La oferta de stablecoins regresa a niveles de 2022 mercado alcista

La oferta de stablecoins ha crecido lentamente, pero logró recuperarse a niveles no vistos desde 2022. La influencia de USDT y USDC puede determinar la fortaleza de BTC y ETH en un mercado donde la liquidez persigue más activos. 

Las stablecoins siguen siendo clave para múltiples mercados de derivados y al contado. Las estadísticas recientes muestran que las stablecoins disponibles actualmente coinciden con la liquidez de 2022, y tienen el potencial de extender el crecimiento del mercado. Por lo general, las entradas de stablecoins siguen actitudes alcistas, pero se han observado inyecciones de stablecoins incluso sin la entrada de compradores externos. 

En 2024, la distribución de stablecoins tuvo un perfil ligeramente diferente, después de que Binance se alejara de BUSD y estacionara sus fondos en USDC, una stablecoin respaldada por dólares y totalmente transparente. Las stablecoins también fluyeron hacia algunas de las blockchains más escalables, con volúmenes récord de USDT para Arbitrum y un uso máximo de USDC en Base. Las principales aplicaciones que absorben la oferta de stablecoins son los intercambios descentralizados como Uniswap o Trader Joe. Arbitrum es también el mayor receptor de USDT basado en Ethereum.

La capitalización de mercado de las stablecoins ha alcanzado niveles que no veíamos desde mayo de 2022.

Alcista. pic.twitter.com/DPUI5rxNYT

— Peter Schroeder (@peterschroederr) Julio 18, 2024

El panorama completo de las stablecoins y la liquidez potencial también incluye varios activos respaldados por criptomonedas o algorítmicos. DAI aún tiene el mayor peso, con crecimiento en el uso de USDe. Algunas stablecoins también han sido abandonadas por los traders europeos, tras la introducción de nuevas regulaciones en junio. 

A pesar de las limitaciones, la oferta de stablecoins aumentó en 15.000 millones de dólares en valor en las últimas semanas, para una capitalización de mercado total de 165.000 millones de dólares. Esto incluye una larga cola de pequeñas stablecoins, con una capitalización de mercado inferior a 10 millones de dólares. USDT aumentó su oferta en la semana pasada, pasando de 112.600 millones a 114.000 millones de tokens, coincidiendo con una recuperación general del mercado. 

Las stablecoins también aumentaron su volumen de transacciones en un factor de 16 desde el desplome de 2020, y son capaces de apoyar el precio actual de Bitcoin (BTC) por encima de 65.000 dólares, así como algunas de las nuevas criptomonedas introducidas. Las stablecoins también han fluido hacia pools de liquidez y protocolos de préstamo, para garantizar ingresos pasivos sin necesidad de operar. 

También leer: Las regulaciones de la UE desplazan el equilibrio entre Tether (USDT) y Circle USD (USDC)

Los últimos años también vieron el surgimiento de un sistema financiero descentralizado, donde las stablecoins sirven para arbitraje, colaterales y pools de liquidez. Las stablecoins son una parada para asegurar ganancias, pero algunos usuarios son escépticos sobre mantenerlas como almacenamiento a largo plazo. 

Tether sigue siendo el líder en la emisión de stablecoins, con entradas a las cadenas Ethereum y TRON. Recientemente, Tether, Inc. también amplió su equipo con Philip Gradwell, ex economista de Chainalysis. Tether tiene como objetivo publicar informes más transparentes sobre el uso del token en el mundo real. 

En general, el crecimiento de las stablecoins puede interpretarse como un factor alcista, pero también puede ocultar tendencias más amplias en el uso de las criptomonedas, incluyendo con fines ilegales.

Stablecoins vistas como herramienta para el lavado de dinero

Desviarse de su precio de estabilidad de 1 dólar es el mayor riesgo para las stablecoins, incluso aquellas respaldadas por el dólar estadounidense. En el pasado, incluso USDC se estancó y detuvo los retiros, haciendo que los usuarios tengan cuidado al usar stablecoins como su almacenamiento principal. 

Las stablecoins también se utilizan para lavado de dinero o para mover fondos entre billeteras y cuentas. Son ampliamente aceptadas como una herramienta de pago para tareas fintech, y han fluido hacia mercados peer-to-peer o tiendas en línea. El uso de stablecoins en el lavado de dinero se ha acelerado en el sudeste asiático, también utilizando casinos en línea u otros servicios en línea.

Las stablecoins también están reemplazando las anteriores fraudes bancarios, e invitando a un escrutinio más intenso de regiones que anteriormente eran liberales con los activos cripto. Esta actividad solo se ve parcialmente obstaculizada por la capacidad de congelar fondos, que solo está disponible para parte de las stablecoins existentes. Los tokens basados en TRON son uno de los activos más ampliamente utilizados, con datos on-chain que muestran una preferencia por titulares desde Irán. Las stablecoins basadas en TRON están desplazando a otros activos cripto, incluyendo Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH).

También leer: Regulado a ilegal: qué artículos están al alcance de los titulares de criptomonedas

El uso potencialmente criminal también ha acelerado los congelamientos de tokens para USDT. Anteriormente, el token se consideraba inmune al bloqueo de billeteras. Sin embargo, el aumento de estafas personales y financiación dudosa ha llevado a más los congelamientos de billeteras en la semana pasada. 

A partir de 2026, los bancos también pueden tener reglas más estrictas sobre la divulgación de su exposición a stablecoins o activos cripto. El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea finalizó sus últimas directrices sobre exposición, y espera que la listado se implemente a principios de 2026.

Reporte de Cryptopolitan por Hristina Vasileva