- A oferta de stablecoins aumentou nas últimas semanas, com 1,7 bilhão de USDT e fluxos adicionais de tokens menores.
- A oferta agora está no nível mais alto desde 2022, ajudando a apoiar o recente rally de preços.
- Mais restrições estão chegando para a declaração de ativos cripto.
- Stablecoins, especialmente USDT, são frequentemente usadas em operações ilegais e lavagem de dinheiro, deslocando BTC e ETH para transferências confidenciais.
A oferta de stablecoins cresceu lentamente, mas conseguiu se recuperar para níveis não vistos desde 2022. A influência do USDT e do USDC pode determinar a força do BTC e do ETH em um mercado onde a liquidez está perseguindo mais ativos.
As stablecoins permanecem essenciais para vários mercados de derivativos e à vista. Estatísticas recentes mostram que as stablecoins atualmente disponíveis correspondem à liquidez de 2022, e têm o potencial de estender o crescimento do mercado. Normalmente, os fluxos de entrada de stablecoins seguem atitudes de alta, mas injeções de stablecoins foram observadas mesmo sem a entrada de compradores externos.
Em 2024, a distribuição de stablecoins teve um perfil ligeiramente diferente, após a Binance se afastar do BUSD e estacionar seus fundos no USDC, uma stablecoin respaldada pelo dólar e totalmente transparente. As stablecoins também fluíram para algumas das blockchains mais escaláveis, com volumes recorde de USDT para a Arbitrum e uso pico do USDC na Base. Os principais aplicativos que absorvem a oferta de stablecoins são exchanges descentralizadas como Uniswap ou Trader Joe. A Arbitrum também é a maior receptora de USDT baseado em Ethereum.
A capitalização de mercado das stablecoins atingiu níveis que não vemos desde maio de 2022.
Alta. pic.twitter.com/DPUI5rxNYT
— Peter Schroeder (@peterschroederr) Julho 18, 2024
O quadro completo das stablecoins e da potencial liquidez também inclui vários ativos respaldados por cripto ou algorítmicos. O DAI ainda tem o maior peso, com crescimento no uso do USDe. Algumas stablecoins também foram abandonadas por traders europeus, após a introdução de novas regulamentações em junho.
Apesar das limitações, a oferta de stablecoins aumentou em US$ 15 bilhões de valor nas últimas semanas, para uma capitalização de mercado total de US$ 165 bilhões. Isso inclui uma longa cauda de pequenas stablecoins, com capitalização de mercado inferior a US$ 10 milhões. O USDT aumentou sua oferta na semana passada, subindo de 112,6 bilhões para 114 bilhões de tokens, coincidindo com uma recuperação geral do mercado.
As stablecoins também aumentaram seu volume de transações em um fator de 16 desde a queda em 2020, e são capazes de suportar o preço atual do Bitcoin (BTC) acima de US$ 65.000, bem como algumas das novas moedas introduzidas. As stablecoins também fluíram para pools de liquidez e protocolos de empréstimo, para garantir renda passiva sem a necessidade de negociar.
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Os últimos anos também viram o surgimento de um sistema financeiro descentralizado, onde as stablecoins servem para arbitragem, garantias e pools de liquidez. As stablecoins são uma parada para travar ganhos, mas alguns usuários são céticos sobre mantê-las como armazenamento de longo prazo.
A Tether permanece líder na emissão de stablecoins, com fluxos de entrada para as cadeias Ethereum e TRON. Recentemente, a Tether, Inc. também expandiu sua equipe com Philip Gradwell, ex-economista da Chainalysis. A Tether visa publicar relatórios mais transparentes sobre o uso do token no mundo real.
No geral, o crescimento das stablecoins pode ser interpretado como um fator de alta, mas também pode esconder tendências mais amplas no uso de criptomoedas, incluindo para fins ilegais.
Stablecoins vistas como ferramenta para lavagem de dinheiro
Desviar-se do seu preço de estabilidade de US$ 1 é o maior risco para as stablecoins, mesmo aquelas respaldadas pelo dólar dos EUA. No passado, até o USDC travou e parou os saques, tornando os usuários cautelosos ao usar stablecoins como seu armazenamento principal.
As stablecoins também são usadas para lavagem de dinheiro ou para mover fundos entre carteiras e contas. São amplamente aceitas como ferramenta de pagamento para tarefas de fintech, e fluíram para mercados peer-to-peer ou lojas online. O uso de stablecoins para lavagem de dinheiro tem acelerado no Sudeste Asiático, também usando casinos online ou outros serviços online.
As stablecoins também estão substituindo anteriores fraudes bancárias, e convidando mais escrutínio de regiões que anteriormente eram liberais sobre ativos de criptomoedas. Essa atividade é apenas parcialmente impedida pela capacidade de congelar fundos, que está disponível apenas para parte das stablecoins existentes. Os tokens baseados em TRON são um dos ativos mais amplamente utilizados, com dados on-chain mostrando uma preferência por detentores do Irã. As stablecoins baseadas em TRON estão substituindo outros ativos de criptomoeda, incluindo Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH).
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O uso potencialmente criminal também acelerou os congelamentos de tokens para o USDT. Anteriormente, o token era visto como imune ao bloqueio de carteiras. No entanto, o aumento em golpes pessoais e financiamento duvidoso levou a mais congelamentos de carteiras na semana passada.
A partir de 2026, os bancos podem ter regras mais rigorosas sobre a divulgação de sua exposição a stablecoins ou ativos de criptomoeda. O Comitê de Supervisão Bancária de Basileia finalizou suas diretrizes mais recentes sobre exposição, e espera que a que eliminaram a necessidade de aprovação caso a caso. A decisão pavimentou o caminho para lançamentos acelerados de produtos institucionais, especialmente em mercados de altcoins anteriormente restritos. seja implementada no início de 2026.
Reportagem do Cryptopolitan por Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
