，它是表现第二差的，只有特斯拉（下跌20%）表现更差。

与微软或谷歌不同，苹果今年没有做出任何重大的人工智能公告。据CNBC报道，一些分析师警告称，战略上的延迟最终可能会减缓iPhone的销售。

苹果推迟Siri升级，而OpenAI正在打造新设备

该公司发布更强大Siri的计划已被推迟。它至少要等到2026年才会到来。这一延迟紧随前苹果设计主管乔尼·艾维（Jony Ive）之后，他曾帮助打造初代iPhone和Apple Watch，并将他的初创公司IO以65亿美元的价格出售给OpenAI。

OpenAI首席执行官山姆·奥特曼（Sam Altman）表示，他的公司正在利用该团队开发新的AI驱动硬件。目前尚未公布时间表，但奥特曼确认他们正在积极构建。

当OpenAI继续前进时，苹果的方向却不明朗。这正是像TD Cowen的克里希·桑卡尔（Krish Sankar）这样的人感到担忧的原因。他在周一的一份报告中写道：“不完整的人工智能战略仍然是最大的悬而未决的问题，但我们认为苹果仍有大约1.5年的时间来实施令人信服的解决方案。”他仍然推荐买入该股票，但这种信心投票并不能消除日益增长的担忧。

周四，公司将公布其财政第三季度业绩。但不要指望会有太多关于人工智能的讨论。据FactSet预计，重点可能会保持在预计该季度iPhone收入为400亿美元上。服务部门预计收入将达到268亿美元，增长11%，这是公司总增长速度的两倍。

所以是的，苹果仍在赚钱。是的，人们仍在购买iPhone、Mac和Watch。但这不是一种未来战略。苹果错过了去年夏天的机会。

该公司推出了Apple Intelligence，这是一组功能，包括用于总结电子邮件和短信、生成自定义表情符号以及视觉更新Siri的人工智能工具。但Siri更高级的版本，即此次更新的核心，被推迟了。

这一延迟扼杀了新升级周期的希望。分析师曾预计会出现一波寻求最新AI工具的买家热潮。但这种销售激增并没有发生。

谷歌、OpenAI和其他公司在AI设备方面领先于苹果

硬件游戏正在发生变化。去年购买新iPhone的大多数人并不是为了AI。消费者智能研究合作伙伴（Consumer Intelligence Research Partners）的一项民意调查发现，89%升级的用户再次选择了苹果，但只有13%是为了新功能。大多数人只是更换磨损的设备。

即使是苹果也知道事情正在发生变化。苹果服务业务负责人埃迪·库伊（Eddy Cue）在今年早些时候的法庭上表示：“也许10年后你不再需要iPhone，尽管这听起来很疯狂。”

这一警告开始变得真实。谷歌正在将Gemini（其AI助手）深度集成到Android 16中。用户现在可以通过语音控制地图和YouTube等应用。他们甚至可以根据YouTube视频生成待办事项列表。Siri目前还做不到这一点。谷歌首席执行官桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai）在Alphabet的最新财报电话会议上表示：“我仍然预计，在未来两到三年内，手机仍将是体验的核心。”

OpenAI可能是真正的威胁。随着乔尼的加入，他们正在开发看起来完全不像手机的设备，如可穿戴别针、智能眼镜和其他无屏工具。Meta已经发布了Ray-Ban智能眼镜。OpenAI尚未宣布其产品将是什么样子或何时准备就绪，但它正在行动中。

这种情况与2007年发生的情况相似。当苹果推出第一款iPhone时，第一年只售出了140万台。

这与诺基亚售出的4.35亿部手机相比微不足道。四年后，诺基亚崩溃，苹果每年销售超过8000万台iPhone。现在，OpenAI正在构建一种新型设备，而这次，可能是苹果会被甩在后面。