¿Qué pasará después del recorte de tasas de la Reserva Federal el miércoles?

El miércoles, la Reserva Federal bajará las tasas de interés por primera vez este año, citando el daño en el mercado laboral como la principal razón detrás de la decisión.

Esto hará que 2025 sea apenas el tercer año desde 1996 en que la Fed introduce recortes de tasas con el S&P 500 cotizando en máximos históricos.

Esa parte es inusual, ya que las bajadas de tipos de interés suelen producirse durante las recesiones. Pero ahora mismo, la economía estadounidense sigue creciendo, las bolsas están en augey la inflación no se ha moderado.

El número de estadounidenses que afirman que es fácil conseguir trabajo cayó al 34,1% en agosto, la cifra más baja en cuatro años y una disminución de 22 puntos desde 2023.

Aunque el presidente de la Reserva Federal, Jay Powell, se apoya en el factor laboral como justificación, todo lo demás parece descontrolado: la inflación básica alcanzó el 3,1% en agosto, muy por encima del objetivo a largo plazo del 2% de la Reserva Federal.

En cuanto al crecimiento, el PIB sigue expandiéndose a más del 3% anual, lo cual no es el tipo de datos que habitualmente exigen un alivio de tasas.

El recorte de tasas choca con un repunte récord de las acciones

Mientras tanto, el S&P 500 acaba de registrar su vigésimo cuarto máximo histórico del año, según Cryptopolitan informó. Desde que tocó fondo en abril, el índice ha subido más del 35%, lo que convierte esta racha en uno de lostronrepuntes de cinco meses de la historia reciente, rivalizando con el repunte posterior a la crisis financiera de 2008.

A pesar de esas cifras, se espera que Powell anuncie un recorte de 25 puntos básicos el miércoles. Pero la Reserva Federal hizo lo mismo en 2019 y 2024, y en ninguna de las ocasiones el mercado bursátil entró en pánico.

Cuando la Reserva Federal reduce su tasa de interés a menos del 2% de su máximo histórico, las acciones tienden a subir un año después. Los datos de Carson Research muestran que, en los 20 casos similares, el S&P 500 subió 12 meses después, con una ganancia promedio del 13,9%.

Pero el corto plazo es otra historia. En el mes posterior a un recorte de tipos como este, el S&P ha caído 11 de 22 veces. No es poco. Esos meses de baja fueron más comunes a finales de los 80 y principios de los 90. Algunos analistas prevén que el recorte de esta semana siga el mismo patrón: 30 días inestables y, luego, un año mástronpor delante.

El entorno también es diferente ahora. Los recortes de tasas se producen en pleno auge de la IA. El mercado ya anticipa un crecimiento más rápido, una mayor productividad y mayores márgenes. Pero la inflación no ha disminuido, lo que significa que la bajada de tasas podría impulsar aún más el precio.

Las criptomonedas y las materias primas suben antes de la Fed

Como Cryptopolitan anteriormente informó, Bitcoin y el oro ya se mueven. Ambos han estado subiendo en línea recta durante las últimas semanas, considerando que unas tasas más bajas en una economía en auge implican precios de activos más altos.

El oro ha alcanzado varios máximos históricos, mientras que Bitcoin se mantiene estancado por debajo de los 120.000 dólares, aunque su demanda sigue siendo altísima. Todo esto comenzó mucho antes de la decisión de la Reserva Federal y se ve reforzado por cada dato de inflación y cada repunte tecnológico.

“Los mercados ya están reaccionando a la avalancha de liquidez”, afirmó Ryan Detrick, estratega jefe de mercado de Carson Group. “La tendencia es clara. Cuando la Fed relaja su política monetaria durante un período detroncrecimiento, los activos a largo plazo se benefician”

Una de las acciones con mejor rendimiento de la última sesión bursátil fue Gemini Space Station, la plataforma de intercambio de criptomonedas de los gemelos WinkLevoss, que debutó en el Nasdaq el viernes. La acción abrió a 37,01 dólares en el Nasdaq, aproximadamente un 32 % por encima del precio de su salida a bolsa, que fue de 28 dólares. En un momento dado, las acciones llegaron a cotizar hasta 45,89 dólares. La acción cerró con un alza del 14,3 %, a 32 dólares.