Am Mittwoch wird die US-Notenbank Federal Reserve die Zinssätze zum ersten Mal in diesem Jahr senken und die Schäden auf dem Arbeitsmarkt als Hauptgrund für diese Entscheidung nennen.
Damit wäre 2025 erst das dritte Jahr seit 1996, in dem die Fed Zinssenkungen vornimmt, während der S&P 500 auf einem Allzeithoch notiert.
Dieser Aspekt ist ungewöhnlich, da Zinssenkungen typischerweise in Konjunkturphasen erfolgen. Doch derzeit wächst die US-Wirtschaft weiterhin, die Aktienkurse steigen rasant und die Inflation hat sich nicht abgeschwächt.
Der Anteil der Amerikaner, die der Meinung sind, es sei einfach, einen Job zu finden, sank im August auf 34,1 Prozent – der niedrigste Wert seit vier Jahren und ein Rückgang um 22 Prozentpunkte seit 2023.
Während Fed-Chef Jay Powell die Arbeitsmarktlage als Rechtfertigung heranzieht, sieht alles andere verrückt aus: Die Kerninflation erreichte im August 3,1 % und liegt damit weit über dem langfristigen Ziel der Fed von 2 %.
Was das Wachstum betrifft, so expandiert das BIP weiterhin mit mehr als 3 % pro Jahr, was nicht die Art von Daten ist, die normalerweise eine Zinssenkung erforderlich machen.
Zinssenkung trifft auf rekordhohen Aktienkursanstieg
Unterdessen verzeichnete der S&P 500 gerade sein 24. Rekordhoch in diesem Jahr, wie Cryptopolitan Wie berichtet wurde , ist der Index seit seinem Tiefpunkt im April um mehr als 35 % gestiegen. Damit zählt dieser Anstieg zu den tron Fünfmonats-Rushes der jüngeren Geschichte und ist vergleichbar mit der Erholung nach dem Finanzcrash von 2008.
Trotz dieser Zahlen wird erwartet, dass Powell am Mittwoch eine Zinssenkung um 25 Basispunkte ankündigt. Die US-Notenbank hat jedoch bereits 2019 und 2024 dasselbe getan, und in beiden Fällen reagierte der Aktienmarkt nicht mit Panik.
Wenn die US-Notenbank (Fed) ihre Geldpolitik bis auf 2 % an ihr Allzeithoch anhebt, steigen die Aktienkurse tendenziell ein Jahr später. Daten von Carson Research zeigen, dass der S&P 500 in allen 20 vergleichbaren Fällen zwölf Monate später im Plus lag, mit einem durchschnittlichen Zuwachs von 13,9 %.
Kurzfristig sieht die Sache jedoch anders aus. Im Monat nach einer Zinssenkung wie dieser fiel der S&P 500 in 11 von 22 Fällen. Das ist nicht zu verachten. Solche rückläufigen Monate waren Ende der 80er und Anfang der 90er Jahre am häufigsten. Einige Analysten erwarten, dass die Zinssenkung dieser Woche dem gleichen Muster folgen wird: 30 turbulente Tage, dann eintronJahr.
Auch das Umfeld hat sich verändert. Zinssenkungen erfolgen mitten im KI-Boom. Der Markt preist bereits schnelleres Wachstum, steigende Produktivität und höhere Gewinnmargen ein. Doch die Inflation ist nicht zurückgegangen, was bedeutet, dass niedrigere Zinsen alles noch weiter in die Höhe treiben könnten.
Kryptowährungen und Rohstoffe legen vor der Fed-Sitzung deutlich zu
Wie Cryptopolitan bereits berichtete , Bitcoin und Gold bereits. Beide haben in den letzten Wochen stetig an Wert gewonnen, was die Tatsache widerspiegelt, dass niedrigere Zinsen in einer boomenden Wirtschaft zu höheren Vermögenspreisen führen.
Gold hat mehrere Rekordhochs erreicht Bitcoin trotz anhaltend hoher Nachfrage weiterhin unter 120.000 US-Dollar stagniert. Diese Entwicklung begann lange vor der Entscheidung der US-Notenbank und wird durch jede Inflationsrate und jeden Technologieboom verstärkt.
„Die Märkte reagieren bereits auf die Liquiditätsflut“, sagte Ryan Detrick, Chefmarktstratege der Carson Group. „Der Trend ist eindeutig: Wenn die Fed in ZeitentronWachstums ihre Geldpolitik lockert, profitieren langfristige Anlagen.“
Zu den stärksten Performern am Aktienmarkt der letzten Sitzung zählte die Kryptobörse Gemini Space Station der Wink-Levoss-Zwillinge, die am Freitag an der Nasdaq debütierte. Die Aktie eröffnete bei 37,01 US-Dollar, rund 32 % über dem Ausgabepreis von 28 US-Dollar. Zeitweise erreichte sie ein Hoch von 45,89 US-Dollar. Der Schlusskurs lag bei 32 US-Dollar, ein Plus von 14,3 %.
