Обвал технологических компаний потянул американские акции вниз в начале недели, Bitcoin стабилизировался на уровне около 67 000 долларов

Доходность казначейских облигаций во вторник практически не изменилась, поскольку инвесторы ожидали публикации отложенных данных в рамках сокращенной из-за праздников недели.

Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла менее чем на 1 базисный пункт до 4,058%. Доходность 30-летних казначейских облигаций снизилась на 1 базисный пункт до 4,689%. Доходность 2-летних казначейских облигаций выросла более чем на 2 базисных пункта до 3,439%. Один базисный пункт равен 0,01%, и доходность движется в противоположном направлении от цен.

В целом по кривой доходность 10-летних казначейских облигаций США составила 4,054% и осталась на прежнем уровне. Доходность 1-месячных казначейских облигаций составила 3,716%, увеличившись на 0,026%. Доходность 1-летних казначейских облигаций составила 3,491%, увеличившись на 0,011%.

Доходность двухлетних казначейских облигаций составила 3,437% и осталась без изменений. Доходность трехлетних казначейских облигаций составила 4,679%, снизившись на 0,004. Доходность трехмесячных казначейских облигаций составила 3,699%, увеличившись на 0,018. Доходность шестимесячных казначейских облигаций составила 3,628%, увеличившись на 0,01.

Внимание инвесторов приковано к протоколам заседания FOMC в среду, которые могут предоставить более подробную информацию о последнем решении по процентной ставке и о дальнейших шагах в области денежно-кредитной политики.

Ожидаются также и другие данные с задержкой. Данные по рынку жилья за ноябрь и декабрь должны быть опубликованы в среду. Индекс потребительских расходов за декабрь, предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы, запланирован на пятницу.

Согласно инструменту CME FedWatch Tool, трейдеры оценивают вероятность того, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки без изменений в диапазоне от 3,5% до 3,75%, в 92%.

В этом году некоторые американцы могут получить более крупные налоговые возвраты, и, по мнению Wells Fargo, это может привести к притоку новых средств в акции и Bitcoin.

Банк ссылается на «большой красивый законопроект», принятый прошлым летом, который включает в себя благоприятные положения для налогоплательщиков, подающих декларации за 2025 год. Кроме того, Налоговая служба США не обновляла свои таблицы удержания налогов в прошлом году, а это значит, что работники вряд ли столкнутся с неожиданными корректировками ранее уплаченных налогов.

По оценкам Wells Fargo, к концу марта на рынки может поступить около 150 миллиардов долларов, поскольку будет выдано более 60% возвратов средств. Аналитики говорят, что такая ликвидность, как правило, благоприятствует рискованным активам.

«По нашему мнению, дополнительная экономия от возврата налогов, особенно для потребителей с высоким доходом, вернется в акции», — написал в воскресенье аналитик Wells Fargo Осунг Квон. «Спекуляции усиливаются с увеличением сбережений… мы ожидаем возвращения стратегии YOLO»

Банк также отметил, что Bitcoin часто выступает в качестве заменителя ликвидности. За последние четыре недели внутренняя ликвидность сократилась на 105 миллиардов долларов, в то время как Bitcoin за последний месяц снизился примерно на 29%.

Wells Fargo проанализировала более двух десятков акций из таких секторов, как коммунальные услуги, финансовый сектор и промышленность, сосредоточившись на компаниях, пользующихся предпочтением розничных инвесторов на основе объемов заявок на покупку, tracWells Fargo Securities.

Среди них — Robinhood, который, по мнению банка, может выиграть от всплеска розничной торговли, связанного с возвратом налогов. За последний месяц акции компании упали на 31% на фоне снижения цен на криптовалюты.

На прошлой неделе компания сообщила о выручке от криптовалют в четвертом квартале в размере 221 миллиона долларов, что на 38% меньше, чем годом ранее.

Операционные расходы выросли почти на 40% в последнем квартале 2025 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, поскольку компания стремится стать тем, что она называет финансовым суперприложением.

Компания Boeing также вошла в этот список. Акции выросли на 32% за последний год. Производитель самолетов наблюдаетtronспрос на свою продукцию, несмотря на последствия многочисленныхdentи жалоб осведомителей в 2024 году. Ранее в этом месяце Boeing сообщила, что в январе поставила 46 самолетов, что является третьим по величине показателем за этот месяц в истории компании.

Согласно документам, поданным в регулирующие органы, компания Berkshire Hathaway Уоррена Баффета в четвертом квартале сократила свою долю в Apple и открыла новую позицию в The New York Times.

Компания из Омахи сократила свои позиции по акциям Apple на 4,3%, уменьшив их до 61,96 миллиарда долларов, согласно данным InsiderScore. Даже после сокращения Apple остается крупнейшим активом Berkshire в портфеле компании с большим отрывом.

Это следует за предыдущими шагами. В третьем квартале Berkshire сократила долю в Apple и начала инвестировать в другую компанию из «Великолепной семерки», Alphabet. Во втором квартале прошлого года фирма уже сократила свою долю в Apple, уменьшив ее на две трети к 2024 году.

Акции Apple выросли примерно на 9% в 2025 году, что стало третьим подряд годом роста, но они все еще отставали от индекса S&P 500, который вырос более чем на 16% в прошлом году. С начала года акции упали примерно на 3%, а на прошлой неделе зафиксировали худший день с апреля 2025 года.

Неясно, совершали ли эти сделки сам Уоррен или инвестиционные менеджеры Тодд Комбс и Тед Вешлер.

Уоррен давно описывает Apple скорее как компанию, производящую потребительские товары, чем чисто технологическую компанию, и изменения в инвестиционном портфеле могут свидетельствовать о стремлении упростить структуру активов для его будущего преемника.

Помимо Apple, Berkshire раскрыла информацию о приобретении доли в The New York Times на сумму 351,7 миллиона долларов. Эта позиция занимает 29-е место из 41 позиции в портфеле Berkshire.

По состоянию на конец четвертого квартала, крупнейшими активами Berkshire были акции Apple (61,96 млрд долларов), American Express (56,09 млрд долларов), Bank of America (28,45 млрд долларов, снижение стоимости акций на 8,9%), Coca-Cola (27,96 млрд долларов), Chevron (19,84 млрд долларов, увеличение на 6,6%), Moody's (12,6 млрд долларов),dentPetroleum (10,89 млрд долларов), Chubb (10,69 млрд долларов, увеличение на 9,3%), Kraft Heinz (7,9 млрд долларов) и Alphabet (5,59 млрд долларов).