O que acontece depois do corte de juros do Federal Reserve na quarta-feira?

Na quarta-feira, o Federal Reserve reduzirá as taxas de juros pela primeira vez neste ano, citando os danos no mercado de trabalho como a principal razão para a decisão.

Isso fará de 2025 apenas o terceiro ano desde 1996 em que o Fed introduziu cortes nas taxas de juros com o índice S&P 500 sendo negociado em níveis recordes.

Essa parte é incomum, já que os cortes nas taxas de juros normalmente ocorrem durante recessões. Mas, neste momento, a economia dos EUA ainda está crescendo, as ações estão em altae a inflação não diminuiu.

Em agosto, o número de americanos que afirmam ser fácil conseguir emprego caiu para 34,1%, o menor índice em quatro anos e uma queda de 22 pontos percentuais desde 2023.

Enquanto o presidente do Fed, Jay Powell, se apoia no mercado de trabalho como justificativa, todo o resto parece caótico, com a inflação subjacente atingindo 3,1% em agosto, bem acima da meta de longo prazo do Fed de 2%.

No que diz respeito ao crescimento, o PIB continua a expandir-se a uma taxa superior a 3% ao ano, o que normalmente não é o tipo de dados que justificaria um alívio das taxas de juro.

Corte de juros coincide com alta recorde das ações

Enquanto isso, o S&P 500 acaba de registrar seu 24º recorde histórico neste ano, conforme Cryptopolitan relatado. Desde que atingiu seu ponto mais baixo em abril, o índice subiu mais de 35%, tornando essa sequência uma dastronaltas em cinco meses da história recente, rivalizando com a recuperação após a crise financeira de 2008.

Apesar desses números, espera-se que Powell anuncie um corte de 25 pontos-base na quarta-feira. Mas o Federal Reserve fez o mesmo em 2019 e 2024, e em ambas as ocasiões o mercado de ações não entrou em pânico.

Quando o Fed reduz sua taxa de juros para um patamar 2% abaixo da máxima histórica, as ações tendem a subir um ano depois. Dados da Carson Research mostram que, em todos os 20 casos semelhantes, o S&P 500 subiu 12 meses depois, com um ganho médio de 13,9%.

Mas o curto prazo é uma história diferente. No mês seguinte a um corte de juros como este, o S&P caiu em 11 das 22 vezes. Isso não é pouca coisa. Esses meses de queda eram mais comuns no final dos anos 80 e início dos anos 90. Alguns analistas esperam que o corte desta semana siga o mesmo padrão: 30 dias instáveis, seguidos por um ano maistron.

O cenário também é diferente agora. Os cortes nas taxas de juros estão ocorrendo em meio ao boom da IA. O mercado já está precificando um crescimento mais acelerado, aumento da produtividade e expansão das margens de lucro. Mas a inflação não deu trégua, o que significa que taxas de juros mais baixas podem impulsionar ainda mais os preços.

Criptomoedas e commodities disparam antes do Fed

Como Cryptopolitan anteriormente relatado, Bitcoin e o ouro já estão em movimento. Ambos têm apresentado uma valorização constante nas últimas semanas, refletindo a realidade de que taxas de juros mais baixas em uma economia aquecida significam preços de ativos mais altos.

O ouro atingiu vários recordes históricos, enquanto Bitcoin permanece estagnado abaixo de US$ 120.000, embora sua demanda continue altíssima. Tudo isso começou muito antes da decisão do Fed e vem sendo reforçado a cada divulgação de dados sobre inflação e a cada explosão de empresas de tecnologia.

“Os mercados já estão reagindo à injeção de liquidez”, disse Ryan Detrick, estrategista-chefe de mercado do Carson Group. “A tendência é clara. Quando o Fed afrouxa a política monetária durante um período detroncrescimento, os ativos de longo prazo se beneficiam.”

Um dos destaques do mercado de ações na última sessão foi a corretora de criptomoedas Gemini Space Station, dos gêmeos WinkLevoss, que estreou na Nasdaq na sexta-feira. As ações abriram a US$ 37,01 na Nasdaq, cerca de 32% acima do preço inicial de US$ 28. Em determinado momento, as ações chegaram a ser negociadas a US$ 45,89. O fechamento do mercado foi uma alta de 14,3%, a US$ 32.