Технологический обвал тянет вниз акции США, открывая неделю, Биткоин стабилизируется вокруг $67K

Во вторник доходности казначейских облигаций практически не изменились, поскольку инвесторы готовились к отложенному выходу данных в эту сокращенную праздниками неделю.

Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла менее чем на 1 базисный пункт, достигнув 4,058%. Доходность 30-летних казначейских облигаций снизилась на 1 базисный пункт до 4,689%. Доходность 2-летних казначейских нот увеличилась более чем на 2 базисных пункта, составив 3,439%. Один базисный пункт равен 0,01%, при этом доходности движутся в направлении, противоположном ценам.

По всей кривой доходностей 10-летние казначейские облигации США находились на уровне 4,054% без изменений. Доходность 1-месячных казначейских облигаций составила 3,716%, увеличившись на 0,026. Доходность 1-годичных казначейских облигаций была равна 3,491%, увеличившись на 0,011.

Доходность 2-летних казначейских облигаций оставалась на уровне 3,437% без изменений. Доходность 30-летних казначейских облигаций составила 4,679%, снизившись на 0,004. Доходность 3-месячных казначейских облигаций составила 3,699%, увеличившись на 0,018. Доходность 6-месячных казначейских облигаций была равна 3,628%, увеличившись на 0,01.

Инвесторы сосредоточены на протоколах заседания FOMC, которые будут опубликованы в среду; они могут предоставить более подробную информацию о последнем решении по ставке и дальнейшей траектории монетарной политики.

Также ожидается выход еще ряда отложенных данных. В среду должны быть опубликованы данные по рынку жилья за ноябрь и декабрь. Индекс личных потребительских расходов (PCE) за декабрь, являющийся предпочтительным индикатором инфляции для Федеральной резервной системы, запланирован на пятницу.

Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры оценивают вероятность того, что Федеральная резервная система сохранит ставки без изменений в диапазоне от 3,5% до 3,75%, на уровне 92%.

Некоторые американцы могут получить более крупные налоговые возвраты в этом году, и, по мнению Wells Fargo, это приведет к притоку новых средств в акции и биткоин.

Банк ссылается на «большой прекрасный закон», принятый прошлым летом, который включает благоприятные положения для налогоплательщиков 2025 года. Кроме того, IRS не обновляла таблицы удержания налогов в прошлом году, поэтому работники вряд ли столкнутся с неожиданными корректировками ранее удержанных налогов.

Wells Fargo оценивает, что к концу марта на рынки может поступить около 150 млрд долларов, поскольку более 60% возвратов уже будут выплачены. Аналитики отмечают, что такой объем ликвидности обычно благоприятствует активам с повышенным риском.

«Дополнительные сбережения от налоговых возвратов, особенно у потребителей с высоким уровнем дохода, вернутся в акции, по нашему мнению», — написал в воскресенье аналитик Wells Fargo Охсунг Квон. «Активность спекуляций возрастет на фоне больших сбережений… мы ожидаем возвращения культуры YOLO».

Банк также отметил, что биткоин часто выступает в роли прокси-индикатора ликвидности. Внутренняя ликвидность сократилась на 105 млрд долларов за последние четыре недели, тогда как биткоин скорректировался примерно на 29% за последний месяц.

Wells Fargo проанализировал более двух десятков акций различных секторов, таких как коммунальные услуги, финансы и промышленность, сосредоточившись на компаниях, пользующихся популярностью среди розничных инвесторов, на основе объемов ордеров на покупку, отслеживаемых через потоки Wells Fargo Securities.

Среди них — Robinhood, которая, по мнению банка, может выиграть от всплеска розничной торговли, связанного с возвратом налогов. Акции компании упали на 31% за последний месяц на фоне ослабления цен на криптовалюты.

На прошлой неделе компания сообщила о доходах от криптоактивов за четвертый квартал в размере 221 млн долларов, что на 38% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Операционные расходы выросли почти на 40% в последнем квартале 2025 года по сравнению с предыдущим годом, поскольку компания стремится стать тем, что она называет «финансовым суперприложением».

В список вошла и Boeing. Акции компании выросли на 32% за последний год. Несмотря на последствия нескольких аварий и жалоб инсайдеров в 2024 году, производитель самолетов столкнулся со стабильно высоким спросом. Ранее в этом месяце Boeing сообщил, что поставил 46 самолетов в январе, что стало третьим по величине показателем для этого месяца в истории компании.

Согласно документу, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта в четвертом квартале дополнительно сократила свою долю в Apple и открыла новую позицию в акциях The New York Times.

Компания из Омахи уменьшила свою долю в Apple на 4,3%, снизив стоимость позиции до 61,96 млрд долларов США, согласно данным InsiderScore. Даже после сокращения доля Apple остается крупнейшей позицией Berkshire среди акций с большим отрывом от остальных.

Это следует за более ранними действиями. В третьем квартале Berkshire сократила долю в Apple и начала инвестировать в Alphabet, еще одну компанию из «Великолепной семерки». Во втором квартале прошлого года компания уже значительно сократила свою долю в Apple, уменьшив ее на две трети в 2024 году.

В 2025 году акции Apple выросли примерно на 9%, что стало третьим годом подряд положительной динамики, но они все же уступили индексу S&P 500, который за прошлый год вырос более чем на 16%. На текущий момент акции снизились примерно на 3%, а на прошлой неделе они показали худший день с апреля 2025 года.

Неясно, были ли эти сделки совершены лично Уорреном Баффеттом или управляющими инвестициями Тоддом Комбсом и Тедом Весхлером.

Уоррен давно описывает Apple скорее как компанию потребительских товаров, чем как чисто технологическую корпорацию, а изменения в портфеле могут сигнализировать об усилиях по упрощению активов для его будущего преемника.

Помимо Apple, Berkshire раскрыла долю в The New York Times на сумму 351,7 млн долларов. Эта позиция занимает 29-е место среди 41 общего holdings Berkshire.

По состоянию на конец четвертого квартала крупнейшие активы Berkshire включали Apple на сумму 61,96 млрд долларов, American Express на 56,09 млрд долларов, Bank of America на 28,45 млрд долларов со снижением доли акций на 8,9%, Coca-Cola на 27,96 млрд долларов, Chevron на 19,84 млрд долларов с увеличением на 6,6%, Moody’s на 12,6 млрд долларов, Occidental Petroleum на 10,89 млрд долларов, Chubb на 10,69 млрд долларов с увеличением на 9,3%, Kraft Heinz на 7,9 млрд долларов и Alphabet на 5,59 млрд долларов.