تراجع أسهم شركات التكنولوجيا الأمريكية مع بداية الأسبوع، واستقرار Bitcoin عند حوالي 67 ألف دولار

لم تشهد عوائد سندات الخزانة تغيراً يذكر يوم الثلاثاء، حيث تطلع المستثمرون إلى صدور البيانات المتأخرة في هذا الأسبوع المختصر بسبب العطلة.

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بأقل من نقطة أساس واحدة ليصل إلى 4.058%. وانخفض عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا بنقطة أساس واحدة ليصل إلى 4.689%. في المقابل، ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل عامين بأكثر من نقطتي أساس ليصل إلى 3.439%. وتساوي نقطة الأساس الواحدة 0.01%، وتتحرك العوائد في اتجاه معاكس لحركة الأسعار.

على امتداد منحنى العائد، بلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 4.054%، مستقراً. أما عائد سندات الخزانة لأجل شهر واحد فبلغ 3.716%، مرتفعاً بمقدار 0.026%. وبلغ عائد سندات الخزانة لأجل سنة واحدة 3.491%، مرتفعاً بمقدار 0.011%.

بلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين 3.437% دون تغيير. أما عائد سندات الخزانة لأجل 30 عاماً فبلغ 4.679%، بانخفاض قدره 0.004%. وبلغ عائد سندات الخزانة لأجل 3 أشهر 3.699%، بارتفاع قدره 0.018%. وبلغ عائد سندات الخزانة لأجل 6 أشهر 3.628%، بارتفاع قدره 0.01%.

يركز المستثمرون على محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء، والذي قد يقدم مزيداً من التفاصيل حول قرار سعر الفائدة الأخير والمسار المستقبلي للسياسة النقدية.

ومن المتوقع صدور المزيد من البيانات المتأخرة. فمن المقرر صدور بيانات الإسكان لشهري نوفمبر وديسمبر يوم الأربعاء. أما مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر ديسمبر، وهو المقياس المفضل للتضخم لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي، فمن المقرر صدوره يوم الجمعة.

وفقًا لأداة CME FedWatch، يتوقع المتداولون احتمالًا بنسبة 92٪ أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 3.5٪ إلى 3.75٪.

قد يحصل بعض الأمريكيين على مبالغ أكبر من استرداد الضرائب هذا العام، وتقول شركة ويلز فارجو إن ذلك قد يدفع بأموال جديدة إلى الأسهم Bitcoin.

يشير البنك إلى "القانون الشامل" الذي أُقرّ الصيف الماضي، والذي يتضمن بنودًا مُيسّرة لدافعي الضرائب لعام 2025. علاوة على ذلك، لم تُحدّث مصلحة الضرائب الأمريكية جداول اقتطاع الضرائب العام الماضي، ما يعني أنه من غير المرجح أن يواجه العاملون تعديلات مفاجئة على الضرائب التي جُمعت سابقًا.

تتوقع ويلز فارجو أن تتدفق نحو 150 مليار دولار إلى الأسواق بحلول نهاية مارس، مع إصدار أكثر من 60% من عمليات رد الأموال. ويقول المحللون إن هذا النوع من السيولة يميل إلى تفضيل الأصول عالية المخاطر.

كتب المحلل أوسونغ كوون من ويلز فارجو يوم الأحد: "في رأينا، ستعود المدخرات الإضافية من العوائد الضريبية، وخاصة بالنسبة للمستهلكين ذوي الدخل المرتفع، إلى أسواق الأسهم. يزداد الإقبال على المضاربة مع زيادة المدخرات... ونتوقع عودة ثقافة المخاطرة"

وأشار البنك أيضاً إلى أن Bitcoin غالباً ما يُستخدم كمؤشر للسيولة. فقد انخفضت السيولة المحلية بمقدار 105 مليارات دولار خلال الأسابيع الأربعة الماضية، بينما تراجع Bitcoin بنحو 29% خلال الشهر الماضي.

قامت شركة ويلز فارجو بفحص أكثر من عشرين سهماً في قطاعات مثل المرافق والخدمات المالية والصناعات، مع التركيز على الأسماء المفضلة لدى المستثمرين الأفراد بناءً على أحجام أوامر الشراء tracتدفقات شركة ويلز فارجو للأوراق المالية.

ومن بين هذه الشركات شركة روبن هود، التي يقول البنك إنها قد تستفيد من ارتفاع حجم التداول للأفراد المرتبط باسترداد الضرائب. وقد انخفض سهم الشركة بنسبة 31% خلال الشهر الماضي بالتزامن مع انخفاض أسعار العملات الرقمية.

أعلنت الشركة الأسبوع الماضي عن إيرادات العملات المشفرة للربع الرابع بقيمة 221 مليون دولار، بانخفاض قدره 38٪ على أساس سنوي.

ارتفعت المصاريف التشغيلية بنسبة 40% تقريباً في الربع الأخير من عام 2025 مقارنة بالعام السابق، حيث تسعى الشركة جاهدة لتصبح ما تسميه تطبيقاً مالياً فائقاً.

كما انضمت بوينغ إلى القائمة. وارتفعت أسهمها بنسبة 32% خلال العام الماضي. وشهدت الشركة المصنعة للطائرات طلباًtronعلى طائراتها رغم تداعياتdentمتعددة وشكاوى المبلغين عن المخالفات في عام 2024. وفي وقت سابق من هذا الشهر، أعلنت بوينغ أنها سلمت 46 طائرة في يناير، وهو ثالث أعلى رقم في تاريخها لهذا الشهر.

بحسب ملف الأوراق المالية، قامت شركة بيركشاير هاثاواي التابعة لوارن بافيت بتقليص المزيد من حصتها في شركة آبل في الربع الرابع، وافتتحت مركزاً جديداً في صحيفة نيويورك تايمز.

خفضت شركة بيركشاير هاثاواي، ومقرها أوماها، حصتها في شركة آبل بنسبة 4.3%، لتصل قيمتها إلى 61.96 مليار دولار، وفقًا لبيانات InsiderScore. وحتى بعد هذا التخفيض، لا تزال آبل أكبر استثمار لشركة بيركشاير هاثاواي بفارق كبير.

يأتي هذا في أعقاب خطوات سابقة. ففي الربع الثالث، قلّصت بيركشاير حصتها في شركة آبل وبدأت بالاستحواذ على حصة في شركة ألفابت، إحدى شركات "السبعة الرائعين". وفي الربع الثاني من العام الماضي، كانت الشركة قد خفضت حصتها في آبل بالفعل، لتصل إلى ثلثيها بحلول عام 2024.

ارتفع سهم شركة آبل بنحو 9% في عام 2025، مسجلاً بذلك عامه الثالث على التوالي من المكاسب، إلا أنه لا يزال متأخراً عن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الذي حقق مكاسب تجاوزت 16% العام الماضي. وانخفض السهم بنحو 3% حتى الآن هذا العام، وسجل أسوأ أداء له منذ أبريل 2025 الأسبوع الماضي.

ليس من الواضح ما إذا كانت الصفقات قد تمت بواسطة وارن نفسه أو بواسطة مديري الاستثمار تود كومبس وتيد ويشلر.

لطالما وصف وارن شركة آبل بأنها أقرب إلى شركة منتجات استهلاكية منها إلى شركة تكنولوجيا بحتة، وقد تشير تغييرات المحفظة إلى جهد لتبسيط الممتلكات لخليفته في نهاية المطاف.

إلى جانب شركة آبل، كشفت بيركشاير عن امتلاكها حصة بقيمة 351.7 مليون دولار في صحيفة نيويورك تايمز. وتحتل هذه الحصة المرتبة 29 من بين إجمالي 41 شركة تمتلكها بيركشاير.

اعتبارًا من نهاية الربع الرابع، شملت أهم ممتلكات بيركشاير شركة أبل بقيمة 61.96 مليار دولار، وأمريكان إكسبريس بقيمة 56.09 مليار دولار، وبنك أوف أمريكا بقيمة 28.45 مليار دولار مع انخفاض بنسبة 8.9٪ في الأسهم، وكوكاكولا بقيمة 27.96 مليار دولار، وشيفرون بقيمة 19.84 مليار دولار مع زيادة بنسبة 6.6٪، وموديز بقيمة 12.6 مليار دولار،dentبتروليوم بقيمة 10.89 مليار دولار، وتشب بقيمة 10.69 مليار دولار مع زيادة بنسبة 9.3٪، وكرافت هاينز بقيمة 7.9 مليار دولار، وألفابت بقيمة 5.59 مليار دولار.