テック株の急落で米株式市場が週初めに下落、ビットコインは67,000ドル前後で安定

米国国債の利回りは火曜日、ほぼ変動なし。今週は祝日で短縮された週間であり、遅延しているデータ発表を前に投資家は警戒感を強めている。

10年物国債利回りは1ベーシスポイント未満上昇し4.058%となった。30年物国債ボンド利回りは1ベーシスポイント下落し4.689%となった。2年物国債ノート利回りは2ベーシスポイント以上上昇し3.439%となった。1ベーシスポイントは0.01%に相当し、利回りと価格は逆相関する。

全体として、米国10年物国債は4.054%で横ばい。1ヶ月物国債は3.716%で0.026ポイント上昇。1年物国債は3.491%で0.011ポイント上昇した。

2年物国債は3.437%で変動なし。30年物国債は4.679%で0.004ポイント下落。3ヶ月物国債は3.699%で0.018ポイント上昇。6ヶ月物国債は3.628%で0.01ポイント上昇した。

投資家の注目は水曜日に公開されるFOMC（連邦公開市場委員会）議事録に向けられている。これは直近の金利決定や今後の金融政策の方向性に関する詳細を示す可能性がある。

さらに遅延していたデータも控えている。11月および12月の住宅関連指標が水曜日に発表される。連銀が好むインフレ指標である12月期の個人消費支出（PCE）価格指数は金曜日に予定されている。

CME FedWatchツールによると、トレーダーは連邦準備制度が金利を3.5%〜3.75%の範囲で据え置く確率を92%と見積もっています。

一部の米国人は今後、より大きな税還付金を受け取る可能性があります。ウェルズ・ファーゴ銀行によれば、これが新たな資金を株式やビットコインへと向かわせる可能性があります。

同銀行は、昨年夏に可決された「大規模で美しい法案」を指摘しています。この法案には2025年の納税者にとって有利な規定が含まれています。さらに、国税局（IRS）は昨年税の源泉徴収テーブルを更新しなかったため、従業員が以前に徴収された税金について予期せぬ調整を受ける可能性は低いと考えられます。

ウェルズ・ファーゴ銀行は、3月末までに60%以上の還付金が支給されることで、約1,500億ドルが市場に流入すると推定しています。アナリストたちは、このような流動性はリスク許容度が高い資産に有利に働くと述べています。

「税還付金による追加的な節約、特に高所得者層の場合、株式市場に戻っていくと私たちは考えています」とウェルズ・ファーゴのオスン・クォン分析担当者は日曜日に記しました。「節約額が増えるにつれて投機活動が活発化し…YOLO（人生は一度きり）の精神が再び台頭すると予想しています。」

同銀行はまた、ビットコインが流動性の代理指標として機能することが多いと指摘した。国内の流動性は過去4週間で1,050億ドル減少し、ビットコインは過去1ヶ月で約29%下落している。

ウェルズ・ファーゴは、公益事業、金融、産業などのセクターにわたる24社以上の銘柄をスクリーニングし、ウェルズ・ファーゴ証券の資金フローで追跡された注文量に基づいて個人投資家に好まれる銘柄に焦点を当てた。

その中にロビンフードが含まれており、同銀行は税還付に関連する個人投資家の取引急増から恩恵を受けると見ている。同株は過去1ヶ月で31%下落しており、暗号資産価格の低迷も影響している。

先週、同社は第4四半期の暗号資産収益が2億2,100万ドルとなり、前年同期比38%減だと発表した。

2025年第4四半期の営業費用は前年比ほぼ40%増加し、同社は「フィナンシャル・スーパーアプリ」化を目指して推進している。

ボーイングもリストに含まれた。同社の株価は過去1年で32%上昇している。航空機メーカーである同社は、2024年に複数の事故や内部告発者の苦情による影響があったにもかかわらず、航空機の需要が堅調だった。今月初め、ボーイングは1月に46機の航空機を納入したと発表し、これは同社の歴史において1月としては3番目に多い数字となった。

ウォーレン・バフェット氏のバークシャー・ハサウェイは第4四半期にアップルの保有株をさらに削減し、ニューヨーク・タイムズの新たなポジションを開始した。これは証券開示文書によるもの。

オマハを本拠とする同社は、InsiderScoreのデータによるとアップルの保有比率を4.3%減らし、ポジションを619億6000万ドルまで縮小した。この削減後も、アップルはバークシャー最大の株式保有銘柄であり、その差は依然として大きい。

今回の動きは過去の取引に続くものである。第3四半期にはバークシャーがアップル株を削減し、「マグニフィセント7」の一角であるアルファベットへの出資を開始した。昨年（2024年）の第2四半期には、すでにアップル株を大幅に削減しており、保有量を3分の2に減らしていた。

アップル株は2025年に約9%上昇し、3年連続で黒字となったものの、前年（2024年）に16%以上の上昇を記録したS&P500指数には及ばなかった。今年に入り株価は約3%下落しており、先週には2025年4月以来となる最悪の日々を記録した。

これらの取引がウォーレン氏自身によるものか、投資マネージャーのトッド・コムズ氏やテッド・ウェシュラー氏によるものかは不明である。

ウォーレン・バフェット氏は長年、アップルを純粋なテクノロジー企業というよりも消費者向け製品ビジネスと位置づけており、ポートフォリオの変更は、後継者への引継ぎに向けて保有銘柄の簡素化を図る試みを示唆している可能性がある。

アップルに加え、バークシャー・ハサウェイはニューヨーク・タイムズ社に対して3億5,170万米ドルの株式保有を開示した。この持分は、バークシャー・ハサウェイが保有する41銘柄中29位に相当する。

第4四半期終了時点におけるバークシャー・ハサウェイの主要保有銘柄は、アップル（619億6,000万米ドル）、アメリカン・エキスプレス（560億9,000万米ドル）、バンク・オブ・アメリカ（284億5,000万米ドル、株数で8.9%減）、コカ・コーラ（279億6,000万米ドル）、シェブロン（198億4,000万米ドル、株数で6.6%増）、ムーディーズ（126億米ドル）、オキュペイダル・ペトロリアム（108億9,000万米ドル）、チャブ（106億9,000万米ドル、株数で9.3%増）、クラフト・ハインツ（79億米ドル）、アルファベット（55億9,000万米ドル）であった。