Что произойдет после снижения процентной ставки Федеральной резервной системой в среду?

В среду Федеральная резервная система впервые в этом году снизит процентные ставки, сославшись на ухудшение ситуации на рынке труда как на основную причину этого решения.

Таким образом, 2025 год станет лишь третьим годом с 1996 года, когда Федеральная резервная система снизит процентные ставки, а индекс S&P 500 будет торговаться на исторических максимумах.

В этом плане все необычно, поскольку снижение процентных ставок обычно происходит во время экономических спадов. Но прямо сейчас экономика США все еще растет, акции растут, а инфляция не снижается.

Число американцев, считающих, что найти работу легко, в августе снизилось до 34,1%, что является самым низким показателем за четыре года и на 22 процентных пункта меньше, чем в 2023 году.

В то время как председатель ФРС Джей Пауэлл ссылается на рынок труда в качестве оправдания, все остальное выглядит непредсказуемо: базовая инфляция в августе достигла 3,1%, что значительно выше долгосрочной цели ФРС в 2%.

Что касается экономического роста, ВВП по-прежнему увеличивается более чем на 3% в год, что обычно не является поводом для снижения процентных ставок.

Снижение процентной ставки совпало с рекордным ростом фондового рынка

индекс S&P 500 только что достиг своего 24-го рекордного максимума в этом году Cryptopolitan сообщает. С момента достижения минимума в апреле индекс вырос более чем на 35%, что делает этот рост одним из самыхtronпятимесячных скачков в новейшей истории, сравнимым с восстановлением после финансового кризиса 2008 года.

Несмотря на эти цифры, ожидается, что в среду Пауэлл объявит о снижении ставки на 25 базисных пунктов. Но Федеральная резервная система делала то же самое в 2019 и 2024 годах, и каждый раз фондовый рынок не паниковал.

Когда ФРС снижает процентную ставку до уровня, отличающегося от исторического максимума менее чем на 2%, акции, как правило, растут год спустя. Данные Carson Research показывают, что во всех 20 аналогичных случаях индекс S&P 500 вырос через 12 месяцев, в среднем на 13,9%.

Но в краткосрочной перспективе ситуация иная. В течение месяца после подобного снижения процентной ставки индекс S&P падал в 11 случаях из 22. И это немало. Такие месяцы спада чаще всего наблюдались в конце 80-х и начале 90-х годов. Некоторые аналитики ожидают, что снижение ставки на этой неделе будет следовать той же схеме: 30 дней нестабильных колебаний, а затем такой жеtronгод впереди.

Сейчас ситуация изменилась. Снижение процентных ставок происходит в разгар бума искусственного интеллекта. Рынок уже закладывает в цены ускорение роста, повышение производительности и расширение маржи. Но инфляция не снижается, а это значит, что снижение ставок может подтолкнуть все показатели еще выше.

В преддверии заседания ФРС наблюдается резкий рост криптовалют и сырьевых товаров

Как Cryptopolitan ранее сообщал, Bitcoin и золото уже движутся вперед. Оба актива растут линейно в течение последних нескольких недель, что отражает тот факт, что снижение процентных ставок в условиях бурного экономического роста означает рост цен на активы.

Золото достигло нескольких исторических максимумов, в то время как Bitcoin застрял ниже отметки в 120 000 долларов, несмотря на сохраняющийся заоблачный спрос. Все это началось задолго до решения ФРС, и ситуация усугубляется каждым показателем инфляции и каждым прорывом в технологическом секторе.

«Рынки уже реагируют на приток ликвидности», — сказал Райан Детрик, главный рыночный стратег Carson Group. «Тенденция очевидна. Когда ФРС смягчает денежно-кредитную политику во времяtronэкономического роста, это приносит выгоду долгосрочным активам»

Одним из лидеров роста на фондовом рынке на прошлой сессии стала криптовалютная биржа Gemini Space Station, принадлежащая братьям Winkи Левосс, которая дебютировала на Nasdaq в пятницу. Акции открылись на отметке $37,01 на Nasdaq, что примерно на 32% выше цены IPO в $28. В какой-то момент акции торговались по цене до $45,89. Закрытие торгов произошло с повышением на 14,3%, на уровне $32.