Работает ли стратегия MicroStrategy по Биткоину? MSTR достигает $196, близко к историческому максимуму

MicroStrategy (MSTR) акции достигли $196, всего на 2% не дотянув до исторического максимума, благодаря агрессивной стратегии компании по приобретению Биткоина. Фирма является крупнейшим публичным корпоративным владельцем Биткоина, владея почти 16 миллиардами долларов этого актива.

Прорыв MicroStrategy подстегивает рост Биткоина, так как MSTR взлетает на 14%

Цена акций MSTR находится на грани шестимесячного прорыва. MicroStrategy была заметным исключением на фоне слабого фондового рынка, с акциями, взлетевшими до $190 впервые с конца марта. Акции MSTR выросли на 14% с начала этого месяца. 

Маркус Тилен, основатель 10x Research, сказал, что прорыв цены акций MicroStrategy будет бычьим сигналом для Биткоина, подтолкнув его цену выше в течение остальной части октября. Тилен отметил, что рост акций MSTR выше $180 может привести к дополнительному бычьему импульсу. Однако он сказал, что цена акций уже на 44% дороже, чем BTC.

Тилен заявил в отчете, что ралли может побудить MicroStrategy взять на себя дополнительный долг для приобретения большего количества Биткоинов. Спрос на облигации компании оставался сильным, каждая эмиссия последовательно увеличивалась.

Выпуск еще большего долга для покупки биткоина кажется логичным. Прорыв в акциях MicroStrategy может иметь эффект «хвост виляет собакой», где импульс в ее акциях положительно влияет на цену Биткоина, создавая петлю обратной связи.

Маркус Тилен

Во время бычьих рыночных фаз акции MSTR, как правило, ведут себя как версия Биткоина с кредитным плечом, отражая тесную корреляцию между ними. Аналитическая фирма on-chain CryptoQuant отметила эту тенденцию, подчеркнув глубокую интеграцию компании с криптовалютой.

MicroStrategy выросла на 59% на фоне Биткоина, но S&P 500 все еще далеко

С августа 2020 года, когда MicroStrategy начала покупать Биткоин, ее акции взлетели на 1208%, по сравнению с ростом Биткоина на 445% за тот же период. Под руководством генерального директора Майкла Сэйлора компания последовательно привлекала капитал для расширения своего портфеля Биткоинов.

Согласно заявлению от сентября 2024 года, компания программного обеспечения теперь владеет 252 220 Биткоинами, что составляет примерно 1,2% от общего предложения Биткоина. Стоимость активов компании в настоящее время оценивается примерно в $16 млрд, со средней стоимостью приобретения чуть более 39 000 долларов за Биткоин, по сравнению с текущей рыночной ценой Биткоина примерно в 62 000 долларов.

Майкл Сэйлор, генеральный директор MicroStrategy, имеет видение сделать фирму ключевым игроком в экосистеме Биткоина. Это вид движет использованием компанией рынков капитала для финансирования своей агрессивной стратегии покупок. Подход к Биткоину поднял рыночную капитализацию фирмы до более чем 35 миллиардов долларов, поставив ее на один уровень с несколькими корпорациями в желанном индексе S&P 500.

Однако маловероятно, что MicroStrategy будет включена в публичный рынок в ближайшее время. Почему? Потому что компания должна быть прибыльной в течение квартала и полугодия, чтобы быть включенной в S&P 500. MicroStrategy сообщал чистый убыток в размере $102 миллионов во втором квартале 2024.