Акции немного выросли, пока Трамп намекает на новые торговые сделки, но S&P 500 все еще не может пробить сопротивление

Акции немного выросли в пятницу, когда президент Дональд Трамп из Белого дома заявил о приближении новых торговых соглашений. Он также поддержал снижение тарифов на Китай накануне встреч в выходные.

Но даже с этими объявлениями S&P 500 все еще не смог преодолеть важный уровень сопротивления, оставив трейдеров в том же подвешенном состоянии, в котором они находились уже несколько недель.

Трамп опубликовал в Truth Social: «Многие торговые сделки в процессе, все хорошие (ВЕЛИКОЛЕПНЫЕ)!». Это последовало сразу после того, как он объявил о проекте соглашения с Соединенным Королевством, первом международном торговом соглашении США с тех пор, как в начале апреля Трамп представил свое так называемое обновление о «взаимных тарифах».

Инвесторы отреагировали осторожным ростом: индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 87 пунктов (0,2%), S&P 500 поднялся на 0,4%, а Nasdaq Composite увеличился на 0,6%. Тем не менее, ничто из этого не решило более крупную проблему.

Трейдеры наблюдают, как S&P снова останавливается ниже ключевого уровня

S&P 500 завершил четверг примерно на отметке 5 664, что выглядело неплохо на бумаге, но было далеко от внутридневного максимума в 5 720. justo перед 15:30 по восточному времени индекс находился на уровне 5 709, но затем резко упал к закрытию. Эта закономерность — кратковременный оптимизм, за которым следует распродажа в конце дня — уже несколько недель является главной темой.

Роб Гинсберг, стратег из Wolfe Research, заявил, «Неидеальное закрытие, поскольку сопротивление ~5700 оказывается довольно упорным с тех пор, как S&P впервые пробил его 2 месяца назад». Он объяснил, что трейдеры искали закрытие выше 5 700, чего не происходило с конца марта — прямо перед Трамп его объявлением о тарифах в апреле 2.

Роб добавил, что S&P также остался ниже своей 200-дневной скользящей средней, которая сейчас находится примерно на уровне 5 748. «Эйфория от сделки с Великобританией сменилась вечерним спадом, когда рынок снова закрылся ниже своей 200-дневной скользящей средней», — сказал он. Он назвал эту среднюю полезным индикатором долгосрочных изменений тренда. За последние два месяца индекс закрывался выше этой отметки только дважды. Последний раз это произошло 25 марта, когда он закрылся примерно на уровне 5 777.

Без чистого пробоя выше 5 700 и 200-дневной средней Роб предупредил, что восстановление от минимума апреля может быстро рухнуть. Поэтому, даже с разговорами Трампа о снижении тарифов или заключении сделок, ничего не изменится, пока эти уровни сопротивления наконец не будут пробиты.

Медвежий сигнал от модели Bloomberg добавляет давления

В то же время крупный сигнал фондового рынка только что загорелся красным. Equity Market Regime Model, построенная Bloomberg Intelligence, теперь опустилась в свою худшую фазу — так называемую «красную зону». Эта фаза исторически указывала на слабую будущую производительность S&P 500, особенно когда она вызвана макроэкономическими страхами, такими как путаница в торговой политике.

Джина Мартин Адамс и Джиллиан Вольф, управляющие моделью, заявил отметили, что это изменение произошло как в марте, так и в апреле. Это первый раз, когда модель перешла в красный цвет с февраля 2022 года, когда опасения по поводу повышения процентных ставок Федеральной резервной системой затянули американские акции в медвежий рынок.

Цифры очевидны. В семи прошлых случаях, когда модель входила в эту фазу, S&P 500 терял в среднем 5,6% в течение следующих 12 месяцев. В настоящее время неясно, повторится ли это. Но ранее модель оставалась в зоне «нейтрального желтого цвета» почти 21 месяц, поэтому переход в красный цвет является значительным.

Джина и Джиллиан сказали, что красная фаза все еще «ранняя» для большинства компонентов модели, что означает, что полное воздействие еще не ощущается. Это заставляет некоторых трейдеров думать, что впереди больше падения, особенно учитывая, что торговая политика Трампа все еще оставляет много вопросов без ответа. Инвесторы теперь разделены. Некоторые считают, что худшее позади. Другие готовятся к дальнейшим распродажам.

В любом случае, акции пока не показывают прорыва. И если S&P 500 продолжит проваливаться на уровне 5 700, никакие новые торговые сделки или посты в социальных сетях не смогут его спасти.