Предложение стейблкоинов вернулось к уровням бычьего рынка 2022 года

Предложение стейблкоинов росло медленно, но сумело восстановиться до уровней, невиданных с 2022 года. Влияние USDT и USDC может определить силу BTC и ETH на рынке, где ликвидность стремится к увеличению количества активов. 

Стейблкоины остаются ключевыми активами для множества рынков деривативов и спотовых рынков. Последние статистические данные показывают, что объем доступных в настоящее время стейблкоинов соответствует ликвидности 2022 года и имеет потенциал для дальнейшего роста рынка. Обычно приток стейблкоинов происходит вслед за бычьими настроениями, но вливания стейблкоинов наблюдались даже без притока внешних покупателей. 

В 2024 году распределение стейблкоинов несколько изменилось после того, как Binance отказалась от BUSD и вложила свои средства в USDC — обеспеченный долларом и полностью прозрачный стейблкоин. Стейблкоины также поступили в некоторые из наиболее масштабируемых блокчейнов, достигнув рекордных объемов USDT на Arbitrum и пикового использования USDC на Base. Основными приложениями, поглощающими предложение стейблкоинов, являются децентрализованные биржи, такие как Uniswap или Trader Joe. Arbitrum также является крупнейшим получателем USDT на основе Ethereum.

Рыночная капитализация стейблкоинов достигла уровней, невиданных с мая 2022 года.

Позитивный настрой. pic.twitter.com/DPUI5rxNYT

— Питер Шредер (@peterschroederr) 18 июля 2024 г.

Полная картина стейблкоинов и потенциальной ликвидности также включает в себя несколько криптовалютных или алгоритмических активов. DAI по-прежнему имеет наибольший вес, при этом наблюдается рост использования USDe. Некоторые стейблкоины также были заброшены европейскими трейдерами после введения новых правил в июне. 

Несмотря на ограничения, объем предложения стейблкоинов за последние несколько недель вырос на 15 миллиардов долларов, достигнув общей рыночной капитализации в 165 миллиардов долларов. Это включает в себя множество небольших стейблкоинов с рыночной капитализацией менее 10 миллионов долларов. Предложение USDT за последнюю неделю увеличилось со 112,6 млрд до 114 млрд токенов, что совпало с общим восстановлением рынка. 

Оборот стейблкоинов также вырос в 16 раз с момента спада в 2020 году, и они способны поддерживать текущую цену Bitcoin (BTC) выше 65 000 долларов, а также некоторых недавно введенных токенов. Стейблкоины также поступают в пулы ликвидности и протоколы кредитования, обеспечивая пассивный доход без необходимости совершения сделок. 

Читайте также: Регламент ЕС меняет баланс Tether (USDT) и Circle USD (USDC)

В последние несколько лет также наблюдалось появление децентрализованной финансовой системы, где стейблкоины используются для арбитража, залога и создания пулов ликвидности. Стейблкоины — это своего рода промежуточный этап для фиксации прибыли, но некоторые пользователи скептически относятся к их долгосрочному хранению. 

Tether остается лидером по выпуску стейблкоинов, привлекая средства в блокчейны Ethereum и TRON . Недавно компания Tether, Inc. также расширила свою команду, приняв в свой состав Филипа Грэдвелла, бывшего экономиста Chainalysis. Tether стремится публиковать более прозрачные отчеты об использовании токена в реальном мире. 

В целом, рост стейблкоинов можно интерпретировать как бычий фактор, но он также может скрывать более широкие тенденции в использовании криптовалют, в том числе в незаконных целях.

Стейблкоины рассматриваются как инструмент отмывания денег

Наибольший риск для стейблкоинов, даже обеспеченных долларом США, представляет собой отклонение от стабильной цены в 1 доллар. В прошлом даже USDC приостанавливал и прекращал вывод средств, что заставляет пользователей с осторожностью относиться к использованию стейблкоинов в качестве основного хранилища. 

Стейблкоины также используются для отмывания денег или для перевода средств между кошельками и счетами. Они широко распространены в качестве платежного инструмента для финтех-проектов и проникли на рынки P2P-платежей и в онлайн-магазины. Использование стейблкоинов для отмывания денег ускоряется в Юго-Восточной Азии, в том числе в онлайн-казино и других онлайн-сервисах.

Стейблкоины также вытесняют прежние методы банковского мошенничестваи привлекают больше внимания со стороны регионов, которые ранее были более лояльны к криптоактивам. Эта активность лишь частично сдерживается возможностью заморозки средств, которая доступна только для части существующих стейблкоинов. TRONявляются одним из наиболее широко используемых активов, при этом данные блокчейна показывают предпочтение держателей из Ирана. TRONвытесняют другие криптоактивы, включая Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH).

Читайте также: От регулируемого к незаконному: какие товары доступны для владельцев криптовалюты

Потенциально криминальное использование также ускорило блокировку токенов USDT. Ранее считалось, что этот токен не подвержен внесению в черный список кошельков. Однако рост числа мошеннических схем и сомнительных финансовых операций привел к увеличению количества блокировок кошельков за последнюю неделю. 

Начиная с 2026 года, банки также могут столкнуться с более строгими правилами раскрытия информации о своей подверженности риску, связанному со стейблкоинами или криптовалютами. Базельский комитет по банковскому надзору завершил разработку последних рекомендаций по этому вопросу и ожидает, что стандарты будут внедрены в начале 2026 года.

Cryptopolitan репортаж Кристины Васильевой