Le azioni sono state leggermente più alte venerdì mentre ildent Donald Trump, dalla Casa Bianca, ha affermato che stavano arrivando nuovi accordi commerciali. Ha anche appoggiato le tariffe riducendo le tariffe sulla Cina prima degli incontri del fine settimana.
Ma anche con quegli annunci, l'S & P 500 non è ancora riuscito ad attraversare un livello di resistenza importante, tenendo bloccati gli operatori nello stesso limbo in cui sono stati da settimane.
Trump ha pubblicato su Truth Social, "Molti accordi commerciali nella tramoggia, tutti buoni (fantastici!)!" Ciò è avvenuto subito dopo aver annunciato un progetto di accordo con il Regno Unito, il primo accordo commerciale internazionale degli Stati Uniti dal cosiddetto aggiornamento di "tariffa reciproca" di Trump all'inizio di aprile.
Gli investitori hanno risposto con guadagni cauti: la media industriale di Dow Jones è aumentata di 87 punti (0,2%), l'S & P 500 è salito dello 0,4%e il composito NASDAQ è aumentato dello 0,6%. Tuttavia, nulla di questo ha risolto il problema più grande.
Trader Watch S&P Stall di nuovo al di sotto del livello chiave
L'S & P 500 si è concluso giovedì a circa 5.664, che sembrava decente sulla carta, ma era molto al di sotto del massimo intraday di 5.720. Poco prima delle 15:30 ET, l'indice era seduto a 5.709, ma si è concluso duramente. Quel modello-ottimismo del brief seguito da un selloff di fine giorno-è stato la storia per settimane.
Rob Ginsberg, uno stratega di Wolfe Research, ha dichiarato : "Non è la chiusura ideale, poiché ~ 5700 resistenza si sta dimostrando piuttosto testarda da quando l'S & P lo ha tirato fuori 2 mesi fa". Ha spiegato che i trader stavano cercando una chiusura superiore a 5.700, che non è accaduto dalla fine di marzo, prima che Trump abbandonasse il suo annuncio tariffario del 2 aprile.
Rob ha aggiunto che anche l'S&P è rimasto sotto la sua media mobile di 200 giorni, che ora si trova a circa 5.748. "L'ebullienza sull'accordo commerciale del Regno Unito ha lasciato il posto a una dissolvenza in ritardo mentre il mercato ha nuovamente chiuso al di sotto della media mobile di 200 giorni", ha affermato. Ha definito la media un utile indicatore delle modifiche alla tendenza a lungo termine. Negli ultimi due mesi, l'indice ha chiuso solo due volte sopra quel numero. L'ultima volta è stata il 25 marzo, quando è terminata a circa 5.777.
Senza una pausa pulita sopra i 5.700 e i 200 giorni, Rob ha avvertito il rimbalzo del basso di aprile potrebbe crollare rapidamente. Quindi, anche con il discorso di Trump sul taglio delle tariffe o degli affari di atterraggio, nulla sta cambiando fino a quando quei livelli di resistenza non si rompono.
Il segnale ribassista dal modello Bloomberg aggiunge pressione
Allo stesso tempo, un importante segnale di mercato azionario ha appena lampeggiato in rosso. Il modello di regime di mercato azionario, costruito da Bloomberg Intelligence, è ora entrato nella sua fase peggiore, nota come la "zona rossa". Quella fase ha storicamente indicato prestazioni future deboli per l'S & P 500, specialmente quando è attivata da paure macro come la confusione della politica commerciale.
Gina Martin Adams e Gillian Wolff, che gestiscono il modello, hanno affermato che questo cambiamento è avvenuto sia a marzo che a aprile. È la prima volta che il modello è diventato rosso dal febbraio 2022, quando le preoccupazioni per gli aumenti dei tassi della Federal Reserve hanno trascinato le azioni statunitensi in un mercato degli orsi.
I numeri sono chiari. Nei sette casi passati in cui il modello è entrato in questa fase, l'S & P 500 ha perso una media del 5,6% nei prossimi 12 mesi. In questo momento, non è chiaro se ciò accadrà di nuovo. Ma il modello era rimasto in precedenza nella zona "giallo neutro" per quasi 21 mesi, quindi il capovolgimento in rosso è significativo.
Gina e Gillian hanno affermato che la fase rossa è ancora "presto" per la maggior parte dei pezzi del modello, il che significa che il pieno impatto non è stato ancora sentito. Ciò fa pensare ad alcuni trader che più svantaggio sia in vantaggio, soprattutto con la politica commerciale di Trump che lascia ancora molte domande senza risposta. Gli investitori sono ora divisi. Alcuni pensano che il peggio sia finito. Altri si stanno preparando per ulteriori vendite.
Ad ogni modo, le scorte non stanno ancora scoppiando. E se l'S & P 500 continua a fallire a 5.700, nessuna quantità di nuovi accordi commerciali o post sui social media lo salverà.
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