В пятницу фондовые рынки немного выросли после того, какdent Дональд Трамп заявил из Белого дома о скором заключении новых торговых соглашений. Он также поддержал снижение тарифов на товары из Китая в преддверии встреч, которые состоятся в выходные.
Но даже после этих заявлений индекс S&P 500 так и не смог преодолеть важный уровень сопротивления, оставив трейдеров в том же неопределенном положении, в котором они находятся уже несколько недель.
Трамп написал в социальной сети Truth Social: «Много торговых сделок на подходе, все хорошие (ОТЛИЧНЫЕ!)!» Это произошло сразу после того, как он объявил о проекте соглашения с Великобританией, первом международном торговом соглашении со стороны США после так называемого обновления Трампом «взаимных тарифов» в начале апреля.
Инвесторы отреагировали осторожным ростом: индекс Доу-Джонса вырос на 87 пунктов (0,2%), S&P 500 — на 0,4%, а Nasdaq Composite — на 0,6%. Тем не менее, это не решило более серьезную проблему.
Трейдеры наблюдают за тем, как S&P снова останавливается ниже ключевого уровня
Индекс S&P 500 завершил торги в четверг на отметке около 5664, что выглядело неплохо на бумаге, но значительно ниже внутридневного максимума в 5720. Незадолго до 15:30 по восточному времени индекс находился на уровне 5709, но резко упал к закрытию. Такая картина — кратковременный оптимизм, за которым следует распродажа в конце дня — наблюдается уже несколько недель.
Роб Гинсберг, стратег из Wolfe Research, сказал : «Это не идеальное закрытие, поскольку сопротивление на уровне ~5700 оказалось довольно упрямым с тех пор, как S&P впервые преодолел его 2 месяца назад». Он пояснил, что трейдеры ожидали закрытия выше 5700, чего не происходило с конца марта — непосредственно перед тем, как Трамп объявил о введении тарифов 2 апреля.
Роб добавил, что индекс S&P также остался ниже своей 200-дневной скользящей средней, которая сейчас находится на уровне около 5748. «Оптимизм по поводу торговой сделки с Великобританией сменился спадом в конце дня, когда рынок снова закрылся ниже своей 200-дневной скользящей средней», — сказал он. Он назвал эту среднюю полезным индикатором долгосрочных изменений тренда. За последние два месяца индекс закрывался выше этого значения только дважды. Последний раз это произошло 25 марта, когда он закончил торги на уровне примерно 5777.
Роб предупредил, что без четкого пробития уровня 5700 и 200-дневной скользящей средней отскок от апрельского минимума может быстро сорваться. Поэтому, даже несмотря на разговоры Трампа о снижении тарифов или заключении сделок, ничего не изменится, пока эти уровни сопротивления наконец не будут пробиты.
Медвежий сигнал от модели Bloomberg усиливает давление
В то же время, на фондовом рынке внезапно загорелся важный сигнал — красный. Модель режима фондового рынка, разработанная Bloomberg Intelligence, вступила в свою худшую фазу, известную как «красная зона». Исторически эта фаза указывала на слабые будущие показатели S&P 500, особенно когда она вызвана макроэкономическими опасениями, такими как неопределенность в торговой политике.
Джина Мартин Адамс и Джиллиан Вольф, управляющие моделью, заявили, что это изменение произошло как в марте, так и в апреле. Это первый раз, когда модель показала отрицательный результат с февраля 2022 года, когда опасения по поводу повышения процентных ставок Федеральной резервной системы втянули американские акции в медвежий рынок.
Цифры говорят сами за себя. В семи предыдущих случаях, когда модель входила в эту фазу, индекс S&P 500 терял в среднем 5,6% в течение следующих 12 месяцев. Сейчас неясно, повторится ли это снова. Но ранее модель оставалась в «нейтральной желтой» зоне почти 21 месяц, поэтому переход в красную зону является значительным событием.
Джина и Джиллиан заявили, что красная фаза для большинства элементов модели еще «на ранней стадии», а это значит, что ее полное воздействие еще не ощущается. Это заставляет некоторых трейдеров думать, что впереди еще большее падение, особенно учитывая, что торговая политика Трампа по-прежнему оставляет много вопросов без ответа. Мнения инвесторов разделились. Некоторые считают, что худшее уже позади. Другие готовятся к дальнейшим продажам.
В любом случае, акции пока не демонстрируют прорыва. И если индекс S&P 500 продолжит падать до отметки 5700, никакие новые торговые соглашения или сообщения в социальных сетях его не спасут.
