Рынки прогнозов выросли в 4 раза на фоне роста рисков в сфере безопасности и регулирования – отчет CertiK

Согласно новому отчету компании CertiK, специализирующейся на безопасности блокчейна, объемы торгов на рынке прогнозов в 2025 году увеличились в четыре раза. Годовой объем торгов вырос с 15,8 млрд долларов в 2024 году до примерно 63,5 млрд долларов в 2025 году.

Согласно анализу CertiK, это расширение внедрения, обусловленное громкими глобальными событиями, поднимает вопросы устойчивого развития.

Компании Kalshi, Polymarket и Opinion доминируют на рынке прогнозирования

Согласно данным CertiK, на долю Kalshi, Polymarketи Opinion в настоящее время приходится большая часть мирового объема продаж. Каждая из этих компаний применяет различные регуляторные и технические подходы. 

Polymarket — независимаяdent , построенная на основе криптовалют. Она работает на технологии блокчейн и осуществляет расчеты с использованием Ethereum и USDC. Ее безграничные возможности позволяют создавать огромные рынки и обеспечивать глобальное участие. Однако это делает платформу объектом постоянного регуляторного контроля в ряде юрисдикций. 

В США Polymarket признан легальным финансовым продуктом на федеральном уровне. Однако ряд стран ЕС запретили Polymarket как несанкционированную азартную игру. Кроме того, в США введены новые ограничения на уровне штатов, которые могут затруднить соблюдение требований. 

Как сообщает Cryptopolitan CryptopolitanPolymarket подала иск против штата Массачусетс в федеральный суд. В иске утверждалось, что штаты не имеют праваdentзакрывать рынки прогнозов, над которыми Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) обладает исключительной юрисдикцией.

С другой стороны, Kalshi функционирует как полностью регулируемая американская платформа. Она находится под надзором Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Ее рынки построены на основе событийных производных инструментов, где соблюдение законодательства и институциональный авторитет являются главными приоритетами. 

Однако такая нормативная ясность, хотя и ограничивает возможности, открывает для рынка некоторые категории активов. Это привлекает инвесторов, стремящихся к ясности и доступу через традиционные финансовые каналы. Недавно, во время Суперкубка, пользователи Kalshi совершили сделки на сумму более 1 миллиарда долларов. Объем активов, находящихся на их счетах, увеличился на 2700% по сравнению с предыдущим годом

Компания, занимающаяся вопросами безопасности, ожидает, что Kalshi, Polymarket и Opinion останутся самыми популярными. Однако, по ее мнению, рост будет зависеть от того, смогут ли платформы удерживать пользователей без каких-либо стимулов, преодолевать ограничения на уровне штатов и адаптироваться к изменениям в нормативно-правовой базе различных юрисдикций.

Тем временем, крупные компании планируют расширить свое присутствие на рынке прогнозов в этом году, включая Coinbase, интегрирующуюtrac, основанные на событиях, наряду со своими криптовалютными предложениями; Crypto.com, запускающую свою оригинальную платформу прогнозирования с торгуемымиtrac; Gemini, готовящуюся выйти на регулируемый рынок прогнозов; и Robinhood, расширяющую свою торговую площадку за счет новых вариантов торговли на основе событий.

Рынки прогнозов имеют структурные слабые места

С другой стороны, этот рост привел к увеличению рисков. CertiK также предупредила, что быстрый рост сектора рынка прогнозирования опередил зрелость его системы безопасности, что привело к появлению структурных недостатков, которые становятся более серьезными по мере роста платформ и увеличения числа пользователей.

Существуют гибридные веб-технологии Web2/Web3, цель которых — найти баланс между открытостью блокчейна и простотой регистрации. Однако, по мнению CertiK, их сочетание «одновременно открывает обе уязвимые поверхности»

В конце прошлого года был взломан сторонний поставщик услуг аутентификации, используемый Polymarket. CertiK заявляет, что платформы в блокчейне продолжают сталкиваться с постоянными угрозами, включая «манипулирование оракулами, уязвимости административных ключей и опережающую торговлю». 

Однако CertiK отметила, что рыночные цены и результаты прогнозирования вероятностей в целом оставались надежными. В этом смысле манипуляции влияли на внешний вид прогнозов больше, чем на их фактическую точность.