Майк Берри теперь нацелился на Oracle. Человек, известный своей скандальной короткой позицией на рынке недвижимости в 2008 году, заявляет, что держит опционы пут на акции этого технологического гиганта.
Он рассказал об этом в пятницу вечером в посте на Substack. Пут-опцион — это ставка, которая приносит прибыль, когда цена акций падает. И, по словам Берри, он формировал эту позицию в течение последних шести месяцев.
Он не просто держит опционы пут. Он также напрямую продал акции Oracle в короткую. И это не первый его удар по компании, связанной с искусственным интеллектом.
В ноябре Берри заявил, что делает ставку против Nvidia и Palantir, двух самых раскрученных на рынке компаний, занимающихся искусственным интеллектом. По всей видимости, его не устраивает недавняя одержимость Oracle облачной инфраструктурой и долги, которые компания взяла на себя для ее создания.
Берри объясняет, почему Oracle входит в его короткий список кандидатов
«Мне не нравится, как компания позиционирует себя и какие инвестиции она делает. Ей не нужно было делать то, что она делает, и я не понимаю, зачем она это делает. Возможно, из-за эго», — написал Берри, когда читатель спросил, почему он сыграл на понижение акций Nvidia, а не Oracle. Оказалось, он играл на понижение обеих компаний. Он не уточнил размер ставки, но суть в том, что он считает стремление Oracle к развитию ИИ безрассудным.
Oracle полностью сосредоточилась на облачных сервисах, пытаясь не отставать от Microsoft и Amazon. Это означает строительство центров обработки данных, оснащенных чипами Nvidia, что обходится в целое состояние. Oracle брала кредиты в огромных объемах. Сейчас долг компании составляет 95 миллиардов долларов, что делает ее крупнейшим корпоративным заемщиком за пределами финансового сектора в индексе высококачественных компаний Bloomberg.
Поначалу инвесторам эта идея понравилась. В сентябре акции Oracle подскочили на 36% за один день после того, как компания представила оптимистичный прогноз, связанный с ее планами в области облачных технологий и искусственного интеллекта.
Но реальность оказалась иной. Затраты росли. Возникли сомнения по поводу облачныхtrac. И долг продолжал расти. Акции потеряли все эти достижения и завершили год, упав на 40% по сравнению с пиком в сентябре.
В Oracle происходят перестановки в руководстве на фоне роста затрат на ИИ
В совете директоров компании также происходят изменения. Два многолетних директора (Джордж Конрадес и Наоми Селигман) уходят на пенсию. Конрадес ранее руководил Akamai. Селигман — старший партнер в исследовательской компании Ostriker von Simson, специализирующейся на технологиях. Oracle заявила, что никаких разногласий не возникло. Теперь в совете директоров 12 членов.
Тем временем Сафра Кац покинула пост генерального директора. Oracle заменила ее Клэем Магуирком и Майком Сицилией, двумя руководителями, которым поручено ускорить развертывание центров обработки данных для таких клиентов, как OpenAI и xAI. План состоит в том, чтобы продолжать закупать чипы Nvidia и запускать крупномасштабные модели искусственного интеллекта для сторонних компаний.
Хотя Берри избегает коротких позиций по Meta, Alphabet и Microsoft, он говорит, что эти гиганты — не только на ИИ . «Если я играю на понижение Meta, я также играю на понижение ее доминирования в социальных сетях и рекламе», — написал он. «Крупные компании — это не только ставки на ИИ».
Он сказал, что в конечном итоге они сократят расходы и сохранят доминирующее положение, даже если будут строить слишком много. «Эти три компании никуда не денутся», — добавил он.
Но он с удовольствием продал бы акции OpenAI в короткую позицию при оценке в 500 миллиардов долларов. Для него Nvidia по-прежнему остается самым очевидным способом сделать ставку против пузыря искусственного интеллекта. «Nvidia также является самой любимой и наименее сомневающейся компанией», — написал Берри. «Поэтому продавать ее в короткую позицию дешево, а ее опционы пут дешевле, чем у некоторых других крупных компаний, акции которых вызывают больше сомнений»
