ماذا سيحدث بعد خفض سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء؟

سيقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء بخفض أسعار الفائدة لأول مرة هذا العام، مشيراً إلى الضرر الذي لحق بسوق العمل باعتباره السبب الرئيسي وراء هذا القرار.

وهذا سيجعل عام 2025 هو العام الثالث فقط منذ عام 1996 الذي قام فيه الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة مع تداول مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عند أعلى مستوياته على الإطلاق.

هذا الأمر غير معتاد، إذ عادةً ما تُخفض أسعار الفائدة خلال فترات الركود الاقتصادي. لكن في الوقت الراهن، لا يزال الاقتصاد الأمريكي ينمو، وتشهد الأسهم ارتفاعاً ملحوظاً، ولم ينخفض ​​التضخم.

انخفض عدد الأمريكيين الذين يقولون إن الحصول على وظائف أمر سهل إلى 34.1% في أغسطس، وهو أدنى رقم في أربع سنوات، وانخفاض بمقدار 22 نقطة منذ عام 2023.

بينما يعتمد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جاي باول على العمالة كمبرر، يبدو كل شيء آخر متقلباً، حيث وصل التضخم الأساسي إلى 3.1% في أغسطس، وهو أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي طويل الأجل البالغ 2%.

أما على صعيد النمو، فلا يزال الناتج المحلي الإجمالي يتوسع بأكثر من 3٪ سنوياً، وهو ليس نوع البيانات التي تستدعي عادةً تخفيف أسعار الفائدة.

خفض سعر الفائدة يتزامن مع ارتفاع قياسي في سوق الأسهم

في غضون ذلك، سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أعلى مستوى له للمرة الرابعة والعشرين هذا العام، وفقًا لما Cryptopolitan ذكره. ومنذ بلوغه أدنى مستوياته في أبريل، ارتفع المؤشر بأكثر من 35%، مما يجعل هذه الموجة واحدة من أقوىtronخلال خمسة أشهر في التاريخ الحديث، تنافس الانتعاش الذي أعقب الأزمة المالية عام 2008.

على الرغم من هذه الأرقام، من المتوقع أن يعلن باول عن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء. لكن مجلس الاحتياطي الفيدرالي فعل الشيء نفسه في عامي 2019 و2024، وفي كلتا الحالتين، لم يتأثر سوق الأسهم.

عندما يخفف الاحتياطي الفيدرالي سياسته النقدية بنسبة لا تتجاوز 2% من أعلى مستوى تاريخي، تميل الأسهم إلى الارتفاع بعد عام. بيانات من شركة كارسون للأبحاث أنه في جميع الحالات العشرين المماثلة، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بعد 12 شهرًا، بمتوسط ​​مكاسب بلغ 13.9%.

لكن الوضع على المدى القصير مختلف. ففي الشهر الذي يلي خفض سعر الفائدة هذا، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في 11 مرة من أصل 22. وهذا ليس بالأمر الهين. وكانت هذه الأشهر الهابطة أكثر شيوعًا في أواخر الثمانينيات وأوائل التسعينيات. ويتوقع بعض المحللين أن يتبع خفض سعر الفائدة هذا الأسبوع النمط نفسه: ثلاثون يومًا مضطربة، ثمtronخلال العام المقبل.

الوضع مختلف الآن أيضاً. فخفض أسعار الفائدة يأتي في خضم طفرة الذكاء الاصطناعي. السوق يتوقع بالفعل نمواً أسرع، وإنتاجية أعلى، وهوامش ربح أوسع. لكن التضخم لم يتراجع، مما يعني أن انخفاض أسعار الفائدة قد يدفع كل شيء إلى الارتفاع أكثر.

ارتفاع أسعار العملات المشفرة والسلع الأساسية قبيل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي

كما Cryptopolitan سابقاً ذكر، Bitcoin والذهب يشهدان تحركاً ملحوظاً. فقد ارتفع كلاهما بشكل مطرد خلال الأسابيع القليلة الماضية، مما يعكس حقيقة أن انخفاض أسعار الفائدة في ظل اقتصاد مزدهر يعني ارتفاع أسعار الأصول.

الذهب سجل عدة مستويات قياسية، بينما Bitcoin دون مستوى 120 ألف دولار، رغم استمرار الطلب عليه في الارتفاع بشكل كبير. بدأ كل ذلك قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي بفترة طويلة، ويتعزز مع كل مؤشر للتضخم وكل طفرة في قطاع التكنولوجيا.

قال ريان ديتريك، كبير استراتيجيي السوق في مجموعة كارسون: "الأسواق تتفاعل بالفعل مع تدفق السيولة. الاتجاه واضح. عندما يخفف الاحتياطي الفيدرالي من سياسته النقدية خلال فترات النموtron، تستفيد الأصول طويلة الأجل"

كانت منصة Gemini Space Station، وهي منصة تداول العملات الرقمية التي يملكها التوأمان Winkليفوس، من بين أفضل الأسهم أداءً في جلسة التداول الأخيرة، حيث تم طرحها للاكتتاب العام في بورصة ناسداك يوم الجمعة. افتتح السهم عند 37.01 دولارًا أمريكيًا في ناسداك، أي بزيادة قدرها 32% تقريبًا عن سعر الاكتتاب البالغ 28 دولارًا. ووصل سعر السهم في إحدى المراحل إلى 45.89 دولارًا. وأغلق السهم مرتفعًا بنسبة 14.3% عند 32 دولارًا.