Trump’s Chip-Initiative in den USA drückt TSMCs Margen trotz rekordhoher KI-getriebener Gewinne
- TSMCs Rekordgewinne werden durch die hohen Kosten der Chipproduktionserweiterung in den USA belastet.
- Das Unternehmen hat versprochen, mehr als 200 Milliarden US-Dollar in den Bau und die Erweiterung von Chipfabriken in den Vereinigten Staaten zu investieren.
- TSMC könnte die Chip-Preise bis 2027 um 20 % anheben, um steigende Produktionskosten auszugleichen.
US-Präsident Donald Trump hat Halbleiterunternehmen wiederholt aufgefordert, die Fertigung in den Vereinigten Staaten auszubauen, und nutzt dabei die Drohung mit Zöllen, um Firmen zur Verlagerung der Produktion zu bewegen.
Sein Drängen treibt jedoch nun die Betriebskosten in die Höhe und drückt die Gewinnmargen bei Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE: TSM).
Der taiwanische Chip-Riese verzeichnete hervorragende Quartalsgewinne, und seine Bewertung hat sich in den letzten 12 Monaten mehr als verdoppelt; jedoch gaben Führungskräfte an, dass die aggressive Expansion im Ausland die massiven Erträge verwässert habe.
Als Reaktion auf die Anreize für die US-Fertigung hat der Auftragsfertiger über 200 Milliarden US-Dollar für die US-Expansion seit 2025zugesagt. Diese Summe beinhaltet sein 100-Milliarden-US-Dollar-Engagement für High-Tech-Infrastruktur am Mega-Standort in Arizona, das letzte Woche angekündigt wurde.
Erwägt TSMC eine Preiserhöhung für Chips?
Wendell Huang, Chief Financial Officer von TSMC, räumte ein, dass die Quartalsgewinnmargen des Unternehmens die Erwartungen übertroffen haben. Der Gewinn im zweiten Quartal stieg im Vergleich zum Vorjahr um mehr als 77 % auf einen Rekordhoch von 22 Milliarden US-Dollar. Er wies jedoch darauf hin, dass diese Nettogewinne durch die Ausgaben für ausländische Fabriken verwässert wurden. Er erwartet sogar, dass sich diese Margen in den kommenden Jahren weiter verschlechtern werden, da das Unternehmen im Ausland expandiert.
Bisher argumentierte der Chip-Hersteller, dass seine fortgesetzten Investitionen in den USA grundlegend von einem mehrjährigen Anstieg der Kundennachfrage getrieben seien. Es ist jedoch nicht zu leugnen, dass politischer Druck auch eine große Kraft hinter der Auslandsexpansion ist.
Ein Sprecher des Weißen Hauses bestätigte sogar: „Trillionen von Dollar an Investitionen von TSMC und anderen Halbleiterunternehmen sind das Ergebnis der Handels- und Wirtschaftspolitik von Präsident Trump, von einem historischen Handelsabkommen mit Taiwan bis hin zu neu verhandelten CHIPS-Programm-Investitionen.“
Idealerweise ist die Chip-Herstellung in den USA mit einem deutlich höheren Preis verbunden. Daher sagen Marktanalysten, dass TSMCs in den USA hergestellte Chips 20 % bis 50 % mehr kosten könnten als in Taiwan produzierte Chips.
Laut Quellen plant das Unternehmen bereits, seine Chip-Preise bis 2027 um 10 % anzuheben, um den steigenden Kosten für Rohstoffe, Fabrikausrüstung und die Auslandsexpansion entgegenzuwirken. Sie behaupteten, dass die höheren Preise wahrscheinlich fortgeschrittene Chips mit 12 nm, 16 nm und 28 nm sowie solche unter 6 nm betreffen werden.
Als Reaktion auf die Behauptungen betonte TSMC: „Unsere Preisstrategie ist strategisch, nicht opportunistisch. Wir werden weiterhin eng mit unseren Kunden zusammenarbeiten und ihnen unseren Wert vermitteln.“
TSMC beabsichtigt, vier Fabriken am Arizona-Standort zu bauen
Letzte Woche versprach TSMC weitere 100 Milliarden US-Dollar an Investitionen in den USA. Die Expansion steht im Einklang mit dem Drängen von Präsident Trump, die fortschrittliche Halbleiterfertigung in die USA zurückzuholen und die Abhängigkeit von der Fertigung im Ausland zu verringern. Die Mittel werden hauptsächlich für die Standortentwicklung in Arizona verwendet.
Laut internen Projektionen reicht die bereitgestellte Finanzierung aus, um mindestens vier fortschrittliche Foundries zu errichten, die sich speziell auf die kommerzielle Skalierung von 2-Nanometer-Chips und anderen kleineren Chips konzentrieren.
Das Unternehmen hat noch nicht genau spezifiziert, wann es die neuen Fabriken bauen wird. Es wurde lediglich erklärt, dass der Bauplan von den Marktbedingungen abhängt. Dennoch werden diese Ergänzungen die acht derzeit in Entwicklung oder Planungsphase befindlichen Einrichtungen ergänzen.
Chief Executive CC Wei bemerkte: „Wir glauben, dass diese Investition dazu beitragen wird, die Entwicklung des US-Halbleiter-Ökosystems weiter zu fördern, die Lieferkette zu stärken und eine wachsende Zahl hochqualifizierter, gut bezahlter Arbeitsplätze in den Vereinigten Staaten zu unterstützen.“
Auch zum zusätzlichen Investment äußerte sich der US-Handelsminister Howard Lutnick und betonte, dass dadurch mehr Arbeitsplätze für Amerikaner geschaffen und eine widerstandsfähige Halbleiter-Lieferkette im US-Markt wiederhergestellt werden würde.
Darüber hinaus lobte er das Bestreben des Präsidenten, Chip-Fertigungsanlagen zu lokalisieren. Er erklärte: „Die Führung von Präsident Trump treibt Unternehmen dazu an, in die amerikanische Fertigung zu investieren.“
Andere Chip-Hersteller, wie SK Hynix, arbeiten ebenfalls daran, mehr Fabriken in den USA zu bauen, aber keine hat das Engagement in diesem Umfang wie TSMC erreicht.
Trotzdem erwartet TSMC, dass die höheren Kosten für den Bau fortschrittlicher Fabriken im Ausland, kombiniert mit der Einführung seiner 2-nm-Prozesstechnologie, die Bruttomargen weiter unter Druck setzen werden, trotz der starken, durch KI getriebenen Nachfrage.
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Häufig gestellte Fragen
Warum schadet TSMCs Expansion in den USA seinen Gewinnen?
Der Bau von Chipfabriken in den USA ist aufgrund höherer Arbeits-, Bau- und Betriebskosten deutlich teurer als in Taiwan. Diese höheren Ausgaben schmälern TSMCs Gewinnmargen.
Wird TSMC die Chip-Preise erhöhen?
TSMC hat Preiserhöhungen nicht bestätigt, aber Berichten zufolge könnte das Unternehmen die Chip-Preise bis 2027 um etwa 10 % anheben, um steigende Produktionskosten zu decken.
Warum investiert TSMC so viel in die USA?
TSMC expandiert in den USA, um die wachsende Nachfrage nach KI-Chips zu erfüllen und die Bemühungen der Trump-Administration zu unterstützen, die Halbleiterfertigung zurück in die USA zu holen.
Nellius Irene
Nellius ist Absolventin der Betriebswirtschaftslehre und Informatik mit fünf Jahren Erfahrung in der Kryptowährungsbranche. Sie hat zudem Bitcoin Dada absolviert. Nellius hat bereits für führende Medienpublikationen wie BanklessTimes, Cryptobasic und Riseup Media geschrieben.
