В понедельник компании Nvidia и OpenAI подписали соглашение на сумму 100 миллиардов долларов, которое больше похоже на рукопожатие, разработанное специально для рынков, управляемых алгоритмами, чем на реальную необходимость для бизнеса.
Суть сделки заключается в том, что Nvidia будет продавать чипы OpenAI для гигантских центров обработки данных. Взамен она потратит 100 миллиардов долларов на выкуп непубличных акций OpenAI в течение определенного времени, что значительно превышает 72 миллиарда долларов, привлеченных OpenAI за десять лет своей истории.
Обе компании утверждают, что этот шаг поможет ускорить разработку ИИ, но масштаб сделки и способ ее объявления создали впечатление скорее финансового перформанса, чем реальной необходимости.
На бумаге эта схема обязывает Nvidia поставлять чипы для моделей искусственного интеллекта, таких как GPT-5 от OpenAI, которые должны работать на новой волне инфраструктуры. Но затем возникает странная ситуация: Nvidia не обязана этого делать.
Компания уже является ведущим поставщиком передовых чипов для искусственного интеллекта, и ее ближайшие конкуренты все еще изо всех сил пытаются догнать ее. Даже OpenAI пытается разрабатывать собственные чипы, но пока что она сильноdent от Nvidia.
Nvidia инвестирует 100 миллиардов долларов и строит центры обработки данных мощностью 10 ГВт для OpenAI
Соглашение . включает в себя строительство центров обработки данных на базе процессоров Nvidia минимальной мощностью 10 гигаватт. Они предназначены не только для тестирования. В них будут обучаться и развертываться реальные модели искусственного интеллекта
И хотя Nvidia будет поставлять оборудование, она также станет инвестором, вложив со временем 100 миллиардов долларов для увеличения своей существующей доли в OpenAI. Такая структура, основанная на долевом участии, означает, что OpenAI ничего не будет должна. Если стоимость упадет или заказы на чипы не будут выполнены, Nvidia понесет убытки.
Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг не собирается рисковать компанией. Имея около 100 миллиардов долларов годового свободного cash потока и оценку в 4,5 триллиона долларов, он может позволить себе потери. Но главный вопрос в том, зачем вообще это делать? Объявление в понедельник увеличило рыночную капитализацию Nvidia на 180 миллиардов долларов. Неплохой день для рынков, но небольшой прирост для компании такого размера.
Версия Сэма Альтмана более ясна. Ожидается, что в этом году выручка OpenAI составит 12 миллиардов долларов, но компания не может покрыть огромные капитальные затраты, необходимые для сохранения лидерства. Для компании, заявляющей о своем лидерстве в гонке за искусственный интеллект, привлечение средств крупными суммами должно быть несложным делом.
Тем не менее, всё это пронизано стремлением к высоким показателям. OpenAI хочет выглядеть непобедимой в гонке за сверхинтеллектом. Её оценка в 500 миллиардов долларов зависит именно от этого убеждения. Планы по созданию крупных центров обработки данных создают импульс. Для Nvidia же позиционирование себя как ведущего поставщика чипов для ИИ заставляет конкурентов в панике скупать оборудование, пока не стало слишком поздно.
Nvidia успокаивает партнеров, поскольку конкуренты пересматривают свою стратегию в отношении чипов
Сразу после того, как новость стала известна, Nvidia попыталась успокоить остальных своих клиентов. «Наши инвестиции не изменят нашу стратегию и не повлияют на поставки другим нашим клиентам», — говорится в заявлении компании. «Мы продолжим уделять первостепенное внимание каждому клиенту, независимо от наличия у нас доли в капитале»
Это заявление явно было адресовано таким компаниям, как Microsoft, Meta, Amazon и Alphabet; от всех них Nvidia по-прежнему сильно зависит в плане доходов. Эти фирмы также стремятся создать инфраструктуру для искусственного интеллекта.
Многие разрабатывают собственные чипы, чтобы уменьшить зависимость от Nvidia, но при этом продолжают закупать продукцию у команды Дженсена. Теперь же эти же компании внимательно следят за взаимоотношениями OpenAI и Nvidia.
Если Nvidia будет восприниматься как компания, предоставляющая OpenAI особый доступ, конкуренты могут активнее стремиться кdent. Страх потерять позиции в списке приоритетов может подтолкнуть их к ускорению внутренней разработки чипов или к более серьезному изучению альтернатив Nvidia, таких как AMD.
