Le Bitcoin (BTC) subit une pression à la baisse alors que le lancement des ETF au comptant déclenche une vente

Le Bitcoin (BTC) a connu un recul notable de plus de 5 % de sa valeur, se maintenant actuellement à 42 600 $, suite au lancement des ETF au comptant aux États-Unis jeudi dernier. Cette baisse de l'action des prix est interprétée comme un cas classique de « vendre la nouvelle » par les analystes de marché. 

Bien que le lancement des ETF au comptant ait été vivement attendu, le déclin subséquent suggère que les investisseurs ont peut-être été rapides à réaliser des profits après la nouvelle.

La divergence du RSI signale une correction potentielle

L'analyse technique réalisée par 10x Research, dirigée par Markus Thielen, pointe vers une correction potentielle à court terme du prix du Bitcoin. Selon 10x Research, « La divergence du RSI du Bitcoin signale une correction », faisant référence à l'Indice de force relative (RSI) en tant qu'indicateur de momentum. 

Une divergence baissière est observée lorsque les prix atteignent de nouveaux sommets, mais le RSI ne confirme pas la tendance, indiquant une épuisement potentiel du momentum haussier.

Le BTC a récemment atteint un sommet de deux ans, dépassant les 49 000 $ ; cependant, le RSI à 14 jours n'a pas confirmé ce pic. Le déclin de prix subséquent a validé cette divergence baissière, suggérant que davantage de pression à la baisse pourrait être à prévoir.

Un autre indicateur technique important est l'histogramme de la convergence-divergence des moyennes mobiles (MACD), qui est utilisé pour évaluer la force de la tendance et les changements. Il a croisé en dessous de zéro, signalant un changement vers un momentum baissier dans le prix du Bitcoin.

Impact de l'ETF de Grayscale sur le prix du Bitcoin

Markus Thielen de 10x Research souligne également l'impact potentiel des investisseurs dans l'ETF de Grayscale, le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), sur le prix du Bitcoin. 

On s'attend à ce que les investisseurs du GBTC transfèrent leurs investissements vers d'autres options à frais réduits, exerçant une pression supplémentaire sur le prix du Bitcoin. Grayscale facture actuellement des frais de gestion annuels de 1,5 %, tandis que d'autres gestionnaires d'actifs comme BlackRock ne facturent que 0,25 %.

Le GBTC, autrefois une fiducie à capital fermé, est l'un des plus grands détenteurs de Bitcoin, avec un stock important de pièces d'une valeur supérieure à 27 milliards de dollars. Les actions du GBTC ont commencé à être négociées en 2013 et sont devenues échangeables le 11 janvier. Les décisions des investisseurs de déplacer leurs fonds du GBTC vers d'autres alternatives moins coûteuses peuvent avoir un impact supplémentaire sur la dynamique des prix du Bitcoin.

Remettre en question la stratégie de Grayscale

Notamment, 10x Research remet en question la stratégie de Grayscale, déclarant : « Grayscale parie que les investisseurs changeront lentement de leur offre d'ETF avec des frais de gestion annuels de 1,5 % (en raison de considérations fiscales) au lieu de choisir d'autres sociétés réputées qui offrent 80 % de frais en moins. » 

Le cabinet de recherche souligne également les nouvelles négatives entourant la société mère DCG et Grayscale elle-même, y compris les frais de gestion controversés de 2,0 % facturés sur un produit qui, à un moment donné, a été négocié à une décote significative par rapport à sa valeur nette d'inventaire, surchargeant potentiellement les détenteurs du GBTC.