Трамп угрожает масштабными экономическими ответными мерами в связи с возможной распродажей европейских активов

Дональд Трамп предупредил европейские правительства, что продажа американских финансовых активов вызовет жесткую ответную реакцию со стороны Вашингтона. Он выступил с этим заявлением во время встречи мировых лидеров в Давосе, где и без того напряженная обстановка на рынках из-за торговых переговоров и переговоров по вопросам безопасности, связанных с Гренландией.

Угроза прозвучала после того, как в Европе распространились слухи о распродаже американских активов в ответ на тарифное давление. Трамп выступил на телеканале Fox Business во время Всемирного экономического форума и ясно дал понять, что не блефует.

«Если они это сделают, значит, сделают. Но знаете, если это произойдет, с нашей стороны последует серьезный ответный удар», — сказал он. «И все козыри в наших руках». Он не уточнил, какие шаги предпримут Соединенные Штаты.

Тарифное давление в отношении Гренландии усиливает опасения рынка

Эти комментарии прозвучали после ранее выдвинутого Трампом плана повышения пошлин на товары из восьми европейских стран. Целью было ускорить процесс урегулирования спора с Гренландией. От этого плана позже отказались, но ущерб уже был нанесен.

Инвесторы начали обсуждать возможность продажи Европой больших объемов американских облигаций и акций. По некоторым оценкам, речь шла о триллионах долларов. Даже сама эта идея вызвала беспокойство на рынках, которые и без того были обеспокоены действиями Гренландии.

Предложенный проект соглашения помог сгладить кризис. В соответствии с ним Трамп согласился приостановить введение новых пошлин на европейскую продукцию. Взамен Соединенные Штаты разместили бы ракетные системы в Гренландии, полуавтономной территории Дании.

Соглашение также охватывало права на добычу полезных ископаемых, призванные ограничить вмешательство Китая. НАТО расширит свое присутствие на острове. Цель соглашения заключалась в обеспечении безопасности и одновременном сохранении ресурсов.

Еще до появления этой схемы некоторые европейские инвесторы начали сокращать свои вложения. Датский AkademikerPension заявил о намерении продать казначейские облигации США на сумму около 100 миллионов долларов. Гренландский SISA Pension сообщил, что пересматривает целесообразность сохранения средств в американских акциях. Эти суммы были незначительными по сравнению с общим объемом американского рынка, но они дали понять, что доверие инвесторов подорвано.

Европейские фонды испытывают свои пределы, поскольку американские чиновники преуменьшают риски

Полномасштабная кампания «Продай Америку» сталкивается с реальными ограничениями. Большая часть американских активов, хранящихся в Европе, находится в руках частных фондов, а не правительств. Это затрудняет скоординированные действия. Тем не менее, есть несколько игроков, достаточно крупных, чтобы иметь значение. Одним из них является суверенный фонд Норвегии. Крупная продажа активов таким фондом может негативно сказаться на американском рынке.

Министр финансов США Скотт Бессент отмахнулся от продажи датских облигаций. Он заявил, что это не указывает на более масштабное сокращение инвестиций. «Инвестиции Дании в казначейские облигации США, как и сама Дания, не имеют значения», — сказал Скотт в Давосе. «Они продают казначейские облигации уже много лет». Он добавил, что его это «совершенно не беспокоит»

Глобальные инвесторы также преуменьшили значение датского шага. Европейские пенсионные фонды по-прежнему владеют гораздо большим количеством корпоративных облигаций и акций США, чем государственных облигаций. Пока эти большие доли остаются на прежнем уровне, рынки, как правило, сохраняют спокойствие.

В отчете Deutsche Bank содержалось предупреждение о том, что Европа может использовать американские активы в качестве оружия. Скотт категорически отверг эту идею. Он заявил, что она «defiвсякой логике», и сообщил журналистам, что генеральный директор банка позвонил ему, чтобы опровергнуть это утверждение. Он снова преуменьшил значение решения AkademikerPension.

Структура европейских пенсионных фондов частично объясняет ситуацию. У таких фондов, как AkademikerPension, обязательства выражены в местных валютах. Это делает для них менее выгодными казначейские облигации США. Как правило, они предпочитают облигации, выпущенные ближе к дому, для получения фиксированного дохода.

Пока что отказ от всех американских активов ни к чему не привел. До того, как Трамп объявил о введении в выходные пошлин, связанных с Гренландией, главный инвестиционный директор AkademikerPension Андерс Шельде заявил, что отказ от всего будет серьезным решением. Он сказал, что это не имеет смысла, учитывая, по его словам, непредсказуемые заявления Трампа.

Крупнейшим государственным держателем активов в Европе остается норвежский фонд. Он владеет американскими казначейскими облигациями на сумму более 180 миллиардов долларов. Это большая сумма, но значительно меньше, чем его доля в американских акциях в размере 759 миллиардов долларов. Министр финансов Норвегии Йенс Столтенберг заявил в эфире Bloomberg TV, что у фонда с активами в 2,1 триллиона долларов нет причин сокращать свою долю в американских активах сейчас, даже несмотря на продолжающееся давление со стороны Трампа.