Chamath Palihapitiya 在 AI 投资指南中看好“工具层”与应用

投资者 Chamath Palihapitiya 在 X 平台上发布了一份地图，展示了他预期资金在 AI 市场中的流向，并告诉他的追随者，最快的现金流来自电力和数据中心房地产。

然而，他也表示，持久的利润率将属于“工具层（harnesses）”以及构建在其之上的应用程序。

Palihapitiya 在他的指南中指出，现金将首先流向哪里？

Social Capital 创始人标注了 他在 X 上的帖子 为截至 2026 的“AI 投资指南”。 

他将投资领域分为不同层级，他首先处理的是他称为 LPS 的层级，即土地（Land）、电力（Power）和外壳（Shell）。这指的是在放入任何芯片之前数据中心的物理足迹。 

Palihapitiya 写道，这仍然是“最明显且实现现金回报率最快的途径”。他补充道：“在这个层级，可以迅速组装和交易大量价值。随着数据中心面临更多阻力，通电的土地价值可能会飙升。对此非常看好。”

Palihapitiya 表示，他和他的合伙人 Anita Verma-Lallian 已经锁定了近 6GW 的电力，运行至 2029 年。 

他此前曾表示，获得分区批准的土地和硅芯片获取权赋予了其所有者相对于下游所有人的谈判杠杆。

为什么 Palihapitiya 认为工具层和应用将成为赢家？

在混凝土和电力线路之上，Palihapitiya 的选择是工具层。他在 7 月发布的一篇帖子中表示，“现代工具层 + 开放模型将大幅降低你的代币消耗，同时保持性能。” 

根据一份 Hugging Face 术语表 于 5 月 25 发布的资料，工具层是包裹在 AI 模型周围的软件，它决定模型能看到什么、可以调用哪些工具以及何时停止。 

Anthropic 的 Claude Code、OpenAI 的 Codex 和 Google 的 Antigravity 都是工具层。在其文档中，Claude Code 被称为“围绕 Claude 的代理式工具层”。

Palihapitiya 表示，“工具层帮助企业拥有其专有上下文（Alex Karp 称之为他们的‘阿尔法’）”，这对他来说包括他们的数据、工作流程和业务规则等。 

他的论点也延伸到应用程序，因为他称它们将是另一个长期赢家。他写道，“每家公司，只要拥有合适的工具层，现在都可以将他们的阿尔法注入运行公司的软件中。”

人们是否同意 Palihapitiya 的观点？

一些行业人物对 Palihapitiya 的帖子发表了看法，许多人表示支持，特别是关于工具层的观点。 

Tycoon AI 创始人 Xiaoyin Qu， 表达了对 工具层的更多支持，指出工具层“无论模型是否商品化，都将创造利润率”，因为合适的工具层可以解锁大型、长周期的任务，其价值高于任何单一模型输出。

Box 的 CEO Aaron Levie， 在 回应另一篇强调各种 AI 代理表现的帖子时，表示工具层“将成为 AI 堆栈中最重要的变量”，与原始模型能力并驾齐驱。

7 月中旬，Palihapitiya 在 X 上发布了一篇帖子， 质疑当前 AI 支出的状况，询问除了那些已经收集资金的少数公司外，是否有人从中获利，并指出买家现在可以以每百万个前沿代币 0.50 美元的价格购买，而不是以前同等数量的 56 美元。 

工具层的呼吁似乎是他对自己抱怨的回答，因为如果模型变得便宜且可互换，资金将流向那些控制数据、工作流程以及最终位于顶部的应用程序的人。