A paciência da Wall Street está se esgotando – o silêncio da Apple em relação à IA está se tornando um problema

A Wall Street está perdendo a paciência com a Apple. Enquanto outros gigantes da tecnologia correm em direção à inteligência artificial e exibem data centers repletos de chips Nvidia, a Apple não disse muito. Esse silêncio está começando a causar preocupação real. Os investidores querem detalhes. Eles não estão recebendo nenhum.

Até terça-feira, as ações da Apple haviam caído mais de 15% em 2025. Entre as chamadas Magníficas Sete, é a segunda pior performance, sendo que apenas a Tesla, com queda de 20%, teve desempenho pior.

E, ao contrário da Microsoft ou do Google, a Apple não fez nenhum grande anúncio de IA este ano. De acordo com a CNBC, alguns analistas estão alertando que esse atraso na estratégia pode, eventualmente, desacelerar as vendas do iPhone.

Apple adia atualização da Siri enquanto a OpenAI constrói novos dispositivos

O plano da empresa de lançar uma Siri mais poderosa foi adiado. Ela não chegará antes de 2026. Esse atraso ocorre logo após Jony Ive, ex-chefe de design da Apple que ajudou a construir o iPhone e o Watch originais, vender sua startup IO para a OpenAI por US$ 6,5 bilhões.

Sam Altman, CEO da OpenAI, disse que sua empresa já está desenvolvendo novos dispositivos de hardware com IA com essa equipe. Nenhum cronograma foi compartilhado ainda, mas Altman confirmou que estão construindo ativamente.

Enquanto a OpenAI avança, a direção da Apple permanece incerta. É exatamente isso que preocupa pessoas como Krish Sankar, da TD Cowen. Em uma nota na segunda-feira, Krish escreveu: “A estratégia de IA incompleta ainda é o maior risco, mas acreditamos que a Apple ainda tem aproximadamente 1,5 anos para implementar uma solução convincente.” Ele ainda recomenda a compra das ações, mas esse voto de confiança não apaga as preocupações crescentes.

Na quinta-feira, a empresa divulgará seus resultados do terceiro trimestre fiscal. Mas não espere muitas discussões sobre IA. O foco provavelmente permanecerá nos US$ 40 bilhões em receita do iPhone esperados para o trimestre, de acordo com a FactSet. A divisão de serviços deve atingir US$ 26,8 bilhões em receita, crescendo 11%, o que é duas vezes mais rápido que o crescimento total da empresa.

Então sim, a Apple ainda está ganhando dinheiro. E sim, as pessoas ainda estão comprando iPhones, Macs e Watches. Mas isso não é uma estratégia de futuro. A Apple perdeu sua oportunidade no verão passado.

A empresa apresentou a Apple Intelligence, um conjunto de recursos que incluía ferramentas de IA para resumir e-mails e mensagens, gerar emojis personalizados e atualizar visualmente a Siri. Mas a versão mais avançada da Siri, a peça central da atualização, foi adiada.

Esse atraso matou as esperanças de um novo ciclo de atualizações. Os analistas esperavam uma onda de compradores em busca das mais recentes ferramentas de IA. Esse pico nas vendas não aconteceu.

Google, OpenAI e outros superam a Apple em dispositivos de IA

O jogo do hardware está mudando. A maioria das pessoas que comprou um iPhone novo no ano passado não o fez por causa da IA. Uma pesquisa da Consumer Intelligence Research Partners descobriu que 89% das pessoas que atualizaram escolheram a Apple novamente, mas apenas 13% o fizeram por novos recursos. A maioria estava apenas substituindo dispositivos desgastados.

Até a Apple sabe que as coisas estão mudando. Eddy Cue, chefe de serviços da empresa, disse em tribunal no início deste ano: “Você pode não precisar de um iPhone daqui a 10 anos, por mais louco que pareça.”

Esse aviso está começando a parecer real. O Google está integrando o Gemini, seu assistente de IA, profundamente no Android 16. Os usuários agora podem controlar aplicativos como Maps e YouTube por voz. Eles podem até gerar listas de tarefas com base em vídeos do YouTube. A Siri ainda não consegue fazer isso. O CEO do Google, Sundar Pichai, disse na última chamada de resultados do Alphabet: “Ainda espero que os telefones estejam no centro da experiência pelos próximos dois a três anos, no mínimo.”

A OpenAI pode ser a verdadeira ameaça. Com Jony a bordo, eles estão trabalhando em dispositivos que não se parecem em nada com telefones, como pins vestíveis, óculos inteligentes e outras ferramentas sem tela. A Meta já lançou os óculos inteligentes Ray-Ban. A OpenAI ainda não anunciou como será seu produto ou quando estará pronto, mas está em movimento.

A situação espelha o que aconteceu em 2007. Quando a Apple apresentou o primeiro iPhone, ele vendeu apenas 1,4 milhão de unidades no primeiro ano.

Isso foi nada comparado aos 435 milhões de telefones vendidos pela Nokia. Quatro anos depois, a Nokia estava entrando em colapso, e a Apple estava vendendo mais de 80 milhões de iPhones por ano. Agora, a OpenAI está construindo um novo tipo de dispositivo, e desta vez, é a Apple que poderia ficar para trás.