Значительные покупки Bitcoinкомпанией MicroStrategy, в основном за счёт заёмного финансирования, привлекли внимание из-за их потенциальных последствий в случае будущего спада. Согласно отчёту JPMorgan, масштабные покупки Bitcoin с использованием заёмных средств вызывают опасения по поводу усугубления последствий рыночного спада.
MicroStrategy, вероятно, следует отказаться от покупки Bitcoin
JPMorgan заявил, что, несмотря на стремительный рост bitcoin к новым историческим максимумам, будущая коррекция может быть усугублена огромными рисками одной оптимистичной компании. С начала года MicroStrategy приобрела Bitcoin на сумму 821 миллион долларов в период с 26 февраля по 10 марта. Эта покупка была профинансирована продажей старших конвертируемых облигаций на сумму 1,2 миллиарда долларов.
«Мы считаем, что покупки bitcoin финансируемые за счет заемных средств, компанией MicroStrategy добавляют рычаги воздействия и стимулируют текущий рост криптовалют и повышают риск более серьезного сокращения задолженностей в случае потенциального спада в будущем», — отмечают аналитики JPMorgan во главе с Николаосом Панигирцоглу.
Старшие конвертируемые облигации, которые могут быть конвертированы в акции компании, являются разновидностью облигаций. Кроме того, эти инструменты классифицируются как долговые ценные бумаги, поскольку эмитент гарантирует инвесторам выплату процентов, которая также производится до погашения других долгов в случае банкротства компании.
Комментарии инвестиционного банковского гиганта совпали с масштабным ростом криптовалют, который в настоящее время продолжается и возглавляется Bitcoin, который достиг нового исторического максимума в $73 500.
На момент написания статьи текущая стоимость Bitcoin (BTC) составляет 67 926,79 доллара США, что на 0,6% больше, чем час назад, и на 6,6% меньше, чем вчера. Текущая стоимость Bitcoin на 0,2% выше, чем семь дней назад.
Сегодняшняя капитализация мирового рынка криптовалют составляет $2,69 трлн, что на 142,42% меньше, чем год назад, и на 6,85% меньше за последние 24 часа. На данный момент рыночная капитализация BTC составляет $1,33 трлн, что соответствует доминированию на рынке в 49,42%. Рыночная капитализация стейблкоинов составляет $149 млрд, или 5,52% от общей капитализации рынка криптовалют.
Крупные игроки на росте BTC
JPMorgan утверждает, что MicroStrategy внесла значительный вклад в подъем, фактически превратившись в кредитное плечо для ставок на BTC.
С середины марта фирма, основанная сторонником криптовалют Майклом Сэйлором, накопила в общей сложности 205 000 биткоинов bitcoin и сейчас этот запас оценивается более чем в 14 миллиардов долларов.
Накопление этого запаса стало центральной стратегической целью организации, поскольку Сэйлор часто заявляет о намерениях приобрести избыточное количество bitcoin.
По данным JPMorgan, MicroStrategy в этом году приобрела биткоины на сумму $1 млрд в дополнение к аналогичному приобретению, сделанному в четвёртом квартале. Ранее Сэйлор объяснял, что для финансирования этих приобретений компания использовала заёмные средства в биткоинах.
Другие аналитики обеспокоены тем, что ралли BTC было связано с чрезмерным использованием кредитного плеча. Майк Новограц, генеральный директор Galaxy и большой поклонник криптовалют, прогнозирует дальнейший рост токена в будущем, но только после коррекции примерно до $50 000.
В результате многочисленные розничные инвесторы, одержимые кредитным плечом, обратились к новым ETF, что не может быть устойчивым.
Сэйлор давно выступает за BTC и криптоэкосистему. Он предсказал, что доминирование BTC на рынке в этом году только усилится, указав на продолжающееся ужесточение регулирующих мер как на причину ликвидации ряда конкурирующих криптовалют.
