- Die Menge der Stablecoins ist in den vergangenen Wochen gestiegen, mit 1,7 Mrd. USDT und weiteren Zuflüssen aus kleineren Token.
- Die Menge liegt nun auf dem höchsten Stand seit 2022 und unterstützt die jüngste Kurssteigerung.
- Es kommen weitere Einschränkungen für die Meldung von Krypto-Beständen.
- Stablecoins, insbesondere USDT, werden häufig für illegale Aktivitäten und Geldwäsche verwendet und verdrängen BTC und ETH bei vertraulichen Transfers.
Das Angebot an Stablecoins ist langsam gewachsen, hat es aber geschafft, sich auf Niveaus zu erholen, die seit 2022 nicht mehr gesehen wurden. Der Einfluss von USDT und USDC kann die Stärke von BTC und ETH in einem Markt bestimmen, in dem Liquidität nach mehr Assets sucht.
Stablecoins bleiben für mehrere Derivate- und Spot-Märkte von zentraler Bedeutung. Aktuelle Statistiken zeigen, dass die derzeit verfügbaren Stablecoins die Liquidität von 2022 entsprechen und das Potenzial haben, das Marktwachstum zu verlängern. Normalerweise folgen Stablecoin-Zuflüsse bullischen Stimmungen, aber Stablecoin-Injektionen wurden sogar ohne Zufluss externer Käufer beobachtet.
Im Jahr 2024 hatte die Verteilung der Stablecoins ein leicht anderes Profil, nachdem Binance sich von BUSD abgewandt und seine Mittel in USDC, einen dollarunterstützten und vollständig transparenten Stablecoin, investiert hat. Stablecoins flossen auch in einige der skalierbarsten Blockchains, mit Rekord-USDT-Volumina für Arbitrum und Spitzen-USDC-Nutzung auf Base. Die Haupt-Apps, die das Angebot an Stablecoins absorbieren, sind dezentrale Börsen wie Uniswap oder Trader Joe. Arbitrum ist auch der größte Empfänger von Ethereum-basiertem USDT.
Die Marktkapitalisierung der Stablecoins hat Niveaus erreicht, die wir seit Mai 2022 nicht mehr gesehen haben.
Bullisch. pic.twitter.com/DPUI5rxNYT
— Peter Schroeder (@peterschroederr) Juli 18, 2024
Das Gesamtbild der Stablecoins und potenzieller Liquidität umfasst auch mehrere kryptounterlegte oder algorithmische Vermögenswerte. DAI hat immer noch das größte Gewicht, mit Wachstum in der USDe-Nutzung. Einige Stablecoins werden auch von europäischen Händlern aufgegeben, nachdem im Juni neue Regulierungen eingeführt wurden.
Trotz der Einschränkungen ist das Angebot an Stablecoins in den letzten Wochen um 15 Milliarden $ im Wert gestiegen, auf eine gesamte Marktkapitalisierung von 165 Milliarden $. Dies umfasst eine lange Reihe kleiner Stablecoins mit einer Marktkapitalisierung von unter 10 Millionen $. USDT hat sein Angebot in der vergangenen Woche erhöht, von 112,6 Milliarden auf 114 Milliarden Token, was mit einer allgemeinen Markterholung zusammenfiel.
Stablecoins haben auch ihre Umsatzrate um den Faktor 16 seit dem Einbruch im Jahr 2020 gesteigert und sind in der Lage, den aktuellen Bitcoin (BTC)-Preis über 65.000 $ sowie einige der neu eingeführten Token zu stützen. Stablecoins sind auch in Liquiditätspools und Kreditprotokolle geflossen, um passives Einkommen zu gewährleisten, ohne handeln zu müssen.
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In den letzten Jahren entstand auch ein dezentrales Finanzsystem, in dem Stablecoins für Arbitrage, Sicherheiten und Liquiditätspools dienen. Stablecoins sind eine Zwischenstation, um Gewinne zu sichern, aber einige Nutzer sind skeptisch, sie als langfristige Lagerung zu halten.
Tether bleibt der Marktführer bei der Ausgabe von Stablecoins, mit Zuflüssen in die Ethereum- und TRON-Netzwerke. Kürzlich hat Tether, Inc. auch sein Team mit Philip Gradwell, ehemaliger Ökonom bei Chainalysis, erweitert. Tether beabsichtigt, transparentere Berichte über die Nutzung des Tokens in der realen Welt zu veröffentlichen.
Insgesamt kann das Wachstum der Stablecoins als bullischer Faktor interpretiert werden, es kann aber auch breitere Trends in der Krypto-Nutzung verbergen, einschließlich illegaler Zwecke.
Stablecoins als Werkzeug für Geldwäsche gesehen
Die Abweichung von ihrem Stabilitätspreis von 1 $ ist das größte Risiko für Stablecoins, sogar für solche, die vom US-Dollar unterlegt sind. In der Vergangenheit hat sich USDC gestaut und Auszahlungen gestoppt, was die Nutzer vorsichtig macht, Stablecoins als ihre Hauptlagerung zu verwenden.
Stablecoins werden auch für Geldwäsche oder zum Verschieben von Mitteln zwischen Wallets und Konten verwendet. Sie werden weithin als Zahlungsmittel für Fintech-Aufgaben akzeptiert und sind in Peer-to-Peer-Märkte oder Online-Shops geflossen. Die Nutzung von Stablecoins bei Geldwäsche hat sich in Südostasien beschleunigt, wobei auch Online-Casinos oder andere Online-Dienste genutzt werden.
Stablecoins ersetzen auch frühere Bankbetrug, und ziehen mehr Aufmerksamkeit aus Regionen auf sich, die zuvor liberal gegenüber Krypto-Assets waren. Diese Aktivität wird nur teilweise durch die Möglichkeit gehemmt, Mittel einzufrieren, die nur für einen Teil der bestehenden Stablecoins verfügbar ist. TRON-basierte Token sind eines der am weitesten verbreiteten Vermögenswerte, wobei On-Chain-Daten eine Präferenz für Holder aus dem Iran zeigen. TRON-basierte Stablecoins verdrängen andere Krypto-Assets, einschließlich Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH).
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Potenziell kriminelle Nutzung hat auch das Einfrieren von Token für USDT beschleunigt. Früher wurde der Token als immun gegen Wallet-Blacklisting angesehen. Der Anstieg persönlicher Betrügereien und schmutziger Finanzierungen hat jedoch zu mehr Wallet-Sperrungen in der vergangenen Woche erhöht.
Ab 2026 könnten Banken strengere Vorschriften zur Offenlegung ihrer Exposition gegenüber Stablecoins oder Krypto-Assets erhalten. Der Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht hat seine neuesten Leitlinien zur Exposition finalized und erwartet die Standards umsetzung zu Beginn von 2026.
Bericht von Cryptopolitan von Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
