El suministro de monedas estables vuelve a los niveles del mercado alcista de 2022

La oferta de monedas estables ha crecido lentamente, pero logró recuperarse a niveles no vistos desde 2022. La influencia de USDT y USDC puede determinar la fortaleza de BTC y ETH en un mercado donde la liquidez persigue más activos. 

Las monedas estables siguen siendo clave para múltiples mercados de derivados y al contado. Estadísticas recientes muestran que las monedas estables disponibles actualmente igualan la liquidez de 2022 y tienen el potencial de extender el crecimiento del mercado. Normalmente, las entradas de monedas estables siguen tendencias alcistas, pero se han observado inyecciones de monedas estables incluso sin la entrada de compradores externos. 

En 2024, la distribución de stablecoins tuvo un perfil ligeramente diferente, después de que Binance se alejara de BUSD y depositara sus fondos en USDC, una stablecoin respaldada por dólares y totalmente transparente. Las stablecoins también se incorporaron a algunas de las blockchains más escalables, con volúmenes récord de USDT para Arbitrum y un uso máximo de USDC en Base. Las principales aplicaciones que absorben la oferta de stablecoins son exchanges descentralizados como Uniswap o Trader Joe. Arbitrum también es el mayor receptor de USDT basado en Ethereum.

La capitalización de mercado de las monedas estables ha alcanzado niveles que no hemos visto desde mayo de 2022.

Alcista. pic.twitter.com/DPUI5rxNYT

— Peter Schroeder (@peterschroederr) 18 de julio de 2024

El panorama completo de las stablecoins y su potencial de liquidez también incluye varios activos algorítmicos o respaldados por criptomonedas. DAI sigue teniendo el mayor peso, con un crecimiento en el uso de USDe. Algunas stablecoins también han sido abandonadas por los operadores europeos tras la introducción de nuevas regulaciones en junio. 

A pesar de las limitaciones, la oferta de stablecoins aumentó en $15 mil millones en las últimas semanas, alcanzando una capitalización de mercado total de $165 mil millones. Esto incluye una larga cola de pequeñas stablecoins, con una capitalización de mercado inferior a $10 millones. USDT incrementó su oferta la semana pasada, pasando de 112.6 mil millones a 114 mil millones de tokens, coincidiendo con una recuperación general del mercado. 

Las monedas estables también multiplicaron su facturación por 16 desde la caída de 2020 y son capaces de respaldar el precio actual Bitcoin (BTC) por encima de los 65.000 $, así como algunos de los tokens recién introducidos. Las monedas estables también han entrado en fondos de liquidez y protocolos de préstamo para garantizar ingresos pasivos sin necesidad de operar. 

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En los últimos años también se ha visto el surgimiento de un sistema financiero descentralizado, donde las monedas estables sirven para arbitraje, garantías y fondos de liquidez. Las monedas estables son una opción para asegurar ganancias, pero algunos usuarios se muestran escépticos a la hora de mantenerlas como almacenamiento a largo plazo. 

Tether se mantiene como líder en la emisión de stablecoins, con entradas a las cadenas Ethereum y TRON . Recientemente, Tether, Inc. también amplió su equipo con Philip Gradwell, execonomista de Chainalysis. Tether busca publicar informes más transparentes sobre el uso del token en el mundo real. 

En general, el crecimiento de las monedas estables puede interpretarse como un factor alcista, pero también puede ocultar tendencias más amplias en el uso de las criptomonedas, incluso con fines ilegales.

Las monedas estables se consideran una herramienta para el lavado de dinero

Desviarse de su precio estable de $1 es el mayor riesgo para las stablecoins, incluso las respaldadas por el dólar estadounidense. Anteriormente, incluso USDC ha paralizado y suspendido los retiros, lo que ha hecho que los usuarios sean cautelosos al usar stablecoins como su principal almacenamiento. 

Las monedas estables también se utilizan para blanquear dinero o transferir fondos entre billeteras y cuentas. Son ampliamente aceptadas como herramienta de pago para tareas fintech y se han extendido a los mercados peer-to-peer o a las tiendas en línea. El uso de monedas estables para el blanqueo de capitales se ha acelerado en el Sudeste Asiático, incluyendo casinos y otros servicios en línea.

Las stablecoins también están reemplazando el fraude bancarioy atrayendo un mayor escrutinio por parte de regiones que antes eran permisivas con los criptoactivos. Esta actividad se ve parcialmente obstaculizada por la posibilidad de congelar fondos, que solo está disponible para algunas de las stablecoins existentes. TRONson uno de los activos más utilizados, y los datos en la cadena de bloques muestran una preferencia por parte de los poseedores de Irán. TRONestán desplazando a otros criptoactivos, incluidos Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH).

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El uso potencialmente delictivo también ha acelerado la congelación de tokens para USDT. Anteriormente, el token se consideraba inmune a la lista negra de billeteras. Sin embargo, el aumento de las estafas personales y las operaciones de financiación turbias ha provocado más congelaciones de billeteras en la última semana. 

A partir de 2026, los bancos también podrían tener normas más estrictas sobre la divulgación de su exposición a las monedas estables o criptoactivos. El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea finalizó sus últimas directrices sobre exposición y prevé que las normas se implementen a principios de 2026.

Informe Cryptopolitan de Hristina Vasileva