Trumps US-Chipoffensive setzt TSMC trotz Rekordgewinnen durch KI-gestützte Innovationen unter Druck

US-dent Donald Trump hat Halbleiterunternehmen dazu aufgefordert, ihre Produktion in den Vereinigten Staaten auszuweiten, und dabei mit der Drohung von Zöllen versucht, die Unternehmen zur Verlagerung der Produktion zu bewegen.

Sein Vorgehen treibt jedoch nun die Betriebskosten in die Höhe und schmälert die Gewinnmargen bei der Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE: TSM).

Der taiwanesische Chipriese erzielte hervorragende Quartalsgewinne, und seine Bewertung hat sich in den letzten zwölf Monaten mehr als verdoppelt; Führungskräfte merkten jedoch an, dass die aggressive Expansion im Ausland die massiven Gewinne verwässert habe.

Als Reaktion auf die Förderprogramme der US-amerikanischen Fertigungsindustrie hat der Hersteller Investitionen von über 200 Milliarden US-Dollar für die Expansion in den USA seit 2025. Diese Summe beinhaltet auch die vergangene Woche angekündigte Investition von 100 Milliarden US-Dollar in die Hightech-Infrastruktur seines Megastandorts in Arizona. 

Erwägt TSMC eine Erhöhung der Chippreise?

TSMC-Finanzvorstand Wendell Huang bestätigte, dass die Quartalsgewinnmargen des Unternehmens die Erwartungen übertroffen haben. Der Gewinn im zweiten Quartal stieg im Vergleich zum Vorjahr um mehr als 77 % auf einen Rekordwert von 22 Milliarden US-Dollar. Er merkte jedoch an, dass diese Nettogewinne durch die Investitionen in ausländische Produktionsstätten geschmälert wurden. Er rechnet sogar damit, dass die Margen in den kommenden Jahren aufgrund der Expansion ins Ausland weiter sinken werden. 

Bislang argumentierte der Chiphersteller, seine fortgesetzten Investitionen in den USA seien im Wesentlichen auf einen mehrjährigen Anstieg der Kundennachfrage zurückzuführen. Es lässt sich jedoch nicht leugnen, dass der politische Druck ein wesentlicher Faktor für seine Expansion ins Ausland ist.

Ein Sprecher des Weißen Hauses bestätigte sogar: „Investitionen in Billionenhöhe von TSMC und anderen Halbleiterunternehmen sind ein Ergebnis der Handels- und Wirtschaftspolitik vondent Trump, von einem historischen Handelsabkommen mit Taiwan bis hin zu neu verhandelten Investitionen im Rahmen des CHIPS-Programms.“

Idealerweise ist die Chipherstellung in den USA mit deutlich höheren Kosten verbunden. Aus diesem Grund gehen Marktanalysten davon aus, dass die in den USA hergestellten Chips von TSMC 20 bis 50 % teurer sein könnten als in Taiwan produzierte Chips.

Laut Quellen plant das Unternehmen bereits, seine Chippreise bis 2027 um 10 % anzuheben, um den steigenden Kosten für Rohstoffe, Produktionsanlagen und die Expansion ins Ausland entgegenzuwirken. Die Preiserhöhungen sollen voraussichtlich fortschrittliche Chips mit 12 nm, 16 nm und 28 nm sowie solche unter 6 nm betreffen.

Als Reaktion auf die Vorwürfe erklärte TSMC: „Unsere Preisstrategie ist strategisch, nicht opportunistisch. Wir werden auch weiterhin eng mit unseren Kunden zusammenarbeiten und ihnen unseren Mehrwert vermitteln.“

TSMC plant den Bau von vier Anlagen an seinem Standort in Arizona

TSMC kündigte letzte Woche weitere Investitionen in Höhe von 100 Milliarden US-Dollar in den USA an. Diese Expansion entsprichtdent Trumps Bestrebungen, die Produktion fortschrittlicher Halbleiter in die Vereinigten Staaten zurückzuholen und die Abhängigkeit von der Fertigung im Ausland zu verringern. Die Mittel fließen hauptsächlich in den Ausbau des Standorts in Arizona.

Nach internen Prognosen reichen die bereitgestellten Mittel aus, um mindestens vier fortschrittliche Halbleiterfertigungsanlagen zu errichten, die sich speziell auf die kommerzielle Skalierung von 2-Nanometer-Chips und kleineren Chips konzentrieren. 

Das Unternehmen hat noch keinen genauen Bauzeitpunkt für die neuen Fabriken bekannt gegeben. Es hieß lediglich, der Bauzeitplan hänge von der Marktlage ab. Die neuen Werke werden die acht derzeit in Planung oder im Bau befindlichen Anlagen ergänzen. 

Der Vorstandsvorsitzende CC Wei bemerkte: „Wir glauben, dass diese Investition dazu beitragen wird, die Entwicklung des US-amerikanischen Halbleiter-Ökosystems weiter zu fördern, die Lieferkette zu stärken und eine steigende Anzahl von hochqualifizierten und gut bezahlten Arbeitsplätzen in den Vereinigten Staaten zu unterstützen.“

Auch US-Handelsminister Howard Lutnick äußerte sich zu den zusätzlichen Investitionen und betonte, dass dadurch mehr Arbeitsplätze für Amerikaner geschaffen und eine widerstandsfähige Halbleiterlieferkette auf dem US-Markt wiederhergestellt würden. 

Darüber hinaus lobte er die Bemühungen desdent, die Chipherstellung im Inland anzusiedeln. Er erklärte: „Die Führung vondent Trump bewegt Unternehmen dazu, in die amerikanische Produktion zu investieren.“

Andere Chiphersteller wie SK Hynixarbeiten ebenfalls am Bau weiterer Werke in den USA, aber keiner hat das Engagement von TSMC erreicht.