DeepSeek 的下一个 AI 模型据称使用被禁的英伟达 Blackwell 硬件构建

DeepSeek 计划最早于下周发布一个新的 AI 模型，美国官员称其是在英伟达最先进的 Blackwell 芯片上训练的。

据称，唐纳德·特朗普政府的一名高级官员周一表示，这可能违反美国现行的出口管制法律。这些规则禁止向中国的 Blackwell 处理器销售。

该官员表示：“我们并没有向中国的发货 Blackwell。”他并未解释政府是如何获得这些信息或 DeepSeek 是如何获得这些芯片的。

美国官员认为 DeepSeek可能会移除可能显示芯片来自美国的技术痕迹。同一官员表示，Blackwell 单元可能集中部署在 DeepSeek 位于内蒙古的数据中心。该地区是中国北部一个以大型能源项目和服务器农场闻名的自治区。

如果美国证实 DeepSeek 获取了这些芯片，可能会加剧华盛顿关于出口限制应走多远的政治紧张局势。

官员们在芯片销售和安全规则上发生冲突

中国驻华盛顿大使馆驳斥了这一指控。在一份声明中，它 表示中国反对“划意识形态界限、过度延伸国家安全概念、扩大出口管制的使用范围以及将经济、贸易和技术问题政治化。”

周二，外交部发言人毛宁告诉记者，她不了解这一具体案例。她补充说，中国已经就美国芯片限制问题表明了立场。

出口管制属于美国商务部管辖。目前禁止向中国的 Blackwell 发货。

去年 8 月，唐纳德·特朗普暗示英伟达可以向中国买家出售缩减版的 Blackwell。后来他改变了立场，表示该公司的高端芯片应保留在美国境内。

去年 12 月，他允许中国公司购买英伟达第二先进的芯片 H200。这一决定招致了那些对华强硬派立法者的强烈批评。H200 芯片的发货因审批限制而仍然暂停。

白宫 AI 沙皇 David Sacks 和英伟达 CEO 黄仁勋认为，允许有限销售可能会减缓华为等中国竞争对手的崛起。一些立法者持不同意见。他们担心先进芯片可能支持军事系统，并削弱美国在人工智能领域的主导地位。

该官员还表示，新的 DeepSeek 模型可能使用了来自领先的美国 AI 系统（由 Anthropic、Google、OpenAI 和 xAI 构建）的“蒸馏”技术。

蒸馏是指一个更强的模型检查和评估一个新模型的输出。较小的系统随后从这些结果中学习。OpenAI 和 Anthropic 此前曾对中国开发者使用这种方法提出过类似担忧。

总部位于杭州的 DeepSeek 在去年年初因其发布的模型与美国领先系统相媲美而受到全球关注。这一发布在华盛顿引发了警报，担心中国在贸易壁垒下正在缩小 AI 差距。

投资者密切关注英伟达的财报和 AI 支出数据

这一切发生在英伟达 2 月 25 日公布第四季度财报的前几天。上个季度，营收超出指导近 30 亿美元，并显示出 100 亿美元的环比增长。

尽管有这些数字，股价在财报日从 186.52 美元跌至下一个交易日的 180.64 美元。此前，该股在 10 月 29 日曾飙升至 207.04 美元。随后股价下跌，并在 2 月 5 日部分反弹后收于 171.88 美元。

摩根士丹利分析师 Joseph Moore 预计第四季度业绩强劲。Joseph 表示，他认为营收将至少比当前 640 亿美元的指导高出 20 亿美元。

共识估值接近 720 亿美元。他表示，Vera Rubin 芯片的量产应保持在计划进度内。他还指出，DRAM、NAND、HDD、光模块、CPU 和电源供应链中对 AI 算力的需求依然强劲。

美国银行分析师 Vivek Arya 在财报前更新了其展望。Vivek 表示，云资本支出在 2026 年可能达到 7480 亿美元，在 2027 年达到 8690 亿美元。

这代表了同比增长 56% 和 16%。他预计 2026 年数据中心系统市场将扩大 64%，而由于新加速器的部署，AI 系统的增长可能接近 100%。

即使不包括使用自有TPU的谷歌，2026年的云资本支出也可能上升约45%，达到1800亿美元。随着系统销售增加，供应商预计会将更高的HBM和DDR成本转嫁给客户，以维持利润率。