JPMorgan warnt vor der dunklen Zukunft von MicroStrategys Bitcoin
MicroStrategy
- MicroStrategy sorgte mit seinen umfangreichen Bitcoin-Investitionen, die durch Schulden finanziert wurden, für Schlagzeilen. Analysten der JPMorgan warnen, dass derartige aggressive Käufe zukünftige wirtschaftliche Abschwünge verschärfen könnten.
- Seit Jahresbeginn 2024 hat MicroStrategy im Zeitraum vom 26. Februar bis zum 10. März Bitcoin im Wert von 821 Millionen US-Dollar erworben.
- Zu viel Hebelwirkung in der Bitcoin-Rallye macht einigen Kommentatoren Sorgen. Galaxy-CEO und Krypto-Enthusiast Mike Novogratz erwartet, dass die Münze nach einem Rückgang auf 50.000 Dollar wieder anziehen wird.
MicroStrategys bedeutende Käufe von Bitcoin, hauptsächlich durch Schuldenfinanzierung, haben aufgrund ihrer potenziellen Auswirkungen im Falle eines zukünftigen Einbruchs Aufmerksamkeit erregt. Laut einem Bericht von JPMorgan wecken die großflächigen Erwerbungen von Bitcoin mit geliehenen Geldern Bedenken hinsichtlich der Verschärfung der Auswirkungen eines Markteinbruchs.
MicroStrategy sollte wahrscheinlich aufhören, mehr Bitcoin zu kaufen
JPMorgan erklärte, dass, obwohl Bitcoin neue Allzeithochs erreicht hat, eine zukünftige Korrektur durch die enorme Exposition eines bullishen Unternehmens verschärft werden könnte. Seit Jahresbeginn hat MicroStrategy Bitcoin im Wert von 821 Millionen US-Dollar im Zeitraum vom 26. Februar bis 10. März erworben. Dieser Kauf wurde durch den Verkauf von 1,2 Milliarden US-Dollar an senior konvertierbaren Anleihen finanziert.
„Wir glauben, dass schuldenfinanzierte Bitcoin-Käufe von MicroStrategy Hebelwirkung und Schaum in die aktuelle Krypto-Rallye einbringen und das Risiko einer schwereren Entschuldung in einem potenziellen zukünftigen Einbruch erhöhen“, so JPMorgan-Analysten unter der Leitung von Nikolaos Panigirtzoglou.
Senior konvertierbare Anleihen, die in Aktien des Unternehmens umgewandelt werden können, sind eine Form von Anleihen. Darüber hinaus werden diese Instrumente als Schuldtitel klassifiziert, da der Emittent Zinszahlungen an Investoren garantiert, die auch vor der Rückzahlung anderer Schulden im Falle des Untergangs eines Unternehmens zurückgezahlt werden.
Die Bemerkungen des Investmentbanking-Riesen fallen mit einer massiven Krypto-Rallye zusammen, die derzeit im Gange ist und von Bitcoin angeführt wird, das ein neues Allzeithoch von 73.500 US-Dollar erreicht hat.
Zum Zeitpunkt dieses Schreibens beträgt der aktuelle Wert von Bitcoin (BTC) 67.926,79 US-Dollar, was einem Anstieg von 0,6 % seit einer Stunde und einem Rückgang von 6,6 % seit gestern entspricht. Der aktuelle Wert von Bitcoin liegt 0,2 % über seinem Wert von vor sieben Tagen.
Die heutige globale Krypto-Marktkapitalisierung beträgt 2,69 Billionen US-Dollar, was einer Veränderung von -142,42 % vor einem Jahr und -6,85 % in den letzten 24 Stunden entspricht. Derzeit hält BTC eine Marktkapitalisierung von 1,33 Billionen US-Dollar, was einer Dominanz von 49,42 % entspricht. Stablecoins haben meanwhile eine Marktkapitalisierung von 149 Milliarden US-Dollar, oder 5,52 % der gesamten Krypto-Marktkapitalisierung.
Große Akteure im BTC-Bull-Run
JPMorgan behauptet, dass MicroStrategy erheblich zum Aufschwung beigetragen hat, indem es sich im Wesentlichen in eine gehbelte BTC-Wette verwandelt hat.
Seit Mitte März hat das von Krypto-Befürworter Michael Saylor gegründete Unternehmen insgesamt 205.000 Bitcoin angesammelt, ein Vorrat, der jetzt mehr als 14 Milliarden US-Dollar wert ist.
Die Ansammlung dieses Vorrats ist zu einem zentralen strategischen Ziel der Organisation geworden, da Saylor häufig die Absicht erklärt, eine übermäßige Menge an Bitcoin zu beschaffen.
MicroStrategy hat laut JPMorgan reportedly zusätzliches Bitcoin im Wert von 1 Milliarde US-Dollar in diesem Jahr erworben, zusätzlich zu einem vergleichbaren Erwerb im vierten Quartal. Saylor erklärte zuvor, dass die Organisation gehbelte BTC-Investitionen genutzt habe, um diese Erwerbungen zu finanzieren.
Weitere Analysten sind besorgt, dass die BTC-Rallye eine übermäßige Hebelwirkung genutzt hat. Mike Novogratz, CEO von Galaxy und Krypto-Enthusiast, sagt voraus, dass der Token in der Zukunft weiter steigen wird, jedoch nur nach einer Korrektur auf etwa 50.000 US-Dollar.
Daher haben sich zahlreiche hebelbesessene Privatanleger für die neuen ETFs interessiert, was nicht nachhaltig ist.
Saylor hat lange für BTC und das Krypto-Ökosystem geworben. Er sagte voraus, dass die Marktdominanz von BTC in diesem Jahr nur zunehmen wird, und führte die anhaltende Durchsetzung von Vorschriften als Grund an, warum eine Reihe konkurrierender Kryptowährungen eliminiert werden würden.
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Florence Muchai
Florence berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Gaming, Technologie und KI. Ihr Studium der Computerwissenschaften an der Meru University of Science and Technology sowie ihr Studium im Bereich Katastrophenmanagement und internationale Diplomatie an der MMUST haben sie umfassend mit Sprach-, Beobachtungs- und technischen Fähigkeiten ausgestattet. Florence war bei der VAP Group tätig und arbeitete als Redakteurin für mehrere Krypto-Medienhäuser.
