Das Angebot an Stablecoins erreicht wieder das Niveau des Bullenmarktes von 2022

Das Angebot an Stablecoins ist zwar langsam gewachsen, hat sich aber auf ein Niveau erholt, das seit 2022 nicht mehr erreicht wurde. Der Einfluss von USDT und USDC könnte die Stärke von BTC und ETH in einem Markt bestimmen, in dem Liquidität immer mehr Vermögenswerte sucht. 

Stablecoins bleiben ein Schlüsselelement für zahlreiche Derivate- und Spotmärkte. Aktuelle Statistiken zeigen, dass die derzeit verfügbaren Stablecoins die Liquidität von 2022 erreichen und das Potenzial besitzen, das Marktwachstum weiter anzukurbeln. Üblicherweise folgen Zuflüsse in Stablecoins einer positiven Marktstimmung, doch wurden auch Stablecoin-Injektionen ohne Zuflüsse externer Käufer beobachtet. 

Im Jahr 2024 veränderte sich die Verteilung von Stablecoins leicht, nachdem Binance von BUSD abgerückt war und seine Gelder in USDC, einen an den US-Dollar gedeckten und vollständig transparenten Stablecoin, investiert hatte. Stablecoins flossen auch in einige der skalierbarsten Blockchains, mit Rekordvolumina an USDT bei Arbitrum und einem Höchststand der USDC-Nutzung bei Base. Die wichtigsten Anwendungen, die das Angebot an Stablecoins aufkaufen, sind dezentrale Börsen wie Uniswap oder Trader Joe's. Arbitrum ist zudem der größte Abnehmer von Ethereumbasierendem USDT.

Die Marktkapitalisierung von Stablecoins hat ein Niveau erreicht, das wir seit Mai 2022 nicht mehr gesehen haben.

Optimistisch. pic.twitter.com/DPUI5rxNYT

— Peter Schroeder (@peterschroederr) 18. Juli 2024

Das Gesamtbild von Stablecoins und ihrer potenziellen Liquidität umfasst auch verschiedene kryptogedeckte oder algorithmische Assets. DAI hat nach wie vor das größte Gewicht und verzeichnet ein Wachstum bei der Nutzung von USDe. Einige Stablecoins werden nach der Einführung neuer Regulierungen im Juni von europäischen Händlern gemieden. 

Trotz der Einschränkungen stieg das Angebot an Stablecoins in den letzten Wochen um 15 Milliarden US-Dollar, was einer Gesamtmarktkapitalisierung von 165 Milliarden US-Dollar entspricht. Darin enthalten sind zahlreiche kleine Stablecoins mit einer Marktkapitalisierung von unter 10 Millionen US-Dollar. USDT verzeichnete in der vergangenen Woche einen Anstieg des Angebots von 112,6 Milliarden auf 114 Milliarden Token, was mit einer allgemeinen Markterholung einhergeht. 

Stablecoins haben ihren Umsatz seit dem Einbruch im Jahr 2020 um das 16-Fache gesteigert und können den aktuellen Bitcoin Kurs (BTC) von über 65.000 US-Dollar sowie einige der neu eingeführten Token stützen. Stablecoins sind zudem in Liquiditätspools und Kreditprotokolle eingeflossen, um passives Einkommen ohne aktiven Handel zu ermöglichen. 

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In den letzten Jahren hat sich zudem ein dezentrales Finanzsystem entwickelt, in dem Stablecoins für Arbitragegeschäfte, als Sicherheiten und in Liquiditätspools dienen. Stablecoins bieten eine Möglichkeit, Gewinne zu sichern, doch manche Nutzer stehen der langfristigen Wertanlage skeptisch gegenüber. 

Tether bleibt führend bei der Ausgabe von Stablecoins und verzeichnet Zuflüsse in die Ethereum und TRON Blockchains. Kürzlich verstärkte Tether, Inc. sein Team mit Philip Gradwell, dem ehemaligen Ökonomen von Chainalysis. Tether plant, künftig transparentere Berichte über die Verwendung des Tokens in der Praxis zu veröffentlichen. 

Insgesamt kann das Wachstum von Stablecoins als positiver Faktor interpretiert werden, es kann aber auch weiter verbreitete Trends bei der Nutzung von Kryptowährungen, einschließlich solcher für illegale Zwecke, verschleiern.

Stablecoins werden als Instrument zur Geldwäsche angesehen

Die größte Gefahr für Stablecoins, selbst solche, die durch den US-Dollar gedeckt sind, besteht in der Abweichung von ihrem Stabilitätspreis von 1 US-Dollar. In der Vergangenheit kam es sogar bei USDC zu Verzögerungen und Ausfällen bei Auszahlungen, was Nutzer dazu veranlasste, Stablecoins nur vorsichtig als primäres Wertspeichergut zu verwenden. 

verwendet Geldwäsche . Sie sind als Zahlungsmittel für Fintech-Anwendungen weit verbreitet und finden Einzug in Peer-to-Peer-Märkte und Online-Shops. Der Einsatz von Stablecoins zur Geldwäsche hat in Südostasien, insbesondere über Online-Casinos und andere Online-Dienste, stark zugenommen.

Stablecoins ersetzen zunehmend frühere Formen des Bankbetrugsund ziehen verstärkte Kontrollen in Regionen nach sich, die Krypto-Assets bisher liberal gegenüberstanden. Diese Entwicklung wird nur teilweise durch die Möglichkeit des Einfrierens von Guthaben eingeschränkt, die allerdings nur für einen Teil der bestehenden Stablecoins verfügbar ist. TRONzeigen Inhaber . TRON-basierte Stablecoins verdrängen andere Krypto-Assets wie Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH).

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Potenziell kriminelle Nutzung hat die Einfrierungen von USDT-Token beschleunigt. Früher galt der Token als immun gegen Wallet-Sperrungen. Der Anstieg von Betrugsfällen und dubiosen Finanzierungen hat jedoch Wallet-Einfrierungen in der vergangenen Woche 

Ab 2026 könnten für Banken auch strengere Regeln zur Offenlegung ihrer Engagements in Stablecoins oder Krypto-Assets gelten. Der Basler Ausschuss für Bankenaufsicht hat seine neuesten Leitlinien zu diesem Thema finalisiert und rechnet mit der Umsetzung der Standards Anfang 2026.

Cryptopolitan Berichterstattung von Hristina Vasileva