Tech-Verkauf drückt US-Aktien zum Wochenstart nach unten, Bitcoin stabilisiert sich bei rund $67K

Die Staatsanleiherenditen blieben am Dienstag kaum verändert, da die Anleger den verzögerten Datenfreigaben in dieser feiertagsverkürzten Woche entgegensehen.

Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg um weniger als einen Basispunkt auf 4,058 %. Die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihe sank um einen Basispunkt auf 4,689 %. Die Rendite der 2-jährigen US-Staatsanleihe kletterte um mehr als zwei Basispunkte auf 3,439 %. Ein Basispunkt entspricht 0,01 %, und Renditen bewegen sich entgegen zu den Preisen.

Über die gesamte Kurve hinweg lag die Rendite der US-10-Jahres-Staatsanleihe bei 4,054 % und war unverändert. Die Rendite der 1-Monats-Staatsanleihe betrug 3,716 %, ein Anstieg von 0,026. Die Rendite der 1-Jahres-Staatsanleihe lag bei 3,491 %, ein Anstieg von 0,011.

Die Rendite der 2-Jahres-Staatsanleihe lag bei 3,437 % und war unverändert. Die Rendite der 30-Jahres-Staatsanleihe lag bei 4,679 %, ein Rückgang von 0,004. Die Rendite der 3-Monats-Staatsanleihe belief sich auf 3,699 %, ein Anstieg von 0,018. Die Rendite der 6-Monats-Staatsanleihe lag bei 3,628 %, ein Anstieg von 0,01.

Die Anleger konzentrieren sich auf die am Mittwoch veröffentlichten Protokolle des FOMC, die weitere Details zur letzten Zinsentscheidung und den weiteren Weg der Geldpolitik liefern könnten.

Weitere verzögerte Daten stehen ebenfalls an. Die Wohnbaudaten für November und Dezember werden am Mittwoch veröffentlicht. Der persönliche Konsumausgabenindex (PCE) für Dezember, die bevorzugte Inflationsmesszahl der Federal Reserve, ist für Freitag geplant.

Laut dem CME FedWatch Tool kalkulieren Händler mit einer 92-prozentigen Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve die Zinsen im Bereich von 3,5 % bis 3,75 % unverändert lässt.

Einige Amerikaner könnten in diesem Jahr höhere Steuererstattungen erhalten, und Wells Fargo ist der Ansicht, dass dies frisches Kapital in Aktien und Bitcoin lenken könnte.

Die Bank verweist auf den „großen schönen Gesetzentwurf“, der letzten Sommer verabschiedet wurde und günstige Bestimmungen für Steuerzahler im Jahr 2025 enthält. Hinzu kommt, dass das IRS seine Tabellen zur Steuerabzugssumme im vergangenen Jahr nicht aktualisiert hat, was bedeutet, dass Arbeitnehmer wahrscheinlich keine überraschenden Anpassungen bei bereits einbehaltenen Steuern erfahren werden.

Wells Fargo schätzt, dass bis Ende März rund 150 Milliarden Dollar in die Märkte fließen könnten, da mehr als 60 % der Erstattungen ausgezahlt werden. Analysten sagen, dass eine solche Liquidität tendenziell risikofreudigere Assets begünstigt.

„Zusätzliche Ersparnisse aus Steuererstattungen, insbesondere für einkommensstarke Verbraucher, werden nach unserer Einschätzung wieder in Aktien fließen“, schrieb Wells Fargo-Analyst Ohsung Kwon am Sonntag. „Die Spekulation nimmt mit größeren Ersparnissen zu… wir erwarten, dass YOLO zurückkehrt.“

Die Bank stellte zudem fest, dass Bitcoin oft als Liquiditätsproxy fungiert. Die inländische Liquidität ist in den vergangenen vier Wochen um 105 Milliarden US-Dollar gesunken, während Bitcoin im letzten Monat etwa 29 % eingebüßt hat.

Wells Fargo hat mehr als zwei Dutzend Aktien aus Sektoren wie Versorgungswirtschaften, Finanzdienstleistungen und Industrieunternehmen analysiert, wobei der Fokus auf solchen Namen lag, die von Privatanlegern aufgrund der Kaufauftragsvolumina bevorzugt werden, die von Wells Fargo Securities-Flüssen verfolgt werden.

Dazu gehört auch Robinhood, das laut der Bank von einem Anstieg des Privathandels profitieren könnte, der mit Steuererstattungen zusammenhängt. Der Kurs der Aktie ist im vergangenen Monat um 31 % gefallen, begleitet von schwächeren Kryptopreisen.

Letzte Woche meldete das Unternehmen für das vierte Quartal einen Krypto-Umsatz von 221 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 38 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Die Betriebskosten stiegen im letzten Quartal 2025 im Vergleich zum Vorjahr um fast 40 %, da das Unternehmen daran arbeitet, zu dem zu werden, was es als „Financial Superapp“ bezeichnet.

Boeing steht ebenfalls auf der Liste. Die Aktie ist im vergangenen Jahr um 32 % gestiegen. Der Flugzeughersteller verzeichnete trotz der Auswirkungen von mehreren Unfällen und Whistleblower-Beschwerden im Jahr 2024 eine starke Nachfrage nach seinen Flugzeugen. Anfang dieses Monats gab Boeing bekannt, dass es im Januar 46 Flugzeuge ausgeliefert hat – die dritthöchste Gesamtzahl für diesen Monat in seiner Geschichte.

Laut einer Wertpapiermeldung hat Warren Buffetts Berkshire Hathaway im vierten Quartal weitere Anteile an Apple verkauft und eine neue Position in The New York Times aufgebaut.

Das Unternehmen mit Sitz in Omaha reduzierte seine Apple-Beteiligung um 4,3 %, wodurch der Wert auf 61,96 Milliarden US-Dollar sank, basierend auf Daten von InsiderScore. Trotz des Verkaufs bleibt Apple nach wie vor mit großem Abstand die größte Aktienposition von Berkshire.

Dies schließt sich an frühere Schritte an: Im dritten Quartal hatte Berkshire seine Apple-Position gekürzt und eine Beteiligung am ebenfalls zu den „Magnificent Seven“ zählenden Alphabet aufgenommen. Bereits im zweiten Quartal des Vorjahres hatte das Unternehmen seine Apple-Beteiligung deutlich reduziert und sie im Jahr 2024 um zwei Drittel gesenkt.

Apple stieg im Jahr 2025 um rund 9 % und verzeichnete damit sein drittes Gewinnjahr in Folge, lag jedoch hinter dem S&P 500, der im vergangenen Jahr um mehr als 16 % zulegte. Die Aktie ist in diesem Jahr bisher um etwa 3 % gefallen und verzeichnete letzte Woche ihren schlechtesten Tag seit April 2025.

Es ist unklar, ob diese Geschäfte von Warren Buffett selbst oder von den Investmentmanagern Todd Combs und Ted Weschler getätigt wurden.

Warren hat Apple seit Langem eher als ein Konsumgüterunternehmen denn als reines Technologieunternehmen beschrieben, und die Änderungen im Portfolio könnten darauf hindeuten, dass er seine Bestände für seinen künftigen Nachfolger vereinfachen möchte.

Neben Apple gab Berkshire einen Anteil von 351,7 Millionen US-Dollar in The New York Times bekannt. Diese Position rangiert auf Platz 29 von insgesamt 41 Beteiligungen bei Berkshire.

Ende des vierten Quartals gehörten zu den Top-Beteiligungen von Berkshire Apple mit 61,96 Milliarden US-Dollar, American Express mit 56,09 Milliarden US-Dollar, Bank of America mit 28,45 Milliarden US-Dollar (bei einer Reduzierung der Anteile um 8,9 %), Coca-Cola mit 27,96 Milliarden US-Dollar, Chevron mit 19,84 Milliarden US-Dollar (bei einem Anstieg um 6,6 %), Moody’s mit 12,6 Milliarden US-Dollar, Occidental Petroleum mit 10,89 Milliarden US-Dollar, Chubb mit 10,69 Milliarden US-Dollar (bei einem Anstieg um 9,3 %), Kraft Heinz mit 7,9 Milliarden US-Dollar und Alphabet mit 5,59 Milliarden US-Dollar.