Singapour rejette les ETF Bitcoin au comptant, les États-Unis ouvrent la porte aux investisseurs

Dans une récente initiative, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a confirmé qu'elle n'autorisera pas la cotation d'ETF Bitcoin au comptant (BTC) pour les investisseurs de détail sur les bourses locales. Cette décision s'aligne sur le cadre réglementaire actuel de Singapour, qui ne reconnaît pas les cryptomonnaies comme le Bitcoin comme des actifs adaptés aux Fonds Négociés en Bourse (ETF). Cet événement a été rapporté suite à une déclaration de Lianhe Zaobao, un média local.

La décision de la MAS est ancrée dans la nature spéculative et hautement volatile du trading de cryptomonnaies, soulignant les risques que ces actifs peuvent présenter pour les investisseurs de détail. Un porte-parole de la MAS a mis en lumière la réglementation stricte régissant les schemes d'investissement collectifs (CIS) en vertu de la Securities and Futures Act. Actuellement, ces réglementations excluent les jetons de paiement numérique (DPT), y compris le Bitcoin, du statut d'actifs éligibles dans les CIS de détail à Singapour.

Les États-Unis et Singapour divergent sur les ETF Bitcoin

Malgré cette limitation sur le marché singapourien, les investisseurs de détail ne sont pas dépourvus d'options. Les intermédiaires autorisés du marché des capitaux à Singapour, agréés par la MAS, peuvent fournir un accès aux ETF Bitcoin au comptant cotés dans d'autres pays. Ces intermédiaires sont tenus de garantir une divulgation complète des risques et de réaliser des évaluations approfondies de l'adéquation des clients. Ce processus est conçu pour protéger les intérêts des investisseurs de détail tout en leur permettant une certaine exposition à ces produits d'investissement.

Les investisseurs de détail à Singapour sont des individus qui ne sont pas classés comme investisseurs qualifiés ou institutionnels en vertu de la Securities and Futures Act. La position de la MAS reflète une approche prudente, mettant l'accent sur la protection des investisseurs, surtout face à la nature volatile des marchés des cryptomonnaies.

Contrairement à l'approche conservatrice de Singapour, les États-Unis ont adopté une position plus ouverte concernant les ETF Bitcoin au comptant. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a approuvé la cotation de 11 ETF Bitcoin au comptant, une mesure qui a marqué un développement significatif dans le paysage de l'investissement en cryptomonnaies. Des acteurs majeurs du marché des ETF, y compris BlackRock, Fidelity, Invesco et Ark Invest, se sont associés à Swiss Crypto 21Shares pour lancer ces ETF.

Ces ETF ont connu des volumes de trading considérables depuis leur lancement. Notamment, le Grayscale Bitcoin Trust de Grayscale Investments, qui est passé au statut d'ETF, a établi un record de volume de trading le premier jour, dépassant 2,3 milliards de dollars. De même, le iShares Bitcoin Trust de BlackRock a enregistré un volume de trading dépassant 1 milliard de dollars, indiquant un intérêt robuste du marché pour ces produits.

Perspectives réglementaires mondiales

La position adoptée par la MAS et la SEC reflète les approches réglementaires divergentes envers les cryptomonnaies dans le monde. Alors que Singapour maintient une prudence et une protection accrues pour ses investisseurs de détail, le marché américain accueille ces nouveaux véhicules d'investissement plus favorablement. Cette divergence souligne l'évolution des marchés financiers mondiaux et les différents niveaux d'appétence pour le risque selon les environnements réglementaires.

Le marché des cryptomonnaies continue d'être un domaine de forte attention réglementaire dans le monde. Par exemple, l'Autorité monétaire de Hong Kong a récemment lancé une consultation publique pour explorer les mesures réglementaires pour l'industrie des cryptomonnaies, dans le but d'améliorer la protection des investisseurs et de limiter le trading spéculatif des cryptomonnaies.