Сингапур отвергает спотовые ETF на Bitcoin, США открывают двери для инвесторов

Недавно Монетарное управление Сингапура (MAS) подтвердило, что не разрешит листинг спотовых Bitcoin (BTC) ETF для розничных инвесторов на местных биржах. Это решение согласуется с текущей регуляторной рамкой Сингапура, которая не признает криптовалюты, такие как Bitcoin, подходящими активами для биржевых инвестиционных фондов (ETF). Об этом сообщалось после заявления местной новостной газеты Lianhe Zaobao.

Решение MAS основано на спекулятивном и высоковолатильном характере торговли криптовалютами, что подчеркивает риски, которые эти активы могут представлять для розничных инвесторов. Представитель MAS отметил строгие правила, регулирующие коллективные инвестиционные схемы (CIS) в соответствии с Законом о ценных бумагах и фьючерсах. В настоящее время эти правила исключают цифровые платежные токены (DPT), включая Bitcoin, из числа активов, имеющих право на участие в розничных CIS в Сингапуре.

США и Сингапур расходятся во взглядах на ETF на Bitcoin

Несмотря на это ограничение на рынке Сингапура, розничные инвесторы не остаются без вариантов. Лицензированные посредники на рынке капитала в Сингапуре, уполномоченные MAS, могут предоставить доступ к спотовым ETF на Bitcoin, листингуемым в других странах. Эти посредники обязаны обеспечивать полное раскрытие рисков и проводить тщательную оценку соответствия клиентов. Этот процесс предназначен для защиты интересов розничных инвесторов, позволяя им одновременно иметь некоторую экспозицию к этим инвестиционным продуктам.

Розничные инвесторы Сингапура — это лица, не классифицируемые как квалифицированные или институциональные инвесторы в соответствии с Законом о ценных бумагах и фьючерсах. Позиция MAS отражает осторожный подход, делающий акцент на защите инвесторов, особенно в условиях волатильности рынков криптовалют.

В отличие от консервативного подхода Сингапура, Соединенные Штаты заняли более открытую позицию в отношении спотовых ETF на Bitcoin. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила листинг 11 спотовых ETF на Bitcoin, что стало значительным событием в ландшафте инвестиций в криптовалюты. Крупные игроки рынка ETF, включая BlackRock, Fidelity, Invesco и Ark Invest, объединились со Swiss Crypto 21Shares для запуска этих ETF.

Эти ETF продемонстрировали значительные объемы торгов с момента своего появления. Примечательно, что доверительный фонд Grayscale Bitcoin Trust компании Grayscale Investments, который перешел в формат ETF, установил рекорд по самому высокому объему торгов в первый день, превысившему 2,3 млрд долларов. Аналогично, доверительный фонд iShares Bitcoin Trust от BlackRock зарегистрировал объем торгов, превысивший 1 млрд долларов, что свидетельствует о сильном рыночном интересе к этим продуктам.

Глобальные регуляторные перспективы

Позиция MAS и SEC отражает различные регуляторные подходы к криптовалютам по всему миру. В то время как Сингапур занимает осторожную и защитную позицию по отношению к своим розничным инвесторам, рынок США более открыт для этих новых инвестиционных инструментов. Это расхождение подчеркивает эволюционный характер глобальных финансовых рынков и различный уровень толерантности к риску в разных регуляторных средах.

Криптовалютный рынок продолжает оставаться областью интенсивного регуляторного внимания во всем мире. Например, Монетарное управление Гонконга недавно инициировало публичные консультации для изучения мер регулирования криптоиндустрии, с целью усиления защиты инвесторов и сдерживания спекулятивной торговли криптовалютами.