Инвестор Майк Берри, известный по фильму «Большая короткая продажа», утверждает, что владеет опционами пут на акции Oracle

Майк Берри теперь нацелился на Oracle. Человек, известный своей скандальной короткой позицией на рынке недвижимости в 2008 году, заявляет, что держит опционы пут на акции этого технологического гиганта.

Он рассказал об этом в пятницу вечером в посте на Substack. Пут-опцион — это ставка, которая приносит прибыль, когда цена акций падает. И, по словам Берри, он формировал эту позицию в течение последних шести месяцев.

Он не просто держит опционы пут. Он также напрямую продал акции Oracle в короткую. И это не первый его удар по компании, связанной с искусственным интеллектом.

В ноябре Берри заявил, что делает ставку против Nvidia и Palantir, двух самых раскрученных на рынке компаний, занимающихся искусственным интеллектом. По всей видимости, его не устраивает недавняя одержимость Oracle облачной инфраструктурой и долги, которые компания взяла на себя для ее создания.

Берри объясняет, почему Oracle входит в его короткий список кандидатов

«Мне не нравится, как компания позиционирует себя и какие инвестиции она делает. Ей не нужно было делать то, что она делает, и я не понимаю, зачем она это делает. Возможно, из-за эго», — написал Берри, когда читатель спросил, почему он сыграл на понижение акций Nvidia, а не Oracle. Оказалось, он играл на понижение обеих компаний. Он не уточнил размер ставки, но суть в том, что он считает стремление Oracle к развитию ИИ безрассудным.

Oracle полностью сосредоточилась на облачных сервисах, пытаясь не отставать от Microsoft и Amazon. Это означает строительство центров обработки данных, оснащенных чипами Nvidia, что обходится в целое состояние. Oracle брала кредиты в огромных объемах. Сейчас долг компании составляет 95 миллиардов долларов, что делает ее крупнейшим корпоративным заемщиком за пределами финансового сектора в индексе высококачественных компаний Bloomberg.

Поначалу инвесторам эта идея понравилась. В сентябре акции Oracle подскочили на 36% за один день после того, как компания представила оптимистичный прогноз, связанный с ее планами в области облачных технологий и искусственного интеллекта.

Но реальность оказалась иной. Затраты росли. Возникли сомнения по поводу облачныхtrac. И долг продолжал расти. Акции потеряли все эти достижения и завершили год, упав на 40% по сравнению с пиком в сентябре.

В Oracle происходят перестановки в руководстве на фоне роста затрат на ИИ

В совете директоров компании также происходят изменения. Два многолетних директора (Джордж Конрадес и Наоми Селигман) уходят на пенсию. Конрадес ранее руководил Akamai. Селигман — старший партнер в исследовательской компании Ostriker von Simson, специализирующейся на технологиях. Oracle заявила, что никаких разногласий не возникло. Теперь в совете директоров 12 членов.

Тем временем Сафра Кац покинула пост генерального директора. Oracle заменила ее Клэем Магуирком и Майком Сицилией, двумя руководителями, которым поручено ускорить развертывание центров обработки данных для таких клиентов, как OpenAI и xAI. План состоит в том, чтобы продолжать закупать чипы Nvidia и запускать крупномасштабные модели искусственного интеллекта для сторонних компаний.

Хотя Берри избегает коротких позиций по Meta, Alphabet и Microsoft, он говорит, что эти гиганты — не только на ИИ . «Если я играю на понижение Meta, я также играю на понижение ее доминирования в социальных сетях и рекламе», — написал он. «Крупные компании — это не только ставки на ИИ».

Он сказал, что в конечном итоге они сократят расходы и сохранят доминирующее положение, даже если будут строить слишком много. «Эти три компании никуда не денутся», — добавил он.

Но он с удовольствием продал бы акции OpenAI в короткую позицию при оценке в 500 миллиардов долларов. Для него Nvidia по-прежнему остается самым очевидным способом сделать ставку против пузыря искусственного интеллекта. «Nvidia также является самой любимой и наименее сомневающейся компанией», — написал Берри. «Поэтому продавать ее в короткую позицию дешево, а ее опционы пут дешевле, чем у некоторых других крупных компаний, акции которых вызывают больше сомнений»