Политики, инвесторы и домохозяйства с нетерпением ждут на этой неделе публикации новых экономических данных, от которых будет зависеть успех или провал фондовых и криптовалютных рынков в последние три месяца 2025 года.
Фьючерсы на американские акции оставались стабильными в понедельник, поскольку инвесторы ожидали новых данных и сигналов от центральных банков. На прошлой неделе ралли на Уолл-стрит подняло индекс Доу-Джонса на 1,05%, S&P 500 на 1,22%, а Nasdaq Composite вырос на 2,21%, при этом каждый из них закрылся на рекордных максимумах.
В криптовалютном секторе произошла настоящая бойня, в результате которой рыночная капитализация цифровой индустрии сократилась более чем на 3%, достигнув, по данным Coinmarketcap, отметки в 3,89 триллиона долларов. Большинство из топ-10 криптовалют торгуются в минусе после коррекции цены, в результате которой Bitcoin упал до 112 800 долларов с 24-часового максимума в 115 834 доллара.
Пауэлл выступает после снижения процентных ставок
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл должен выступить во вторник в Род-Айленде, спустя несколько дней после того, как центральный банк снизил свою базовую процентную ставку до диапазона от 4,00% до 4,25%. Это было первое снижение ставок с момента возвращения Дональда Трампа в Белый дом в январе.
На пресс-конференции после принятого на прошлой неделе решения Пауэлл заявил, что сокращение было «мерой по управлению рисками», направленной на защиту экономики от инфляционных рисков.
«В некотором смысле это можно рассматривать как сокращение расходов в рамках управления рисками», — сказал он журналистам, отметив, что теперь ситуация с рисками изменилась до «совершенно иного уровня».
Федеральная резервная система сопротивлялась снижению процентных ставок, несмотря на то, что инфляция значительно превышала целевой показатель в 2%. Пауэлл утверждал, что введенные Трампом пошлины могут привести к росту потребительских цен, в то время как президент СШАdent о дальнейшем снижении ставок в этом году, заявляя, что его политика «не приведет к росту инфляции».
Рынок жилья испытывает трудности из-за процентных ставок
В среду Министерство торговли опубликует данные о новых продажах жилья за август, что соответствует тенденции к снижению объемов продаж жилья в июле.
По данным Бюро переписи населения, в июле продажи новых домов снизились на 0,6% до 652 000 единиц в годовом исчислении. Показатель за июнь был пересмотрен в сторону увеличения до 656 000 единиц с 627 000. Региональные тенденции различались: продажи падали на Среднем Западе и Юге, оставались на прежнем уровне на Северо-востоке и резко выросли на Западе.
Согласно индексу цен на жилье S&P CoreLogic Case-Shiller, в июне стоимость жилья в США выросла на 1,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что является самым медленным темпом роста с середины 2023 года. Это меньше, чем рост на 2,3% в мае, рассчитанный с использованием скользящего трехмесячного среднего значения.
Заказы на товары длительного пользования могут сократиться, но ВВП демонстрирует устойчивость
В четверг будут опубликованы данные за август по заказам на товары длительного пользования, которые, по данным Бюро переписи населения, в июле снизились на 2,8% до 302,8 млрд долларов после очередного падения на 9,4% в июне.
Основным фактором, сдерживающим рост, стало снижение продаж транспортного оборудования на 9,7% до 101,7 млрд долларов. Без учета транспортного сектора новые заказы выросли на 1,1%, за исключением оборонного сектора, где снижение составило 2,5%.
В тот же день Министерство торговли опубликует пересмотренный прогноз ВВП за второй квартал. Экономика США выросла на 3,3% в годовом исчислении, чтоtronпервоначально заявленных 3%. Это восстановление послеtracна 0,5% в первом квартале, при этом «реальные конечные продажи частным покупателям внутри страны» выросли на 1,9%, по сравнению с ранее заявленными 0,7%.
Введение пошлин администрацией Трампа помогло компаниям увеличить импорт в первом квартале, чтобы избежать повышения издержек. Последующее сокращение импорта во втором квартале способствовало росту ВВП, поскольку импорт неtracпри расчетах.
Ожидается увеличение продаж существующего жилья
Аналитики рынка жилья также будут ждать данных о продажах существующих домов за август, которые должны быть опубликованы в четверг. В июле продажи домов, бывших в употреблении, выросли на 2% и достигли годового темпа в 4,01 миллиона единиц по сравнению с 3,93 миллиона в июне, согласно данным Национальной ассоциации риелторов. Темпы роста ниже, чем во время рецессии 2007-2009 годов, вызванной обвалом рынка жилья.
Медианная цена на существующие дома выросла на 0,2% в годовом исчислении и составила 422 400 долларов, что стало 25-м ежегодным повышением. Тем не менее, ставки по ипотечным кредитам, которые недавно снизились до 6,58% для 30-летнего фиксированного кредита, выше по сравнению с допандемийным уровнем.
Инфляция PCE завершит неделю
Эта деловая неделя завершается в пятницу публикацией последнего отчета об инфляции . Во время пресс-брифинга в прошлую среду председатель ФРС Пауэлл заявил, что ожидает, что цены на товары будут способствовать росту инфляции до конца года и в 2026 году.
«Мы начали наблюдать, как рост цен на товары отражается на инфляции», — сказал он журналистам. «На данный момент это не очень значительные последствия, но мы ожидаем, что они сохранятся»
Индекс потребительских цен в августе вырос на 2,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что является самым большим годовым приростом с января. Инфляция в основном ускоряется из месяца в месяц с апреля, даже несмотря на охлаждение рынка труда.
«Хотя уровень безработицы остается низким, он немного вырос, темпы роста занятости замедлились, а риски снижения занятости одновременно возросли, инфляция в последнее время выросла и несколько повышена»
